PNC Financial Services Group Stock grimpe après un solide rapport de résultats du T4

The PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) a connu une hausse notable de 3,2 % lors des échanges avant l’ouverture après avoir annoncé des résultats du quatrième trimestre dépassant les attentes du marché. La banque a réalisé un bénéfice par action (EPS) de 4,88 $, surpassant largement l’estimation consensuelle de Zacks de 4,23 $ et montrant une amélioration substantielle par rapport aux 3,77 $ rapportés dans la période comparable de l’année précédente. La performance de l’action reflète la confiance des investisseurs dans la trajectoire financière de l’entreprise.

Performance record des revenus entraînant des gains de rentabilité

La performance en haut de bilan de la banque a atteint des niveaux record, avec un chiffre d’affaires trimestriel de 6,1 milliards de dollars, représentant une croissance de 9,1 % en glissement annuel. Ce résultat a dépassé la prévision consensuelle de 5,96 milliards de dollars. Pour l’année complète 2025, le chiffre d’affaires total s’est élevé à 23,09 milliards de dollars, en hausse de 7,2 % par rapport à 2024, dépassant l’estimation de 23,07 milliards de dollars.

La dynamique du bénéfice par action s’est poursuivie tout au long de 2025, avec un bénéfice annuel par action atteignant 16,59 $, contre 13,74 $ l’année précédente, dépassant la projection consensuelle de 15,99 $. Le revenu net a augmenté pour atteindre 2,03 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit une hausse de 24,9 % par rapport au trimestre de l’année précédente, tandis que le revenu net annuel a atteint 6,99 milliards de dollars contre 5,95 milliards en 2024.

La performance des intérêts et des frais renforce les résultats

Le revenu net d’intérêts a contribué pour 3,73 milliards de dollars au trimestre, en progression de 5,9 % en glissement annuel, tandis que la marge nette d’intérêt s’est élargie de 9 points de base pour atteindre 2,84 %. Le revenu non lié aux intérêts a montré une croissance robuste de 14,5 % à 2,34 milliards de dollars, soutenue par des améliorations dans toutes les catégories de revenus de frais. Ces flux de revenus ont collectivement positionné PNC pour une performance bénéficiaire supérieure aux attentes du consensus.

Les dépenses non liées aux intérêts ont atteint 3,6 milliards de dollars, en hausse de 2,7 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Cependant, le ratio d’efficacité s’est amélioré de manière significative à 59 % contre 63 % dans la période de l’année précédente, démontrant une rentabilité opérationnelle accrue malgré des coûts absolus plus élevés.

Expansion du bilan et croissance des actifs

Les portefeuilles de prêts ont augmenté pour atteindre 331,5 milliards de dollars au 31 décembre 2025, représentant une hausse séquentielle de 1,5 %. Les soldes des dépôts se sont également renforcés, en croissance de 1,9 % trimestre après trimestre pour atteindre $440 milliard, reflétant l’amélioration de l’acquisition et de la fidélisation de la clientèle de la banque.

Amélioration des indicateurs de qualité de crédit

La performance de crédit de la banque a montré un momentum positif, avec une baisse de 4,6 % des prêts non performants en glissement annuel pour atteindre 2,22 milliards de dollars. Les dépréciations nettes sur prêts ont totalisé $162 million, en baisse de 35,2 % par rapport à la période de l’année précédente. La provision pour pertes sur crédit a été établie à $139 million, représentant une diminution trimestrielle de 10,9 %, tandis que la marge de crédit pour pertes a augmenté légèrement pour atteindre 5,22 milliards de dollars.

La solidité du capital soutient les retours aux actionnaires

Le ratio de fonds propres de base de niveau 1 selon Bâle III s’établissait à 10,6 % à la fin de l’année, en amélioration par rapport à 10,5 % l’année précédente. Le rendement des actifs moyens a augmenté à 1,40 % contre 1,14 %, tandis que le rendement des fonds propres moyens des actionnaires ordinaires a progressé à 14,33 % contre 12,38 % au trimestre de l’année précédente.

Au cours du quatrième trimestre, PNC a distribué 1,1 milliard de dollars en capital aux actionnaires, comprenant 0,7 milliard de dollars en dividendes ordinaires et 0,4 milliard de dollars en rachats d’actions. La direction prévoit une activité de rachat de 600-$700 millions de dollars au cours du premier trimestre 2026.

Expansion stratégique et positionnement sur le marché

PNC a finalisé l’acquisition de FirstBank Holding Company et de sa filiale en janvier 2025, intégrant 95 agences et 26,8 milliards de dollars d’actifs. Cette transaction a permis d’étendre le réseau de succursales de l’entreprise dans le Colorado de plus de trois fois et d’augmenter la présence dans l’Arizona à plus de 70 agences, établissant une base plus solide pour les initiatives de croissance futures.

Évaluation de l’investissement

Soutenue par une expansion constante du revenu d’intérêts net et des frais, couplée à une croissance des prêts et des dépôts, PNC Financial est positionnée pour une croissance continue des revenus. Une position de capital robuste permet de maintenir des programmes de distribution aux actionnaires durables. La hausse des dépenses d’exploitation constitue une considération opérationnelle à court terme pour les investisseurs évaluant l’action.

Actuellement, PNC affiche une note Zacks Rank #2 (Buy).

Autres calendriers de résultats du secteur bancaire

Fifth Third Bancorp (FITB) doit publier ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 20 janvier, avec une estimation de bénéfice par action de 1,01 $.

Huntington Bancshares Inc. (HBAN) annoncera ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 22 janvier, avec des attentes consensuelles pour un bénéfice trimestriel de 39 cents par action.