2026 année Web3 : a16z publie 17 directions de développement de cryptomonnaies à suivre

Dans le résumé annuel qui vient de s’achever, a16z a compilé un rapport majeur provenant de ses plusieurs équipes de recherche. Ce rapport couvre 17 tendances et orientations technologiques susceptibles d’avoir un impact profond sur l’écosystème des cryptomonnaies et du Web3. Explorons ensemble ces points de vue de pointe.

Mise à niveau du système de paiement

Amélioration de l’infrastructure des stablecoins

L’année dernière, le volume des transactions en stablecoins a atteint 46 000 milliards de dollars, ce qui dépasse de 20 fois celui de PayPal, près de 3 fois celui de Visa, et s’approche rapidement du niveau du système de règlement électronique ACH (Automated Clearing House) aux États-Unis. Bien que le coût d’une seule transaction en stablecoin soit tombé à moins d’un cent, le canal clé reliant le “Dollar numérique” au système financier traditionnel n’est pas encore totalement opérationnel.

Une série d’entreprises innovantes comblent cette lacune. En intégrant les systèmes de paiement locaux, en utilisant des codes QR, en exploitant des rails de paiement en temps réel, elles rendent possibles des scénarios tels que le paiement transfrontalier des salaires, la réception globale par les commerçants, ou encore le règlement instantané d’applications. Avec l’amélioration de ces canaux, les stablecoins évolueront d’outils financiers de niche à une couche d’infrastructure de règlement sur Internet.

De la tokenisation d’actifs à l’orientation “crypto-native”

Les institutions financières traditionnelles mettent en chaîne des actifs comme les actions américaines, les matières premières, ou les indices. Mais la tokenisation actuelle est souvent “de forme mais pas de fond” — elle copie simplement la logique des actifs traditionnels sans exploiter les avantages uniques de l’écosystème cryptographique.

Les contrats perpétuels (Perps), en tant que formes synthétiques, offrent une liquidité plus profonde et des mécanismes de levier plus pratiques. En particulier, la “perpification” (perpification) des actions des marchés émergents pourrait devenir une nouvelle tendance. Par ailleurs, dans l’écosystème des stablecoins, davantage de projets adopteront une émission “native sur la chaîne” plutôt que la simple tokenisation, ce qui nécessite une infrastructure de crédit sur la chaîne. La véritable orientation consiste à émettre en chaîne des actifs de dette de façon native, plutôt que de générer d’abord hors chaîne puis de les tokeniser.

Modernisation des registres bancaires : obstacles et opportunités

Les banques traditionnelles fonctionnent encore avec des systèmes datant de plusieurs décennies — programmation COBOL, interfaces de fichiers batch, architecture mainframe. Bien que ces systèmes aient fait leurs preuves, ils freinent l’innovation financière. La mise à niveau de ces systèmes anciens peut prendre des mois, voire des années, tout en étant confrontée à une dette technique et à une complexité réglementaire.

Les stablecoins et la tokenisation d’actifs sur la chaîne offrent une solution de contournement. Les institutions financières peuvent créer de nouveaux produits et servir de nouveaux clients sans réécrire leurs systèmes centraux, en utilisant des stablecoins, la tokenisation de dépôts ou d’obligations. C’est une voie concrète pour innover sur une infrastructure ancienne.

L’avenir de la circulation de la valeur

L’évolution de “l’Internet en tant que banque”

Avec la généralisation des agents IA et l’automatisation des transactions, la façon dont la valeur circule doit évoluer. Dans un monde où “l’intention” prime sur “l’action étape par étape”, les flux financiers doivent circuler aussi rapidement que l’information.

Les contrats intelligents peuvent déjà effectuer des transferts globaux d’1 dollar en quelques secondes, mais d’ici 2026, de nouveaux primitives (comme x402) rendront la compensation programmable et réactive : les agents pourront payer en temps réel pour des données, du temps GPU, des appels API, sans factures ni traitement batch. Les marchés de prédiction seront synchronisés avec l’évolution des événements. Lorsque la valeur circule ainsi, la couche de paiement deviendra une caractéristique du réseau plutôt qu’une couche opérationnelle indépendante. L’infrastructure financière s’intégrera au cœur d’Internet, qui deviendra finalement le système financier lui-même.

La démocratisation de la gestion de patrimoine

La gestion de patrimoine personnalisée était autrefois réservée aux clients fortunés. Mais avec la tokenisation des classes d’actifs et la popularisation des recommandations IA, la gestion active à faible coût n’est plus un luxe.

D’ici 2026, des plateformes fintech comme Revolut, Robinhood, et des bourses centralisées comme Coinbase étendront leur marché grâce à la technologie. Par ailleurs, des outils DeFi comme Morpho Vaults répartiront automatiquement les actifs dans des marchés de prêt à rendement ajusté au risque optimal. Les petits investisseurs pourront remplacer la monnaie fiduciaire par des stablecoins, ou utiliser la tokenisation de fonds monétaires pour accéder à des marchés privés — y compris des prêts privés, des entreprises en pré-IPO, ou du private equity. La tokenisation rend ces marchés longtemps verrouillés accessibles tout en maintenant la conformité.

L’ère de l’IA et des agents

De “connaître votre client” à “connaître votre agent”

Dans l’économie des agents IA, le goulot d’étranglement n’est plus l’intelligence, mais l’identité. Aujourd’hui, le nombre d’“identités non humaines” est 96 fois supérieur à celui des employés humains, mais ces agents restent des “fantômes” — ils manquent d’une infrastructure de confiance essentielle.

KYA (Know Your Agent) voit le jour. Tout comme les humains ont besoin d’un score de crédit pour obtenir un prêt, les agents doivent disposer de preuves cryptographiques signées pour effectuer des transactions — afin de relier l’agent à son opérateur, ses permissions et ses responsabilités. Sinon, les commerçants pourraient bloquer ces agents via des pare-feux. Un secteur ayant construit une infrastructure KYC en plusieurs décennies doit maintenant relever le défi du KYA en quelques mois.

L’IA au service de la recherche académique

De début à fin d’année, la capacité des modèles IA à soutenir des recherches complexes a connu une avancée spectaculaire. Lorsqu’un modèle devient “suffisamment intelligent”, des commandes abstraites peuvent produire des réponses précises, voire résoudre de manière autonome les problèmes mathématiques les plus difficiles du monde.

Ce mode de travail favorise la pensée interdisciplinaire et le raisonnement rapide — même si les réponses intermédiaires sont truffées d’“illusions”. Un nouveau flux de travail (agent-encapsulant-agent) permet aux chercheurs d’évaluer la méthodologie des modèles précédents, en filtrant progressivement l’essentiel. Mais cela nécessite une meilleure interopérabilité des modèles et des mécanismes d’attribution — que la cryptomonnaie peut résoudre, en assurant que chaque contribution modèle soit justement récompensée.

L’impact de la “taxe invisible” sur le réseau ouvert

Les agents IA tirent leurs données de pages financées par la publicité, mais contournent systématiquement ces flux de revenus — imposant une “taxe invisible” sur le réseau ouvert. Les accords de licence IA actuels compensent partiellement les créateurs de contenu via de “petits patchs”, mais leurs revenus sont bien inférieurs aux pertes de trafic.

Les solutions incluent de nouveaux modèles de sponsoring, des systèmes de micro- attribution ou d’autres innovations de financement. L’essentiel est de passer d’un modèle de licence statique à une compensation en temps réel basée sur l’usage réel. Cela pourrait impliquer l’utilisation de la blockchain pour des paiements en nanosecondes et des standards complexes d’attribution — récompensant automatiquement chaque source d’information ayant contribué au succès d’un agent.

Confidentialité et sécurité

La confidentialité comme avantage concurrentiel des cryptomonnaies

La confidentialité est une caractéristique clé pour la migration financière mondiale vers la blockchain, mais presque toutes les chaînes existantes la manquent. La majorité des blockchains considèrent la confidentialité comme une fonctionnalité additionnelle, non comme une conception centrale.

La confidentialité crée un effet de verrouillage unique. À l’ère des ponts inter-chaînes, lorsque tout est public, la migration entre chaînes est facile ; mais les informations privées sont difficiles à transférer. Lorsqu’un utilisateur entre ou sort d’une zone privée, il y a un risque de dé-anonymisation. Pour de nombreuses nouvelles chaînes sans différenciation, la compétition sur les coûts aboutit souvent à zéro, mais les chaînes axées sur la confidentialité peuvent établir de forts effets de réseau. Si une chaîne universelle manque d’écosystème mature ou d’applications phares, les utilisateurs n’ont aucune raison de l’utiliser ou de la développer — seule la confidentialité pourrait dominer le marché, créant une dynamique de “gagnant-tout”.

L’avenir des communications : pas seulement contre les ordinateurs quantiques, mais aussi décentralisées

Bien qu’Apple, Signal, WhatsApp aient déjà adopté des mesures contre la cryptographie quantique, elles dépendent toutes de serveurs privés gérés par une seule organisation — ces serveurs étant vulnérables à des fermetures gouvernementales, à l’installation de portes dérobées ou à des fuites de données.

La vraie solution réside dans des protocoles de communication ouverts — où personne n’a besoin de faire confiance à personne. Via des réseaux décentralisés : pas de serveurs privés, pas d’applications centralisées, tout le code est open source, utilisant une cryptographie avancée. Sur un réseau ouvert, aucune personne, entreprise, ONG ou gouvernement ne peut s’approprier la capacité de communiquer. Même si une application est fermée, 500 nouvelles versions apparaissent le lendemain. Lorsqu’un utilisateur possède une clé privée, il possède l’information — tout change.

Nouveaux modèles de contrôle d’accès aux données

Chaque modèle IA et système automatisé dépend de données. Mais aujourd’hui, la majorité des canaux de données sont opaques et difficiles à auditer. Cela ne pose pas problème pour les applications de consommation, mais pour la finance et la santé, une protection stricte de la vie privée est essentielle — c’est aussi le principal obstacle à la tokenisation d’actifs réels.

La solution est “Secrets as a Service” : règles d’accès aux données programmables et locales ; chiffrement côté client ; gestion décentralisée des clés. Exécutée sur la blockchain, elle garantit qui peut accéder à quelles données, dans quelles conditions, et pour combien de temps. En combinant avec des systèmes de vérification de données, les “secrets” peuvent devenir une partie intégrante de l’infrastructure Internet publique, faisant de la confidentialité une mise à niveau de l’application vers une infrastructure centrale.

Frontières technologiques et de gouvernance

De “code comme loi” à “normes comme loi”

Les récents incidents de sécurité dans la DeFi, affectant des protocoles audités et réputés, ont mis en lumière un problème : les standards de sécurité actuels sont principalement heuristiques et évalués au cas par cas. Pour que la DeFi atteigne la maturité, il faut passer d’une approche de “correction des défauts” à une conception intégrée, passant du “faire de son mieux” à une approche “essentielle”.

Au niveau statique / avant déploiement, cela signifie prouver systématiquement l’invariance globale du système, plutôt que de sélectionner manuellement des invariants locaux. Des outils d’aide à la preuve basés sur l’IA émergent pour aider à rédiger des normes, proposer des invariants, et prendre en charge une grande partie des preuves manuelles. Au niveau dynamique / après déploiement, ces invariants peuvent servir de “barrières en temps réel” — dernière ligne de défense. Ces barrières sont codées en assertions d’exécution, chaque transaction devant les satisfaire. Cela implique que l’on ne suppose plus que toutes les vulnérabilités seront découvertes, mais que l’on impose des propriétés de sécurité clés, avec une capacité d’annuler automatiquement les transactions qui les violent. En pratique, presque chaque attaque passée déclenche ces vérifications. Ainsi, “code comme loi” évolue vers “normes comme loi”.

L’expansion et l’intelligence des marchés de prédiction

Les marchés de prédiction sont désormais mainstream, mais d’ici 2026, leur intersection avec la cryptographie et l’IA va les rendre plus grands, plus vastes, et plus intelligents — créant de nouveaux défis pour les créateurs.

Premièrement, la multiplication des contrats signifie que les prix en temps réel ne concernent plus seulement les élections ou la géopolitique, mais aussi une diversité d’événements complexes et liés. En intégrant ces contrats dans l’écosystème médiatique, des enjeux sociaux majeurs apparaissent : comment équilibrer la valeur de ces informations, comment les concevoir de manière plus transparente — la cryptomonnaie permet de rendre cela possible. La gestion d’un volume accru de contrats nécessite de nouveaux mécanismes de consensus pour valider leur véracité. Si les plateformes centralisées restent essentielles, des cas controversés comme le “marché des poursuites contre Zelensky” ou le “marché des élections au Venezuela” montrent leurs limites. Pour traiter ces cas limites et étendre les marchés de prédiction à des applications plus utiles, la gouvernance décentralisée et les oracles LLM peuvent aider à trancher les controverses. L’IA ouvre de nouvelles possibilités : des agents automatiques pariant en temps réel sur des données, intégrant de nouveaux contrats, ajustant dynamiquement le marché en fonction du comportement des agents. Cela rend les marchés de prédiction plus intelligents, plus réactifs, et permet de nouvelles applications comme l’évaluation des risques en temps réel, la couverture automatique, ou la prévision pilotée par IA. Mais à mesure que la taille augmente, les créateurs doivent faire face à des défis liés à la manipulation, à la résolution de controverses, et à l’équilibre entre transparence et confidentialité.

Les applications cryptographiques au-delà de la blockchain

Depuis des années, les SNARKs (preuves à divulgation zéro) servent principalement la blockchain, car leur coût de calcul est astronomique — prouver un calcul peut nécessiter 1 million de fois plus de travail que de l’exécuter. D’ici 2026, la preuve zkVM réduira ces coûts d’environ 10 000 fois, avec une consommation mémoire de quelques centaines de Mo — suffisante pour faire tourner des preuves sur smartphone.

Ce chiffre de 10 000 pourrait être une “barrière magique” : la capacité de traitement parallèle des GPU haut de gamme est environ 10 000 fois celle d’un CPU de portable. D’ici fin 2026, un seul GPU pourra générer en temps réel des preuves pour un CPU, ouvrant la voie à la “cloud vérifiable” : si vous avez besoin d’exécuter une charge CPU dans le cloud (par exemple, parce que le calcul ne nécessite pas de GPU ou pour des raisons héritées), vous pourrez obtenir une preuve cryptographique de sa correction à un coût raisonnable. Les preuves seront déjà optimisées pour GPU ; votre code n’aura pas besoin d’être modifié.

Perspectives commerciales et réglementaires

L’essor des “médias en staking”

Les failles du modèle traditionnel des médias sont évidentes. Internet donne la parole à chacun, et de plus en plus d’opérateurs, praticiens et créateurs s’adressent directement au public. Leurs points de vue reflètent leurs intérêts (stakes), et ironiquement, le public leur accorde du respect précisément à cause de ces intérêts, plutôt qu’en dépit.

Ce qui change, ce n’est pas la croissance des réseaux sociaux, mais l’émergence d’outils cryptographiques permettant aux gens de faire des engagements publics et vérifiables. Quand l’IA rend la génération de contenu infini (vrai ou faux, tout point de vue ou personnage) bon marché et facile, la simple parole (humaine ou robotisée) devient insuffisante. La tokenisation d’actifs, les verrouillages programmables, les marchés de prédiction et l’historique sur la chaîne offrent une base de confiance plus solide. Les commentateurs peuvent faire valoir leurs arguments et prouver leur cohérence (mettre leur argent là où leur bouche est). Les podcasts peuvent verrouiller des tokens pour prouver qu’ils ne manipulent pas ou ne “montent pas en épingle”. Les analystes peuvent relier leurs prévisions à des marchés de scoring publics, créant des enregistrements vérifiables. Cette forme précoce de “médias en staking” ne remplacera pas les autres médias, mais la complétera, en fournissant de nouveaux signaux : “faites-moi confiance non seulement parce que je prétends être neutre, mais aussi parce que j’assume le risque, et parce que vous pouvez vérifier ma sincérité.”

Les cryptomonnaies doivent évoluer vers une véritable nature réseau

Les dix dernières années, le principal défi pour construire des réseaux blockchain aux États-Unis a été l’incertitude juridique. La sur-extension de la réglementation des valeurs mobilières et son application sélective ont contraint les fondateurs à opérer dans un cadre “d’entreprise” pour “le réseau”. Depuis longtemps, minimiser le risque juridique a remplacé la stratégie produit ; les ingénieurs doivent céder la place aux juristes. Cela a créé des distorsions étranges : on conseille de cacher la transparence ; la distribution de tokens devient arbitraire ; la gouvernance devient une mise en scène ; la structure organisationnelle est optimisée pour la protection légale. Les tokens sont conçus pour manquer de valeur économique afin d’éviter la réglementation. Ironiquement, les projets cryptographiques qui ignorent ces principes ont souvent battu ceux qui agissent honnêtement.

Mais la nouvelle régulation du marché cryptographique — avec une probabilité plus grande que jamais d’une législation gouvernementale — pourrait dans l’année à venir éliminer ces distorsions. Par exemple, en encourageant la transparence, en établissant des standards clairs, en utilisant une structuration claire du financement, de l’émission de tokens et de la décentralisation, en remplacement de la “roulette réglementaire”. Après la loi GENIUS, l’adoption des stablecoins a explosé ; la régulation du cadre du marché cryptographique sera une transformation plus large, cette fois pour le réseau. En d’autres termes, cette régulation permettra aux réseaux blockchain de fonctionner comme un réseau — ouvert, autonome, composable, crédible, neutre et décentralisé.

Insights clés

Ces 17 orientations couvrent une gamme complète d’évolutions Web3, allant des infrastructures de paiement, de la tokenisation d’actifs, de l’intégration des agents IA, à la protection de la vie privée et à la régulation. Parmi elles, la confidentialité comme avantage concurrentiel, l’amélioration des paiements via stablecoins, ou encore les enjeux d’attribution liés aux agents IA, méritent une attention particulière. Que ce soit pour les développeurs, les investisseurs ou les observateurs, l’écosystème des cryptomonnaies en 2026 sera confronté à des changements sans précédent. Ce rapport reflète la réflexion approfondie d’a16z sur le développement du secteur, tout en esquissant les directions d’innovation qui pourraient émerger dans la prochaine étape.