En regardant Xiao Li s'effondrer sur sa chaise, le visage pâle, il répétait sans cesse : "500U de capital, une seule position avec un all-in de 4800U… Je me suis fait liquider directement." À ce moment-là, j'ai presque vu mon moi d'il y a plusieurs années.

La semaine dernière, il est venu se plaindre auprès de moi. Fraîchement initié au trading de contrats, il avait 500U sur son compte, et en une seule ouverture de position, il avait engagé 4800U. Une légère fluctuation du Bitcoin a suffi pour que la liquidation soit déclenchée. "Je pensais que tout le capital pouvait résister aux fluctuations, mais en réalité, je suis mort encore plus vite," murmurait-il.

Je peux comprendre ce genre de désespoir. Je me souviens encore de cette douloureuse "frais de scolarité" — un levier de 10x en position totale, le marché allant à l'encontre, une fluctuation de seulement 5%, et 2万U s'évaporant en une nuit. C’est cette leçon qui m’a permis de tirer trois règles de survie. Grâce à ces principes, je n’ai plus jamais été liquidé sur le marché des contrats.

**Le cœur de la gestion de position : ne pas tout mettre en une seule fois**

La première règle que j’appelle "le principe de ne pas dépasser 20% du compte en une seule position."

Simple et brutal — pour un compte de 1000U, ouvrir une position maximale de 200U à chaque fois. Même avec un levier de 50x, cela laisse toujours suffisamment de fonds comme marge de sécurité. La fois où Xiao Li a investi 4800U d’un seul coup ? C’était comme mettre tous ses œufs dans le même panier. Si le panier tombe, tout est perdu.

Le levier est une arme à double tranchant. Avec un levier de 100x, une chute de 1% du prix du jeton entraîne la liquidation ; avec un levier de 5x, il faut une chute de 20% pour déclencher la liquidation. La différence entre ces deux seuils, c’est votre ligne de vie ou de mort.

Aujourd’hui, lorsque je choisis le niveau de levier, je regarde d’abord l’état du marché. Si la volatilité est forte, je le baisse directement à moins de 5x, tout en réduisant la taille de mes positions. Bien que cela réduise le rendement par trade, cela me permet de rester en vie. Mourir, c’est fini, même si le rendement est élevé.

**La deuxième règle : la gestion du stop-loss en priorité absolue**

Une transaction sans stop-loss, c’est essentiellement du jeu de hasard. Ma méthode est très stricte — je fixe un stop-loss avant chaque entrée en position. Si la perte atteint 2% du capital du compte, je sors automatiquement, sans ajustement manuel.

Cela peut paraître conservateur, mais c’est cette prudence qui m’a permis de durer suffisamment longtemps sur le marché. Ceux qui tiennent bon jusqu’au bout, ce sont souvent ceux qui s’accrochent en pensant "ça va peut-être rebondir" et finissent par tout perdre.

**La troisième règle : entrer et sortir par étapes**

Lorsque je suis convaincu qu’un certain jeton va monter, je n’y vais jamais en une seule fois. Je divise généralement en trois ou quatre entrées, en n’investissant qu’environ 25% de la position prévue à chaque fois. Cela permet d’étaler le prix d’entrée et de réduire considérablement le risque global.

Pour sortir, c’est pareil. Lorsqu’un profit apparaît, je prends des bénéfices par étapes. Cela permet de sécuriser une partie des gains tout en laissant une chance à la suite de continuer à monter.

Le marché des contrats est toujours là, les opportunités aussi. Mais votre capital — il n’y en a qu’un seul. Protégez-le, et vous aurez le droit de parler de gains.