La percée des stablecoins dans les transferts transfrontaliers C2C : du coût élevé à la règlementation en temps réel

Ce n’est pas la fin du paiement, mais le début d’une nouvelle ère de la finance sur la chaîne.

Une histoire vraie

Vers 2010, Julio, ingénieur mexicain travaillant à San Francisco, emprunta 300 dollars à un ami — simplement pour envoyer des fournitures scolaires à sa fille à la maison. La raison était simple : des frais de transfert exorbitants le faisaient hésiter.

Cette histoire a inspiré la création de Bitso. Ils ont découvert un phénomène absurde : les appels vidéo via mobile sont quasiment gratuits, mais les transferts transfrontaliers coûtent une fortune.

C’est exactement la réalité actuelle des envois d’argent C2C (personne à personne) à l’échelle mondiale.

Combien coûtent les transferts traditionnels ?

Les données de 2024 montrent que le montant des envois reçus par les pays à revenu faible ou intermédiaire atteint 685 milliards de dollars. Mais cette voie est décevante :

Frais moyens de 4%-6%

• Envoi de 200 dollars : coût d’environ 6,3%
• Envoi de 500 dollars : coût d’environ 4,3%
• La voie bancaire est la plus chère, pouvant atteindre 12,66%

Et cela ne prend pas en compte les coûts cachés. Les taux de change proposés par les sociétés de transfert traditionnelles sont souvent bien inférieurs aux taux du marché, avec une majoration pouvant représenter jusqu’à 80% du coût total dans les marchés émergents.

La stabilité des cryptomonnaies change la donne

Que se passe-t-il si un transfert de 200 dollars est effectué via une stablecoin ?

Réduction des coûts de 92% — passant de 12,66% à un peu plus de 1%

Exemples concrets :

• BCRemit (service pour les travailleurs migrants philippins) : coûts totaux de transfert inférieurs à 1%
• Sling Money : ne facture que jusqu’à 0,1% pour les dépôts, soit 100 fois moins cher que les banques à 13%
• Vitesse de règlement : moins d’1 seconde, contre 1 à 5 jours pour la méthode traditionnelle

Trois grands défis du transfert C2C

1. La dernière étape difficile

Les stablecoins circulent rapidement sur la chaîne, mais leur conversion en cash et leur intégration dans l’économie locale sont un vrai défi. Un quart de la population mondiale utilise encore principalement de l’argent liquide, souvent exclue de l’économie “purement numérique”.

2. Le déficit de monnaie locale

Envoyer des stablecoins en dollars depuis les États-Unis est facile, mais pour le destinataire aux Philippines, il faut des pesos, en Argentine aussi. Les coûts de change et la liquidité posent problème.

3. La partie receveur souvent négligée

Les sociétés de transfert traditionnelles facturent à l’expéditeur, laissant le bénéficiaire dans une position passive — il ne peut que recevoir, sans accès à des services financiers.

La nouvelle approche des géants avec les stablecoins

MoneyGram : réinventer l’expérience de réception

Avec 500 000 points de vente physiques et 85 ans d’histoire, MoneyGram “se reconstruit” grâce aux stablecoins.

Actions clés :

• Portefeuille côté receveur : permettre au bénéficiaire de conserver, retirer ou utiliser librement ses fonds, sans obligation de retrait immédiat
• MoneyGram Ramps : créer un pont bidirectionnel entre cash et stablecoins — les utilisateurs peuvent échanger de l’argent liquide contre stablecoins dans n’importe quel point du réseau mondial, et vice versa

Le PDG Anthony Soohoo compare la situation à un “hôtel Californien” — “on peut y entrer quand on veut, mais on ne peut jamais en sortir”. MoneyGram veut briser cette impasse, permettant aux actifs d’entrer et de sortir librement.

Le choix de la Colombie pour le lancement est typique :

• Les flux de transfert y sont 22 fois plus importants que les flux sortants (forte dépendance aux envois)
• Beaucoup de jeunes, smartphone omniprésent
• Forte volatilité de la monnaie locale, besoin d’actifs stables

Western Union : création d’un écosystème stablecoin

Le géant historique des transferts, avec 150 ans d’existence, adopte une démarche plus audacieuse — lancement de son propre stablecoin USDPT (prévu pour le premier semestre 2026).

Les raisons derrière :

• Avantage du règlement en temps réel : éliminer le besoin de préfinancement, les fonds sont réglés instantanément sur la chaîne
• Libération de liquidités : pas besoin de bloquer des cash à l’avance, l’efficacité de la rotation financière s’en trouve améliorée
• Gestion des risques : dans les pays à forte volatilité, utiliser le stablecoin pour “verrouiller la valeur”, puis échanger si nécessaire

Western Union innove en collaborant avec Rain (plateforme d’infrastructure pour stablecoins) pour lancer une carte de paiement en stablecoin. Un utilisateur argentin pourra ainsi :

• Conserver du USDPT pour se protéger contre l’inflation
• Effectuer des achats locaux avec la Rain Card
• Bénéficier d’un crédit “acheter maintenant, payer plus tard”

La percée de Bitso : 800 milliards de dollars de paiements et la stabilité locale

Premier cryptounicorn d’Amérique latine, Bitso gère aujourd’hui 10% des envois entre États-Unis et Mexique, avec un total annuel de 800 milliards de dollars.

Quel est leur secret ?

1. Résoudre la problématique de liquidité des prestataires de paiement

Dans le modèle traditionnel, les PSP doivent attendre plusieurs jours pour recevoir les fonds — ils encaissent d’abord, puis font des opérations de change et de règlement bancaire une fois la somme réunie.

Chez Bitso : conversion instantanée en stablecoin (USDC ou USDT), puis envoi direct aux commerçants, changeant radicalement leur flux de trésorerie.

2. Règlement 24/7

Les sociétés traditionnelles doivent faire des transferts le jeudi pour couvrir le week-end, ce qui immobilise 3 jours de fonds de roulement. La voie stablecoin de Bitso :

• Peut être utilisée à tout moment
• Se règle instantanément
• Réduit considérablement l’immobilisation de capitaux

3. La stabilité locale des stablecoins est une avancée clé

Bitso a lancé des stablecoins MXNB (peso mexicain) et BRL1 (réal brésilien), répondant à une problématique fondamentale :

Les gens préfèrent utiliser leur monnaie locale pour évaluer leur marché.

Pourquoi c’est crucial ?

• Les banques mexicaines prêtent en pesos, les citoyens gagnent et remboursent en pesos
• La liquidité sur la chaîne est unifiée, l’évaluation sur le marché des changes est plus efficace
• Les fintechs évitent les systèmes de paiement centralisés complexes, innovant directement

Au-delà du paiement : une nouvelle ère de la finance sur la chaîne

Ces initiatives ont une portée qui dépasse le simple “économies de coûts + rapidité” :

Une expérience complète pour un utilisateur argentin

• Recevoir du USDPT, conserver une position en dollars pour éviter l’inflation
• Consommer en pesos locaux via la carte de paiement
• Obtenir des prêts à des taux plus avantageux que ceux des banques locales
• Rester entièrement sur la chaîne, sans devoir retirer vers une banque traditionnelle

C’est une écologie “multi-usage” :

• L’émetteur déploie la stablecoin
• L’utilisateur bénéficie de services financiers variés
• Le commerçant profite d’un paiement efficace

Situation du marché et perspectives

Obstacles actuels

1. Incertitude fiscale : de nombreux pays n’ont pas encore clarifié la réglementation fiscale des stablecoins
2. Liquidité dispersée : la liquidité n’est pas centralisée, l’efficacité des échanges est limitée
3. Éducation des utilisateurs : le grand public reste peu familiarisé avec les stablecoins

Tendances futures

Ce n’est pas le dollar qui dominera éternellement

Le marché actuel des stablecoins est presque entièrement basé sur le dollar, mais cela ne durera pas. Avec l’expansion des applications tokenisées, la demande pour des stablecoins locaux explosera.

Les 5 à 10 prochaines années offrent un potentiel énorme :

• Plus d’échanges émettant des stablecoins régionaux
• La finance décentralisée, le crédit, la gestion patrimoniale, les cartes de crédit intégrés à la chaîne
• Les utilisateurs resteront réellement sur la chaîne, plutôt que d’utiliser les stablecoins comme simple intermédiaire

Ce n’est qu’un début, pas une fin

Selon l’histoire de la technologie, chaque révolution industrielle a commencé par une “application phare”. La bureautique avec les tableurs, Internet avec le navigateur, le mobile avec Uber.

Les stablecoins deviennent la killer app de la cryptosphère, leur influence s’étendra de la simple paiements à la finance dans tous ses aspects.

Mais ce n’est pas seulement une question de réduction des coûts, c’est une rupture pour la finance inclusive. Pour ceux qui n’ont pas accès aux banques traditionnelles, la stablecoin ouvre une nouvelle fenêtre — à faible coût, instantanée, fiable.

Comme le dit le fondateur de Bitso, c’est une “roue du destin”. La finance traditionnelle a encore beaucoup de voies à révolutionner : banques déléguées, traitement des cartes de crédit, paiements globaux, règlement des actions…

Nous ne faisons que commencer.

La valeur C2C des stablecoins dépasse largement le simple transfert transfrontalier, elle ouvre une nouvelle ère de services financiers sur la chaîne.