Quelles sont les différences entre Ferra et d'autres DEX de l'écosystème Sui ?

J'ai résumé les différences de Ferra, qui travaille sur la couche de liquidité sous-jacente de Sui !

Il combine DLMM, CLMM et DAMM en un système multi-moteurs, permettant aux LP de déployer leur capital de manière plus concentrée dans des plages de prix personnalisées, tout en s'adaptant à différentes volatilités et phases d'actifs ; en comparaison, Cetus est principalement un CLMM, DeepBook utilise un carnet d'ordres + AMM hybride, Turbos et Magma restent plus proches des AMM à produit constant traditionnels, limitant naturellement la flexibilité dans les plages dynamiques et la liquidité programmable.

Concernant le modèle de frais, la conception de Ferra est plus orientée vers la durabilité au niveau du protocole : les taux de base et le mécanisme de redistribution sont plus clairs et peuvent être ajustés par gouvernance ; la plupart des DEX ont des taux généralement compris entre 0,2 % et 0,5 %, principalement pour inciter les LP, réutiliser les frais au niveau du protocole et favoriser le retour dans l'écosystème, de manière relativement conservatrice.

En termes d'outils et de support pour les développeurs, Ferra intègre API/SDK, routage d'agrégation interne, ainsi qu'un ensemble d'outils de courbes dynamiques pour l'émission et la gestion de la liquidité, formant une infrastructure prête à l'emploi permettant aux projets de déployer rapidement pools, routages et mécanismes d'émission ; d'autres DEX offrent souvent uniquement une interface d'échange ou un SDK limité, manquant d'une agrégation unifiée et d'une chaîne d'outils de liquidité plus avancée et personnalisable.

Ainsi, son positionnement dans l'écosystème ressemble davantage à une couche de liquidité, fournissant la base pour des applications de niveau institutionnel telles que le trading, l'émission de tokens, le yield farming, etc. ; tandis que Cetus, DeepBook, Turbos, Magma se concentrent davantage sur l'expérience de trading, le volume ou des produits spécifiques, sans se définir comme une infrastructure de liquidité multi-chaînes.

En résumé, l'avantage de Ferra réside dans sa multi-moteurs + liquidité dynamique + frais programmables et chaîne d'outils, avec des points forts principalement en efficacité du capital, flexibilité et convivialité pour les développeurs. D'autres DEX peuvent être plus performants en volume et en nombre d'utilisateurs, mais sont plus conservateurs en matière de personnalisation de la liquidité et de redistribution des frais au niveau du protocole !

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