Ces dernières semaines, la volatilité des actifs à risque mondiaux s'est intensifiée, et il existe des raisons très importantes à cela. Selon plusieurs médias internationaux, la situation au Moyen-Orient s'est de nouveau aggravée. Le gouvernement américain a commencé à dissuader ses citoyens de quitter l'Iran, tout en annonçant une surtaxe de 25 % sur les pays ayant des échanges commerciaux avec l'Iran. Donald Trump a approuvé l'examen de plusieurs plans d'action militaires, couvrant des options telles que des frappes aériennes, la guerre cybernétique et l'expansion des déploiements au Moyen-Orient.

Le marché digère rapidement ces informations. Les données de couverture des risques sur les plateformes de dérivés en chaîne sont assez intéressantes — la probabilité que l'armée américaine passe à l'action avant le 23 janvier est de 45 %, elle monte à 60 % avant le 31 janvier, et atteint 72 % avant le 31 mars. Ces données ont toutes connu une hausse significative au cours des dernières 24 heures. Cela reflète l'évolution des attentes des participants concernant la fenêtre temporelle d'un conflit potentiel.

Les actifs refuges sont devenus les bénéficiaires les plus directs. La tendance des métaux précieux est très forte, le prix de l'argent a dépassé 87,5 dollars, et l'or se maintient au-dessus de 4600 dollars. La dernière prévision de la Citibank est très optimiste — dans les trois prochains mois, l'or pourrait atteindre 5000 dollars, et l'argent pourrait dépasser 100 dollars. Ce n'est pas une opinion radicale, mais un vote de confiance du marché en de l'or et de l'argent. De nombreux investisseurs participent via des outils comme les ETF sur l'argent, mais il faut aussi faire attention aux coûts liés aux transactions. Les risques géopolitiques redéfinissent les attentes en matière d'allocation d'actifs à l'échelle mondiale.