La réglementation sur les cryptomonnaies en Inde entre dans une impasse : le paradoxe entre une taxe élevée de 30 % et la difficulté à faire respecter la loi

La dernière réunion officielle des autorités fiscales indiennes a révélé une inquiétude croissante concernant les transactions en cryptomonnaies. Selon les dernières informations, le département de l’impôt sur le revenu, sous l’égide du Conseil central des impôts directs, a clairement indiqué lors de la réunion du Comité permanent des finances du Parlement que l’utilisation généralisée des plateformes offshore, des outils DeFi et des portefeuilles privés rendait la traçabilité fiscale “quasi impossible”. Cela reflète une contradiction profonde dans la politique réglementaire indienne sur les cryptomonnaies : d’un côté, collecter des impôts, de l’autre, ne pas y parvenir.

La racine des difficultés d’application

Les problèmes soulevés par le département fiscal indien sont en réalité très simples. Les cryptomonnaies possèdent trois caractéristiques qui rendent leur traçabilité cauchemardesque : l’anonymat, la nature sans frontières et le transfert de valeur quasi instantané. Les utilisateurs peuvent totalement contourner les intermédiaires financiers réglementés traditionnels et effectuer des transactions transfrontalières directement.

Dans de nombreux scénarios transfrontaliers, suivre le parcours des transactions et identifier le véritable détenteur à des fins fiscales est encore plus difficile. Les activités de trading d’actifs virtuels offshore posent des questions de juridiction, ce qui constitue un défi systémique pour les agents fiscaux indiens.

Désalignement entre politique et réalité

La politique fiscale sur les cryptomonnaies en Inde semble stricte :

Cette politique a effectivement permis à l’Inde de percevoir des recettes fiscales importantes. Selon les données les plus récentes, l’Autorité indienne de lutte contre le blanchiment d’argent (FIU) a approuvé l’enregistrement anti-blanchiment pour 49 plateformes d’échange de cryptomonnaies pour l’exercice 2024-2025, dont 45 locales et 4 offshore. La FIU a également infligé des amendes totalisant 2,8 milliards de roupies aux contrevenants.

Mais derrière ces chiffres se cache une réalité embarrassante : bien que l’Inde autorise officiellement les échanges de cryptomonnaies, voire ait permis en 2025 à des plateformes internationales comme Coinbase de revenir sur le marché, le cadre d’application de la loi ne suit pas. Taux d’imposition élevé, impossibilité de déduire les pertes, prélèvement de 1% sur chaque transfert — cette combinaison freine la vitalité du marché plutôt qu’elle ne la stimule.

La voix réelle de l’industrie

Ashish Singhal, co-fondateur de CoinSwitch, n’hésite pas à dire ce qu’il pense : dans le cadre actuel, les pertes sur les transactions en cryptomonnaies ne peuvent pas être déduites, ce qui crée une “friction plutôt qu’une équité”. Cette déclaration reflète le ressenti général de l’industrie : la politique, censée réguler, devient en réalité un obstacle au marché.

La zone grise de la régulation

Le problème central de la régulation des cryptomonnaies en Inde réside dans le fait que le cadre politique lui-même se trouve dans une “zone grise”. D’un côté, le gouvernement souhaite obtenir des recettes via des taux d’imposition élevés ; de l’autre, il manque d’outils efficaces pour suivre les transactions offshore et les activités DeFi.

Lors de la réunion, le département fiscal a reconnu que, malgré des progrès en matière de partage d’informations et de coopération inter-agences, ces efforts sont loin d’être suffisants pour permettre aux agents fiscaux d’évaluer et de reconstituer efficacement toute la chaîne de transactions. En d’autres termes, les décideurs connaissent le problème, mais leurs outils sont encore insuffisants.

La voie d’un équilibre futur

Alors que la pénétration des cryptomonnaies en Inde continue de croître et que la FIU approuve de nouvelles plateformes, la question de trouver un équilibre entre régulation et développement industriel devient cruciale pour le marché indien.

Selon la tendance actuelle, l’Inde pourrait devoir faire deux ajustements : d’une part, améliorer ses outils d’application, notamment en investissant davantage dans le suivi transfrontalier et la régulation des DeFi ; d’autre part, réexaminer sa politique fiscale, en envisageant une révision des taux ou la possibilité de déduire les pertes pour stimuler le marché. Mais ces ajustements ne sont pas attendus à court terme.

En résumé

La régulation des cryptomonnaies en Inde est confrontée à un paradoxe typique : vouloir percevoir des impôts sans pouvoir le faire, vouloir réguler sans pouvoir contrôler. Un taux fixe de 30% et une retenue à la source de 1% sur les transferts semblent stricts, mais face à la flexibilité des plateformes offshore, des outils DeFi et des portefeuilles privés, ces mesures apparaissent faibles.

Le vrai problème ne réside pas dans le taux d’imposition élevé, mais dans le fait que le cadre réglementaire n’est pas encore prêt pour cette industrie en rapide évolution. Dans cette “zone grise”, les plateformes s’enregistrent, le marché croît, mais l’application de la loi reste un épée de Damoclès suspendue au-dessus du marché. L’avenir du marché des cryptomonnaies en Inde dépend largement de la capacité des décideurs à sortir de cette impasse.