Les institutions parient 13 millions de dollars sur la reprise du Bitcoin au premier trimestre, quel signal le marché des options envoie-t-il ?

Selon les dernières nouvelles, 13 millions de dollars de fonds ont été investis dans des options d’achat sur Bitcoin avec un prix d’exercice compris entre 98 000 et 100 000 dollars. Ces fonds proviennent d’investisseurs institutionnels, notamment des options d’achat arrivant à échéance le 30 janvier à 98 000 dollars et celles arrivant à échéance le 27 février à 100 000 dollars. Jake Ostrovskis, responsable des opérations OTC chez Wintermute, indique que ce signal pourrait annoncer une hausse du prix du Bitcoin au premier trimestre. Actuellement, le prix du BTC est supérieur à 90 000 dollars, laissant encore une certaine marge par rapport aux niveaux cibles.

Vraies signaux du marché des options

Les fonds institutionnels réorientent leurs positions haussières

Cette entrée de 13 millions de dollars n’est pas un événement isolé. Selon une analyse, dès début janvier, les institutions ont commencé à renforcer leurs positions haussières sur le marché des options. Les données de Deribit montrent que les options d’achat à échéance le 30 janvier avec un prix d’exercice de 100 000 dollars sont devenues les contrats les plus détenus sur le marché, avec une valeur nominale plus de deux fois supérieure à celle des options de vente à échéance la même date avec un prix d’exercice de 80 000 dollars.

Cette configuration a une signification claire : des fonds importants sont dépensés pour parier sur une hausse, bien plus que pour acheter une protection contre une baisse.

L’état d’esprit du marché sort de la panique

Ce changement est nettement différent de celui de fin 2025. À cette époque, le marché était en vente continue, avec une prime sur les options de vente en forte hausse, reflétant une prévision pessimiste généralisée. Aujourd’hui, la situation est la suivante :

• La prime sur les options de vente s’est considérablement atténuée
• Le marché n’anticipe plus la chute la plus pessimiste
• Les institutions commencent à établir de nouvelles positions longues
• La situation se stabilise légèrement

Jake Ostrovskis souligne que, bien que la taille des positions ne soit pas énorme, leur orientation est cohérente, ce qui indique une forte unanimité dans les attentes des acteurs du marché.

La logique derrière les données

Une caractéristique importante du marché des options est qu’il reflète les investissements réels des institutions et des gros investisseurs. Contrairement au marché spot, qui peut être fortement influencé par l’émotion, la répartition des fonds dans les options indique une orientation réfléchie.

Probabilité de rebond au T1

Selon les signaux du marché des options, la probabilité d’un rebond en soulagement au premier trimestre augmente. Cependant, Satraj Bambra, CEO de Rails, souligne que la véritable ligne de démarcation entre le marché haussier et baissier est que le Bitcoin doit se stabiliser au-dessus de 106 000 dollars au niveau hebdomadaire pour confirmer un changement de tendance et viser de nouveaux sommets historiques.

En d’autres termes, la configuration haussière actuelle nécessite encore une confirmation par le prix. L’objectif initial est de dépasser 100 000 dollars, mais le vrai niveau clé se situe à 106 000 dollars.

Résumé

Cette entrée de 13 millions de dollars dans le marché des options reflète l’optimisme des investisseurs institutionnels pour le premier trimestre. Il ne s’agit pas d’un simple mouvement d’émotion des petits investisseurs, mais d’un pari stratégique avec de l’argent réel. Le marché a déjà sorti la tête de la panique de fin 2025, mais une véritable inversion de tendance nécessitera que le prix se stabilise au-dessus de 106 000 dollars sur une base hebdomadaire pour être confirmée. À court terme, il faut surveiller si les options arrivant à échéance le 30 janvier pourront être rentables, ce qui influencera la suite des flux de capitaux et l’état d’esprit du marché.