Perspectives avant la clôture de fin d'année : Analyse technique du S&P 500, du dollar américain/yen japonais et des métaux précieux

En cette période de fin d’année, le marché des capitaux mondiaux entre en mode vacances, avec une activité limitée, ce qui constitue justement la meilleure période pour une consolidation technique. Le procès-verbal de la réunion de décembre de la Fed a de nouveau confirmé des divergences de position sur la politique, avec des dissensions parmi les responsables quant à la nécessité d’un assouplissement supplémentaire. Certains préfèrent maintenir les taux stables, ce qui soutient indirectement la force du dollar.

S&P 500 : La tendance de hausse reste stable, la pression à court terme teste la frontière entre acheteurs et vendeurs

L’indice S&P 500 a récemment chuté pendant trois jours consécutifs, atteignant un minimum de 6893,4 points mardi, en baisse de 0,14 %. Malgré la pression à court terme, l’indice reste au-dessus de la ligne de démarcation clé entre acheteurs et vendeurs à 6790 points, ce qui indique que la base de la tendance haussière à long terme demeure intacte.

D’un point de vue technique, tant que l’indice reste soutenu autour de 6800 points, il pourrait rebondir vers la zone de 6900 à 7000 points. En revanche, si la zone psychologique de 6790 points est perdue, il faut se préparer à un risque de chute supplémentaire vers 6600 voire 6450 points. L’enjeu actuel réside dans la force de la lutte entre acheteurs et vendeurs autour de 6800 points.

Données techniques de référence :

• Supports : 6800, 6600, 6450
• Résistances : 6900, 7000, 7320

USD/JPY : La formation d’un double sommet apparaît, la rupture de 157.0 devient cruciale

Depuis six semaines, le dollar américain face au yen japonais est constamment confronté à une pression vendeuse dans la zone de 157.0-158.0, avec un support à 155.0 en dessous. Ce schéma de fluctuations répétées évolue progressivement vers une structure potentielle de double sommet, avec une ligne de cou à environ 154.50.

Si le taux ne parvient pas à franchir efficacement 157.0 à la hausse, la tendance de consolidation en zone haute se poursuivra. Mais si le support de la ligne de cou à 154.50 est cassé, cela ouvrirait la voie à une baisse, avec une probabilité accrue de tester le niveau de 152.0. Lors des transactions de fin d’année, la tendance de cette paire pourrait être influencée par les variations du différentiel de taux d’intérêt entre le dollar et le yen.

Données techniques de référence :

• Supports : 155.0, 154.5, 152.0
• Résistances : 157.0, 158.0, 160.0

Or : La consolidation en zone haute se poursuit, attention à la lutte entre 4300 et 4400

À l’approche de la fin d’année, l’or a connu une baisse, avec une chute de 0,49 % mercredi, atteignant un minimum de 4274 dollars, brièvement en dessous du seuil psychologique de 4300 dollars. Depuis fin octobre, après une chute importante de plus de 5 % en une journée, le prix de l’or est entré dans une phase de consolidation oscillante.

Actuellement, l’attention du marché se porte sur la fourchette entre 4300 et 4400 dollars. Si le prix ne parvient pas à se stabiliser au-dessus de 4300 dollars, il pourrait continuer à descendre vers 4200 voire 4150 dollars. Pour relancer la tendance haussière, il faut d’abord franchir et stabiliser au-dessus de 4400 dollars. La saison des fêtes influence encore le marché, avec un volume de transactions relativement faible, ce qui nécessite de surveiller attentivement la validité des supports techniques.

Données techniques de référence :

• Supports : 4300, 4150, 4000
• Résistances : 4400, 4500, 4620

Argent : La fenêtre temporelle approche, la pression de correction augmente

L’argent est particulièrement surveillé, avec une chute de 5,8 % mercredi, atteignant un minimum de 70,52 dollars, repassant sous la barre des 72 dollars. Ce mouvement de correction intense reflète deux signaux : d’une part, après une forte hausse, le marché montre une forte dynamique de prise de bénéfices ; d’autre part, le moment est critique, souvent annonciateur d’un cycle de correction.

À court terme, si la remontée de l’argent rencontre une résistance à 75.0 dollars, la probabilité d’une nouvelle baisse vers 70 dollars voire 67.0 dollars augmente. La condition préalable pour inverser la tendance baissière est de recouvrer et de maintenir le niveau de 75.0 dollars. Les traders doivent particulièrement surveiller la dynamique du volume, qui déterminera si la correction se poursuivra.

Données techniques de référence :

• Supports : 72.0, 70.0, 67.0
• Résistances : 75.0, 80.0, 83.7

Globalement, la faiblesse de la liquidité de marché en fin d’année renforce l’importance des références techniques, car une rupture efficace des supports et résistances nécessitera souvent la reprise des transactions en début d’année nouvelle.