La force du dollar américain et la liquidation poussent l'or à la baisse ; la prévision des métaux précieux dépend des données CPI

Aperçu du marché : L’or sous pression

Gold (XAU/USD) a chuté en dessous du niveau de 4 350 $ lors des échanges asiatiques de jeudi, alors que les investisseurs sécurisent leurs gains suite aux avancées récentes. La rétraction intervient après la force du dollar américain, qui s’est redressé après une faiblesse initiale. Les participants au marché restent vigilants avant les lectures cruciales de l’inflation aux États-Unis, susceptibles de remodeler les prévisions des métaux précieux pour les sessions à venir.

Contexte technique : Le modèle constructif persiste malgré un recul à court terme

Malgré la pression à la baisse de la journée, l’or maintient une configuration technique favorable sur le graphique en quatre heures. Le métal jaune continue de se négocier au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle sur 100 jours, un niveau de support clé qui souligne l’intérêt d’achat sous-jacent. Avec l’expansion des bandes de Bollinger et le RSI sur 14 jours oscillant au-dessus des niveaux médian, la structure technique suggère que le potentiel de hausse reste intact.

Des scénarios haussiers pourraient émerger si le prix dépasse 4 352 $, pouvant tester le sommet historique proche de 4 381 $ et éventuellement le seuil psychologique de 4 400 $. À l’inverse, des scénarios baissiers s’activeraient si le métal précieux clôture en dessous du plancher du 17 décembre à 4 300 $, avec le plus bas du 16 décembre à 4 271 $ et le support de la EMA sur 100 jours à 4 233 $ représentant des cibles de baisse plus profondes.

Facteurs macroéconomiques : Contractions de taux et demande de valeur refuge

Les données récentes sur l’emploi ont renforcé les attentes d’un nouvel assouplissement monétaire de la part de la Réserve fédérale. Avec le ralentissement du marché du travail — 64 000 emplois non agricoles ajoutés en novembre contre une baisse de 105 000 en octobre — les marchés ont réévalué la probabilité d’une baisse de taux en décembre à environ 31 %, contre 22 % avant le rapport sur l’emploi.

Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a indiqué une ouverture à d’autres réductions pour normaliser les taux, tout en avertissant contre une action hâtive en raison de l’inflation persistante. Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a adopté un ton plus hawkish, exprimant des doutes quant à une réduction des taux l’année prochaine, sauf si l’inflation diminue de manière significative.

Des coûts d’emprunt plus faibles réduiraient le coût d’opportunité de détenir des actifs sans rendement comme l’or, soutenant ainsi les perspectives de prévision des métaux précieux.

Risques géopolitiques : La demande de valeur refuge en hausse

L’escalade des tensions entre les États-Unis et le Venezuela a ajouté une couche de complexité aux marchés de l’énergie et au sentiment de risque. Les autorités vénézuéliennes ont déployé des navires de guerre pour protéger les cargaisons de pétrole face aux menaces de blocus américain, accentuant l’incertitude géopolitique. De tels développements tendent à augmenter la demande pour les instruments traditionnels de valeur refuge, y compris les métaux précieux, alors que les investisseurs cherchent à protéger leur portefeuille.

Les données sur l’inflation comme point focal de la session

La publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis prévue pour jeudi après-midi constitue le catalyseur le plus important de la session. L’IPC global devrait augmenter de 3,1 % en glissement annuel pour novembre, tandis que l’inflation de base devrait grimper de 3,0 % par an. De plus, les chiffres hebdomadaires des demandes d’allocation chômage initiales fourniront de nouvelles perspectives sur le marché du travail.

Ces publications seront déterminantes pour façonner les prévisions des métaux précieux, car les résultats de l’inflation pourraient valider ou remettre en question les attentes actuelles de baisse des taux, influençant directement la trajectoire à court terme de l’or et sa position en tant que valeur refuge.