La position hawkish de la RBA propulse le dollar australien près de son sommet en trois semaines face au USD malgré une croissance faible

Le dollar australien rebondit après une faiblesse initiale déclenchée par des données économiques décevantes pour le T3, établissant de nouveaux sommets de trois semaines face au dollar américain affaibli lors des échanges asiatiques de mercredi. Malgré une croissance économique de seulement 0,4 % trimestre sur trimestre — en deçà des 0,7 % prévus et en ralentissement par rapport aux 0,6 % précédents — le sentiment haussier autour de l’AUD reste intact, soutenu par les signaux de politique monétaire de la Reserve Bank of Australia.

La performance décevante du PIB n’a pas réussi à faire dérailler la dynamique haussière de l’Aussie, car les commentaires récents de la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, ont occupé le devant de la scène. S’exprimant devant le parlement, Bullock a souligné la vigilance de la banque centrale sur la dynamique de l’inflation, indiquant que des pressions persistantes sur les prix pourraient limiter un nouvel assouplissement monétaire. Ce ton hawkish a apporté un soutien crucial à la monnaie à un moment où les acteurs du marché restent concentrés sur la divergence des trajectoires politiques entre la RBA et la Réserve fédérale.

Les préoccupations concernant l’inflation continuent de justifier la prudence de la RBA. L’IPC global de l’Australie a accéléré à 3,8 % en glissement annuel en octobre, contre 3,5 % précédemment, tandis que la mesure du Trimmed Mean a augmenté à 3,3 % contre 3,2 % en septembre. Les deux lectures restent inconfortablement au-dessus de la fourchette cible de la RBA de 2 % à 3 %, limitant la capacité des décideurs à réduire les taux et soutenant la valorisation de la monnaie.

Dans le Pacifique, le dollar américain fait face à des vents contraires persistants en raison des spéculations sur la Réserve fédérale. Selon l’outil CME FedWatch, le marché intègre actuellement une probabilité d’environ 90 % d’une baisse de 25 points de base des taux le 10 décembre. Cette perspective dovish, couplée aux spéculations sur la prochaine direction de la direction de la banque centrale, pèse lourd sur le dollar vert et crée des conditions favorables pour le dollar australien, sensible au risque.

Le PMI Services de la Chine a apporté une nuance à la narration régionale, en tombant à 52,1 en novembre contre 52,6 en octobre, mais dépassant toujours l’estimation consensuelle de 52,0. Bien que modeste, cette lecture maintient la confiance sous-jacente dans les actifs liés à la Chine, bénéficiant indirectement à l’AUD via la demande en matières premières.

Le sentiment général du marché penche vers une appétence au risque, avec des attentes de développements pacifiques entre la Russie et l’Ukraine renforçant les actions et diminuant la demande de refuge pour le dollar américain. Cet environnement continue de favoriser la hausse de l’Australian Dollar.

Perspectives techniques suggèrent une poursuite de la force

La paire AUD/USD a franchi de manière convaincante une ligne de tendance descendante issue du sommet de septembre et a confirmé sa position au-dessus de la moyenne mobile simple à 100 jours. Les oscillateurs quotidiens montrent une dynamique positive tout en restant en dessous des seuils de surachat, validant le biais constructif à court terme. Tout recul devrait attirer de nouveaux acheteurs près de la zone de confluence 0,6535-0,6530.

Un achat soutenu pourrait pousser le prix spot vers le niveau psychologique de 0,6600, avec pour prochain objectif technique la fourchette 0,6660-0,6665. Si la conviction reste forte, la paire pourrait éventuellement viser les sommets de l’année juste au-dessus de 0,6700 atteints en septembre.

À la baisse, une cassure en dessous de 0,6500 ouvre la voie à la moyenne mobile à 200 jours près de 0,6465, suivie du plus bas de novembre à environ 0,6420. Une clôture décisive en dessous de 0,6400 confirmerait une inversion baissière et déclencherait une vente accélérée vers des supports plus profonds.

Et après ?

Les acteurs du marché attendent le rapport sur l’emploi ADP aux États-Unis et le PMI Services ISM pour de nouveaux signaux directionnels. Cependant, la publication vendredi de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) revêtira une importance majeure, car elle influencera les hypothèses du marché concernant la trajectoire de baisse des taux de la Fed et déterminera en fin de compte le prochain mouvement significatif de l’AUD/USD.