Comprendre la déflation : comment investir pendant cette période

La période de récession économique et de baisse des prix est souvent une source d’inquiétude pour les investisseurs. Cet article vous aidera à mieux comprendre ce qu’est la déflation, ses impacts, et quels outils utiliser pour générer des profits durant ces moments difficiles.

Qu’est-ce que la déflation ? Ce n’est pas une situation sans danger

Déflation (Déflation) est une situation opposée à l’inflation, c’est-à-dire une baisse continue des prix des biens et services dans leur ensemble. Un taux d’inflation négatif signifie que la valeur de la monnaie augmente, le pouvoir d’achat des citoyens s’améliore, et avec une même somme d’argent, on peut acheter davantage.

Cependant, ce qui diminue n’est pas tous les biens, mais la moyenne globale. Certains types de produits peuvent voir leur prix augmenter, d’autres diminuer.

Les causes de la déflation sont multiples

Côté offre (Supply Side)

Lorsque la production augmente rapidement sur une courte période, la technologie réduit les coûts de production ou la productivité (Productivity) augmente, les prix des biens baissent naturellement.

Côté demande (Demand Side)

Lorsque les consommateurs arrêtent d’acheter, la demande diminue ou que le poids de la dette des ménages devient lourd, ils réduisent leurs achats non essentiels, la liquidité se resserre.

Autres facteurs

• La rigueur de la banque centrale dans l’octroi de crédit
• La réduction de la masse monétaire en circulation
• Les erreurs de politique monétaire du gouvernement
• La bulle spéculative qui éclate (Bubble Burst)

Exemples concrets de déflation : de la Thaïlande aux États-Unis

Situation économique en Thaïlande pendant la COVID-19

En avril 2020, l’inflation générale en Thaïlande est tombée à -2,99% (YoY), la plus forte contraction en 10 ans 9 mois. La restriction des activités économiques, la baisse de la demande et le prix du pétrole bas ont contribué à cette situation.

“La Grande Dépression” – La grande crise économique américaine

Le 4 septembre 1929, le marché boursier américain, le “Black Tuesday”, a déclenché ce qu’on appelle “La Grande Dépression” entre 1929 et 1932 :

• PIB mondial chute de plus de 15%
• Emploi : le taux de chômage aux États-Unis atteint 23%, dans certains pays jusqu’à 33%
• Exportations : en baisse de plus de 50%
• Prix agricoles : la valeur des terres chute de plus de 60%

Les effets ont perduré jusqu’au début de la Seconde Guerre mondiale.

Comment la déflation impacte l’économie et la vie quotidienne

Effets négatifs à connaître

1. Augmentation du chômage

Lorsque les prix baissent, les profits des producteurs diminuent. Ils réduisent alors leurs coûts en licenciant, ce qui augmente le chômage.

2. Spirale déflationniste (Déflationary Spiral)

• Les consommateurs anticipent une baisse continue des prix, ils retiennent leur argent et dépensent moins
• Les producteurs doivent baisser leurs prix, ce qui incite à acheter
• Les producteurs réduisent leurs coûts en diminuant l’emploi
• Les chômeurs ont moins de revenus, ils achètent moins
• Les prix et coûts continuent de baisser… (sans fin)

3. Impact sur les entrepreneurs

Les profits stagnent, ils achètent uniquement ce qui est nécessaire. Beaucoup d’entre eux subissent des pertes ou doivent fermer.

4. Impact sur l’économie globale

L’économie ralentit, la production diminue, l’investissement s’arrête, de nombreux projets échouent.

Effets positifs que certains peuvent en tirer

1. La valeur de l’argent liquide augmente

Pendant la déflation, la capacité d’achat de l’argent liquide augmente. Ceux qui détiennent de l’argent liquide en bénéficient.

2. Les créanciers gagnent

Les créanciers profitent car le montant qu’ils récupèrent a plus de valeur, tandis que les débiteurs doivent rembourser avec une monnaie plus forte.

3. Les revenus fixes

Les salaires restent constants, mais avec la baisse des prix, le pouvoir d’achat s’améliore.

4. Les biens deviennent moins chers

Les consommateurs peuvent acheter à moindre coût. Ceux qui ont de l’argent peuvent en tirer un grand avantage.

Bourse et déflation : que faire pour les investisseurs ?

Lorsque l’économie entre en déflation, les marchés boursiers ont tendance à baisser, mais cela ne signifie pas qu’il n’y a pas d’opportunités. Les investisseurs avisés peuvent réaliser des profits de plusieurs façons.

Stratégies d’investissement durant la déflation

1. Choisir des actions de qualité (Quality Stocks)

Privilégier les entreprises qui génèrent encore des revenus en période de crise, comme celles de biens de consommation courante, alimentation et boissons, qui ont une demande constante.

2. Instruments de dette (Bonds)

En période de déflation, la banque centrale réduit souvent ses taux d’intérêt, ce qui augmente la valeur des obligations. (Acheter maintenant peut permettre de profiter de la hausse des prix). Opter pour des obligations de haute qualité.

3. Or et autres matières premières

En période de baisse, l’or voit souvent son prix augmenter, car il est considéré comme une “valeur refuge”. Le trading CFD permet de profiter des hausses et baisses.

4. Immobilier

Les prix de l’immobilier peuvent chuter, les vendeurs veulent liquider rapidement. Les investisseurs peuvent acheter pour spéculer à l’avenir, en choisissant des emplacements prometteurs.

5. Vente à découvert et options Put

Les investisseurs avancés peuvent profiter de la baisse du marché en vendant à découvert ou en achetant des warrants Put.

Ce que les investisseurs doivent faire

• Planifier leurs achats, ventes, prises de profits et stops de manière systématique
• Diversifier leurs investissements pour réduire le risque total
• Étudier avant d’investir : comprendre l’entreprise, l’actif, le produit
• Conserver de la liquidité durant la déflation, car la valeur de l’argent augmente, il faut en garder une partie pour saisir les bonnes opportunités

Mesures gouvernementales pour lutter contre la déflation

Si l’économie entre en déflation, l’État doit utiliser des politiques monétaires et fiscales pour y faire face :

• Réduire les taux d’intérêt de la banque centrale pour augmenter la liquidité
• Réduire les impôts pour augmenter la consommation
• Augmenter les dépenses publiques via des investissements et la création d’emplois pour relancer l’économie
• Faciliter le crédit en permettant aux banques de prêter davantage
• Encourager l’investissement étranger pour attirer des revenus extérieurs
• Réduire les coûts des services publics (eau, électricité) pour alléger le budget des ménages

En résumé : la déflation n’est pas une fatalité, mais une opportunité

La déflation peut affaiblir l’économie, mais pour ceux qui s’y préparent, elle ouvre aussi des portes pour réévaluer leurs actifs.

Ce que les investisseurs doivent retenir :

1. Étudier et comprendre avant de sortir leur argent
2. Diversifier pour réduire le risque total
3. Investir progressivement, attendre le bon moment
4. Comprendre que tout investissement comporte des risques, les prix peuvent monter ou descendre

Mais surtout, il faut planifier une gestion financière solide, réduire l’anxiété face à l’économie, et saisir davantage d’opportunités.