Actions vs obligations vs actions : quel est le meilleur choix pour les investisseurs ?

Qu’est-ce que la différence si vous avez déjà été confus avec les différents types d’instruments

Lorsque l’on parle d’investissement, les termes “instrument de capitaux propres”, “instrument de dette” et “actions” apparaissent souvent. Mais beaucoup de gens sont encore confus sur ce qui distingue réellement l’un de l’autre. Cela influence considérablement la décision d’investir, car chaque type comporte différents niveaux de risque, de rendement et de caractéristiques de fonctionnement.

Dans cet article, nous comparerons en détail pour que vous compreniez quand choisir tel ou tel type en fonction de vos objectifs d’investissement.

Instruments de capitaux propres : propriété avec risque

Instrument de capitaux propres (Equity) désigne un document qui indique que vous êtes propriétaire d’une partie de l’entreprise. Lorsque vous détenez des actions ordinaires ou des actions privilégiées, vous devenez un partie prenante dans la performance de cette entreprise.

Actions ordinaires (Common Stock)

Les actionnaires ordinaires ont le droit :

• de recevoir des dividendes issus des bénéfices (mais sans garantie)
• de voter lors des assemblées générales
• de récupérer leur capital après les créanciers en cas de faillite de l’entreprise

Actions privilégiées (Preferred Stock)

Ce type d’action est comme une “couche supplémentaire” d’investissement :

• reçoit des dividendes à un taux fixé à l’avance
• n’a pas de droit de vote lors des assemblées
• en cas de faillite, récupère son argent avant les actions ordinaires

Certificat de warrant (Warrant)

C’est un outil d’investissement offrant un potentiel de valorisation élevé, mais aussi un risque important. Le rendement provient de la revente à d’autres investisseurs à un prix supérieur.

Instruments de dette : stabilité avec rendement faible

Instrument de dette vous fait devenir “créancier” de l’entreprise ou de l’État, et non propriétaire. Le risque est très faible car il s’agit de :

• recevoir des intérêts selon les termes du contrat convenu
• un rendement stable et prévisible
• récupérer le capital à la date d’échéance (maturity date)

Types d’instruments de dette

• Dettes publiques : émises par le gouvernement, considérées comme très fiables, mais avec un rendement modéré
• Dettes privées : obligations, billets de trésorerie, offrant un rendement supérieur, mais il faut aussi évaluer la capacité de remboursement de l’entreprise émettrice

Actions : petite partie de l’entreprise, principalement pour lever des fonds

Actions représentent une unité de propriété dans une entreprise. Elles sont divisées en petites parts pour permettre au grand public de devenir propriétaire. La société utilise cette méthode pour lever des fonds afin d’étendre ses activités.

Marchés où se négocient les instruments de capitaux propres : où pour qui

Marché primaire (Primary Market)

Instruments nouvellement émis, vendus directement par l’entreprise aux investisseurs :

• Placement privé (PP) : proposé à des investisseurs spécifiques et institutions, jusqu’à 35 personnes en 12 mois
• Offre publique (PO) : proposée au grand public, nécessite l’approbation de la SEC

Marché secondaire (Secondary Market)

Négociation d’instruments déjà émis entre différents investisseurs :

• SET (Bourse de Thaïlande) : pour les grandes entreprises avec un capital d’au moins 300 millions de bahts
• MAI (Marché pour l’investissement alternatif) : pour les PME avec un capital d’au moins 20 millions de bahts
• OTC (Over-the-Counter) : transactions directes entre acheteurs et vendeurs

Fonds commun de placement : laissez les gestionnaires faire pour vous

Fonds commun de capitaux propres (Mutual Fund) est une autre option pour ceux qui ne sont pas experts :

• rassemble l’argent de plusieurs investisseurs pour constituer un portefeuille
• le gestionnaire de fonds (Fund Manager), expert, sélectionne et gère les investissements
• réduit le risque par diversification
• chaque investisseur détient des “unités de fonds” représentant sa part

Avantages des fonds :

• pas besoin de connaissances approfondies, profitez de l’expertise du gestionnaire
• pas besoin de suivre le marché régulièrement
• risque réduit grâce à la diversification
• facilité d’achat et de vente

Comparaison côte à côte : instruments de capitaux propres, dette, actions, comment se différencient-ils

Importance de faire un choix adapté

Risque et rendement :

• Instruments de capitaux propres : bénéficient des profits, mais leur prix fluctue selon le marché. Risque élevé, rendement élevé.
• Instruments de dette : reçoivent des intérêts selon le contrat. Risque faible, rendement prévisible.

Contrats et conditions :

• Instruments de capitaux propres : pas de contrat financier, relation basée sur la propriété.
• Instruments de dette : contrats précisant modalités de paiement, intérêts, etc.

Mode de paiement :

• Instruments de capitaux propres : dividendes ou augmentation de la valeur des actions (pas besoin de paiement)
• Instruments de dette : intérêts selon la durée et le contrat.

En résumé : lequel choisir ?

Le choix de l’instrument approprié dépend de vos objectifs et de votre tolérance au risque :

• Si vous recherchez un rendement élevé et acceptez le risque : optez pour les instruments de capitaux propres (actions ordinaires, actions privilégiées, warrants)
• Si vous souhaitez un revenu stable avec peu de risque : choisissez les instruments de dette (obligations, obligations d’entreprise)
• Si vous n’êtes pas sûr ou manquez de temps : essayez les fonds communs pour que des experts gèrent pour vous

N’oubliez pas que pour l’investissement en instruments de capitaux propres, il faut étudier l’entreprise concernée, vérifier sa crédibilité, son potentiel de croissance, et réévaluer votre portefeuille tous les 3-6 mois pour l’ajuster à la situation actuelle.

Souvenez-vous : l’éducation et la compréhension des enjeux sont plus importantes que de se précipiter dans l’investissement. Vous aurez plus de chances de réussir !