Comment survivre en période de récession ? Centre de stratégies d'adaptation

Marché boursier baissier, les prix des biens en général chutent, le pouvoir d’achat se divise, les clients ne savent pas comment concevoir leurs investissements pour minimiser les risques. Cet article vous aidera à comprendre la déflation qui se produit dans le monde entier et comment se préparer du point de vue d’un investisseur lambda.

Qu’est-ce que la déflation ?

Déflation (Déflation) n’est pas une chose qui concerne uniquement ceux qui économisent de l’argent, mais plutôt une situation qui s’insinue silencieusement.

C’est une situation économique où le niveau général des prix des biens et services diminue de façon continue. Contrairement à l’inflation où les prix augmentent. Lorsque la déflation survient, la valeur de la monnaie augmente, permettant d’acheter plus de biens avec la même somme. La baisse des prix ne concerne pas tous les biens, mais c’est une moyenne globale qui diminue.

Quelles sont les causes de la déflation ?

La déflation ###Déflation### résulte de la combinaison de plusieurs facteurs, pas uniquement d’une récession économique.

( Causes du côté de l’offre

Lorsque la quantité de biens/services augmente plus vite que la demande des consommateurs, par exemple :

• Amélioration de la productivité, nouvelles technologies réduisant les coûts
• Les entreprises peuvent produire davantage, mais les consommateurs achètent toujours normalement
• Conséquence : les magasins doivent baisser leurs prix pour écouler leurs stocks

) Causes du côté de la demande

La demande des consommateurs diminue pour plusieurs raisons :

• Endettement élevé des ménages, ce qui limite leur capacité d’achat
• Revenus en baisse à cause du chômage
• Incertitude sur l’avenir, ce qui pousse à épargner plutôt qu’à dépenser
• Les épargnants attendent que les prix baissent davantage, sans sortir pour “voir la valeur de leur argent augmenter”

Indicateurs : la Thaïlande est-elle vraiment en déflation ?

En avril 2020, la Thaïlande a connu une inflation négative (-2.99% YoY) pour la première fois en 10 ans 9 mois, en raison de l’impact du COVID-19 et de la chute des prix du pétrole.

Cependant, la situation actuelle de la Thaïlande ne peut pas encore être qualifiée de déflation selon la définition, car seulement 1-2 indicateurs correspondent aux critères. Données actuelles :

• Inflation générale en 64 : 0.9% YoY (amélioration par rapport à -1.7%)
• 70% des biens ont des prix stables ou en hausse, seules quelques catégories diminuent
• Prévision d’inflation pour les 5 prochaines années : 1.8% (toujours dans la cible 1-3%)

Le risque revient si l’économie mondiale continue de se contracter.

La déflation s’accompagne-t-elle d’une récession ?

Supposons que le marché perde 2 trimestres consécutifs de valeur : le système économique pourrait suivre ce scénario :

Cycle de la récession :

1. Manque de confiance → baisse des achats → demande en baisse
2. Les entreprises constatent une réduction des commandes → production diminue
3. Pour écouler leurs stocks, elles doivent baisser leurs prix → chute des prix
4. Même en baissant les prix, les ventes ne reprennent pas → licenciements
5. Chômage augmente → revenus en baisse → moins d’achats → retour à l’étape 1

Effets en chaîne :

• Taux de chômage en forte hausse
• Revenus des ménages diminuent
• Les entreprises réalisent peu de profits → taux d’intérêt sur les prêts augmente → investissement difficile
• Si le PIB mondial chute sur deux trimestres, cela mène souvent à une déflation

Exemple historique : La Grande Dépression ###1929-1932( aux États-Unis

• Le PIB mondial chute de plus de 15%
• Le commerce international diminue de 50%
• Le taux de chômage américain atteint 23%, certains pays jusqu’à 33%
• Les prix agricoles chutent de plus de 60%
• Les effets durent jusqu’à la Seconde Guerre mondiale

Qui est gagnant, qui est perdant en période de déflation ?

) Gagnants

1. Salariés fixes - Même salaire, mais la valeur de leur argent augmente, ils peuvent acheter plus
2. Créanciers - Les emprunteurs en difficulté, la valeur réelle de leur dette diminue
3. Épargnants - La capacité d’achat de leur cash augmente

Perdants

1. Entrepreneurs / Commerçants - Vendent à perte, marges faibles ou négatives, certains doivent fermer
2. Débiteurs - Doivent rembourser des dettes avec des revenus en baisse, la charge devient plus difficile
3. Actionnaires - Bénéfices en baisse, chute des cours
4. Chômeurs - Le pays voit son taux de chômage augmenter, la recherche d’emploi devient plus difficile

Impact sur la vie quotidienne

Contrairement à l’inflation, la déflation entraîne :

• Liquidité accrue - L’argent devient plus précieux, il n’est plus nécessaire de dépenser immédiatement
• Baisse de la demande - Les magasins baissent leurs prix, mais les consommateurs préfèrent épargner
• Pouvoir d’achat renforcé - Ceux qui ont de l’argent liquide en profitent, ceux qui empruntent ont plus de difficulté

Que faire en période de déflation ?

Pendant une période de déflation, plusieurs options s’offrent à vous, selon votre tolérance au risque :

1. Cash et obligations

Lorsque la banque centrale réduit les taux d’intérêt (réduction de l’inflation) → la valeur des obligations augmente.

Avantages :

• Réduction du risque, rendements stables
• Si les taux d’intérêt chutent depuis des niveaux élevés, les obligations existantes prennent de la valeur

Prudence :

• Choisir des obligations de qualité, étudier l’émetteur

2. Actions (Capital)

Investir en période de déflation peut se faire de deux manières pour obtenir un rendement :

a. Plus-value - Acheter à bas prix, vendre à prix élevé (évaluation de la reprise à long terme) b. Dividendes - Choisir des entreprises stables, versant des dividendes réguliers

Conseil supplémentaire :

• Favoriser des entreprises qui proposent des biens “essentiels” - alimentation, boissons, médicaments, électricité, que les gens continueront d’acheter même en période difficile
• La consommation de ces biens reste stable même en économie dégradée

3. Immobilier

En cas de forte déflation, les prix de l’immobilier ont tendance à baisser.

Raisons :

• Manque de liquidités, vente urgente
• Moins de prêts, taux d’intérêt en hausse, moins d’acheteurs

Stratégie :

• Acheter à prix réduit, en vue d’une revente lors de la reprise du marché
• Convient aux investisseurs disposant de liquidités, car la vente peut prendre du temps

4. Or

Investir dans l’or en période de déflation :

• Son prix peut monter ou descendre selon la conjoncture mondiale
• Sert de couverture contre le risque (Hedge)

Méthode populaire : le trading CFD

• Permet de spéculer à la hausse ou à la baisse
• Pas besoin de détenir l’or physique
• Via un courtier fiable
• Effet de levier élevé, faible mise initiale (Leverage)

Autre option : vendre à découvert des actions

• Emprunter des actions pour les vendre
• Attendre que leur prix baisse, puis les racheter
• Réaliser un profit sur la différence (autre méthode de spéculation à la baisse)

Comment se préparer face à la déflation ?

Plan 1 : Épargne liquide

Conserver une réserve d’argent liquide suffisante pour :

• Attendre le bon moment pour acheter à prix avantageux
• Faire face aux urgences en période de crise

Plan 2 : Investir par étapes

• Fractionner ses achats (Dollar-cost averaging), ne pas tout acheter d’un coup
• Acheter quand les prix sont bas, vendre lors de la reprise

Plan 3 : Utiliser des crédits à long terme

• Emprunter à long terme, notamment en actions, quand l’économie est encore saine
• Lors de la déflation, les taux d’intérêt peuvent baisser → facilité de remboursement

Comment le gouvernement peut-il lutter contre la déflation ?

Pour éviter que la déflation ne s’aggrave, le gouvernement peut :

• Réduire les taux d’intérêt pour favoriser la circulation de l’argent
• Acheter des actifs (QE) par la banque centrale, injecter de la liquidité dans le système
• Réduire les impôts pour augmenter le pouvoir d’achat des citoyens
• Augmenter les dépenses publiques (déficit budgétaire) pour financer de grands projets
• Réduire les coûts de l’énergie (eau, électricité) pour alléger le coût de la vie
• Encourager l’investissement étranger pour faire entrer des capitaux dans le pays

Investir en période de marché baissier : est-ce rentable ?

Même en période de marché baissier, il est possible de réaliser des profits de plusieurs façons :

1. Choisir des actions “solides”

• Rechercher des entreprises performantes et stables même en baisse
• Si elles continuent à générer des bénéfices, leur cours finira par refléter leurs fondamentaux

2. Gérer le risque

• Diversifier ses investissements en cash et en actions
• Fixer des seuils de perte et de gain selon une stratégie systématique

3. Vente à découvert / Options de vente

• Emprunter des actions pour les vendre, puis les racheter à prix plus bas
• Acheter des warrants de vente (Put options) pour profiter de la baisse

4. Trading CFD

• Permet de trader à la hausse ou à la baisse
• Idéal pour ceux qui ne veulent pas détenir réellement des actions

En résumé : qu’est-ce que la déflation ?

La déflation n’est pas une menace lointaine, c’est une situation économique qu’il faut anticiper et gérer avec stratégie, surtout si l’économie mondiale continue de se contracter. La clé est de se préparer et planifier pour s’adapter à chaque étape, en fonction de ses objectifs d’investissement.

Sources : TPSO (Thai Petroleum Storage Public Company Limited), SCB (Siam Commercial Bank), BluechipThai, Bank of Thailand (BOT), Indice économique mondial leader