Qu'est-ce que le rendement et pourquoi les investisseurs doivent-ils accorder de l'importance à ce sujet

Dans l’investissement, le terme “Yield” est souvent évoqué, mais de nombreux investisseurs débutants ne comprennent pas vraiment ce que cela signifie et pourquoi c’est important pour la prise de décision d’investissement. Cet article va explorer en détail le Yield afin que vous disposiez d’une connaissance de base claire et que vous puissiez l’appliquer concrètement.

Yield = rendement de l’investissement, pas le profit de la transaction

La plupart des débutants confondent souvent Yield et Return. Ces deux termes ont des significations différentes.

Yield désigne le taux de rendement attendu d’un actif détenu régulièrement, sans tenir compte de l’évolution du prix. Le Yield provient de sources telles que les dividendes, les intérêts ou les loyers.

Alors que Return correspond au rendement total réel que vous recevez, incluant le Yield plus le profit ou la perte résultant de la variation du prix de l’actif.

Exemple pour clarifier

• Si vous achetez une action à 100 bahts, recevez 5 bahts de dividendes par an, alors Yield = 5%
• Mais si le prix de l’action augmente à 120 bahts, votre rendement (Return) sera supérieur à 5% car il inclut également le profit de la hausse du prix.

Comment calculer un Yield pratique

Formule de base :

Yield = (Revenus annuels / Prix actuel) × 100%

Le calcul du Yield varie selon le type d’actif :

1. Rendement en dividendes pour les actions

Calculé en divisant le dividende par action par le prix de l’action

Exemple : La société X verse 8 bahts de dividendes par action, prix actuel du marché 160 bahts

• Rendement en dividendes = (8 / 160) × 100 = 5%

Cela signifie que si vous investissez 160 bahts, vous recevrez un revenu de 5% par an en dividendes.

2. Rendement obligataire pour les obligations

Les obligations ont un prix d’achat et un taux d’intérêt

Exemple : Achat d’une obligation de 1 000 bahts avec un taux d’intérêt de 4% par an

• Rendement obligataire = (40 / 1 000) × 100 = 4%

3. Rendement en bénéfices pour une entreprise

Calculé à partir du bénéfice net par action divisé par le prix de l’action

Exemple : La société Y réalise un bénéfice net de 6 bahts par action, prix de l’action 120 bahts

• Rendement en bénéfices = (6 / 120) × 100 = 5%

4. Rendement des fonds communs de placement

Inclut à la fois les dividendes d’actions et les intérêts des obligations dans le portefeuille

Exemple : Un fonds génère 120 bahts de revenus, avec une valeur nette de 1 200 bahts

• Yield = (120 / 1 200) × 100 = 10%

Quels facteurs déterminent le Yield d’un investissement

Niveau de risque

Les investissements à haut risque doivent offrir un Yield plus élevé pour compenser ce risque, par exemple, les actions de startups technologiques offrent souvent un Yield supérieur à celui des obligations d’État.

Situation économique et du marché

Les taux d’intérêt des banques centrales, la conjoncture économique et le risque politique influencent tous le Yield que vous pouvez obtenir.

Durée de l’investissement

En général, les investissements à long terme (5-10 ans) tendent à accumuler un Yield plus élevé.

Politique de l’entreprise

Les politiques de distribution de dividendes, d’investissement en R&D ou d’expansion commerciale affecteront le Yield futur.

Type d’actif

Les obligations offrent généralement un Yield prévisible, tandis que les matières premières (comme l’or) offrent un Yield plus faible mais avec un risque moindre.

Comparaison du Yield selon les types d’actifs

Actions (Stock Yield)

• Rendement en dividendes : revenu provenant des dividendes, généralement 2-6% pour des actions stables
• Rendement en bénéfices : basé sur le bénéfice par action, souvent supérieur au rendement en dividendes
• Avantages : potentiel de rendement élevé à long terme
• Inconvénients : risque élevé, volatilité des prix

Obligations et instruments de dette (Bond Yield)

• Taux : généralement 2-5%, selon la crédibilité de l’émetteur
• Avantages : rendement prévisible, faible risque
• Inconvénients : rendement plus faible, risque d’inflation

Immobilier (Real Estate Yield)

• Loyer Yield : généralement 3-8%, selon l’emplacement et le type
• Avantages : rendement relativement stable, possibilité d’appréciation du capital
• Inconvénients : investissement initial élevé, coûts d’entretien

Fonds communs (Mutual Funds Yield)

• Taux : varié, 2-12%, selon la politique d’investissement
• Avantages : gestion par des experts, diversification
• Inconvénients : frais de gestion

Cryptomonnaies (Crypto Yield)

• Taux : très élevé, parfois 5-20% ou plus
• Avantages : potentiel de rendement élevé
• Inconvénients : risque très élevé, marché très volatil

Qui devrait viser un Yield élevé

Le choix d’un Yield adapté dépend de votre situation personnelle :

Si vous souhaitez un revenu régulier : optez pour des actifs avec un Dividend Yield ou Bond Yield stable, comme les actions blue-chip ou les obligations d’État.

Si vous êtes encore étudiant et avez une tolérance au risque : investissez dans des actions de croissance ou des fonds communs, qui offrent un Yield plus faible mais un potentiel de gains via la hausse des prix.

Si vous vous préparez à la retraite : combinez obligations (pour la stabilité) et actions à dividendes (pour le revenu et la croissance).

Si vous aimez le risque : optez pour des actifs à Yield élevé comme les actions technologiques ou les cryptomonnaies, en gérant bien votre portefeuille.

Points clés à retenir

1. Le Yield n’est pas le rendement total : le Yield est un revenu régulier, mais en le combinant avec la plus-value ou la moins-value du prix, on obtient le Return total.

2. Risque élevé = Yield élevé : rien n’est gratuit. Si un Yield semble trop élevé, vérifiez les risques cachés.

3. Le Yield passé ne garantit pas l’avenir : les entreprises évoluent, leurs politiques changent, le Yield peut diminuer.

4. Étudiez avant d’investir : lisez les rapports annuels, suivez l’actualité sectorielle, comprenez les facteurs influençant le Yield.

En résumé

Le Yield est une notion clé pour évaluer comment votre capital génère un revenu régulier. Que vous investissiez en actions, obligations, immobilier ou fonds, comprendre et comparer le Yield des différents actifs vous aidera à construire un portefeuille équilibré entre revenus actuels et croissance future. Rappelez-vous que des Yield élevés s’accompagnent de risques, alors privilégiez l’éducation et la diversification.