Or en ETF : Le guide ultime pour 2024 et les 6 options les plus rentables

Pourquoi l’Or Physique Soutenu par ETF Devient l’Option Préférée ?

L’or a historiquement été un refuge de valeur en période d’incertitude. Contrairement à l’accumulation de barres chez soi, les ETF d’or physique offrent une alternative moderne : accès au métal précieux sans les risques de garde physique. Ces structures conservent de véritables lingots dans des coffres certifiés tout en permettant de négocier des actions en bourse avec des commissions minimales.

En 2024, trois facteurs convergent pour relancer l’intérêt :

Tensions géopolitiques mondiales. Les conflits en Europe, au Moyen-Orient et les tensions entre superpuissances renforcent la demande pour des actifs défensifs. L’or physique conserve sa valeur lorsque les marchés se déstabilisent.

Attente de réduction des taux d’intérêt. Lorsque la Fed baisse les taux, le dollar tend à se déprécier et l’or (coté en USD) devient plus abordable à l’international, attirant une demande accrue. Cela réduit aussi l’attractivité des obligations et des revenus fixes.

Dette mondiale insoutenable. Les États-Unis opèrent avec un ratio dette/PIB de 129 %, le Japon avec 263,9 %. Cette accumulation de passifs alimente les doutes sur la stabilité du système monétaire actuel, positionnant l’or physique comme une valeur sûre contre de futures revalorisations.

Or Physique versus Synthétique : Quelle Différence ?

Il existe deux principales catégories d’ETF :

Or physique : Le fonds achète de véritables lingots stockés dans des coffres d’institutions telles que HSBC ou JP Morgan à Londres ou en Suisse. Chaque action représente une fraction de cette propriété. Cela élimine les risques de contrepartie.

Or synthétique : Fonctionne via des dérivés (futures, options) qui reproduisent le mouvement du prix sans détention physique. Offre des commissions légèrement inférieures mais introduit un risque de solvabilité de l’émetteur.

Pour les investisseurs conservateurs, l’or physique est l’option la plus transparente et sécurisée.

Changements dans les Flux de Capitaux : Les Investisseurs Sortent-Ils ?

Selon le World Gold Council, entre janvier et février 2024, les ETF d’or ont enregistré des sorties nettes de 2,9 milliards de dollars globaux, avec l’Amérique du Nord concentrant 2,4 milliards. Cela peut sembler négatif, mais le contexte révèle une autre histoire :

• Le prix de l’or a repris une tendance haussière depuis octobre 2022
• De nombreux investisseurs ont réellement pris des bénéfices pour réinvestir dans des actifs technologiques et le Bitcoin (opportunités plus rentables à court terme)
• La demande sous-jacente des banques centrales et de l’industrie minière reste robuste

Les sorties reflètent une rotation tactique, non une perte de confiance.

Les Banques Centrales Favorisent les Achats Institutionnels

71 % des 57 banques centrales sondées en 2023 prévoyaient d’augmenter leurs réserves d’or dans les 12 prochains mois, contre 61 % en 2022. Cette tendance explique en grande partie la hausse depuis 2018.

Pourquoi les banques centrales achètent-elles ? L’or offre :

• Une sécurité de valeur intrinsèque (ne dépend pas de la confiance politique)
• Une liquidité internationale
• Une diversification des monnaies étrangères (notamment sortie du dollar)

Les principaux détenteurs mondiaux sont les États-Unis, l’Allemagne, l’Italie, la France, la Russie, la Chine, la Suisse, l’Inde et les Pays-Bas. Cette demande institutionnelle soutient les niveaux de prix.

La Demande d’Or Provient de 4 Sources Différentes

La stabilité des prix de l’or physique s’explique par sa diversification de la demande :

Au T4 2023, 1 149,8 tonnes ont été consommées :

• Bijouterie : 581,5 tonnes (50,5%)
• Investissement : 258,3 tonnes (22,5%) — ici, les ETF d’or physique jouent un rôle déterminant
• Banques centrales : 229,4 tonnes (19,9%)
• Technologie : 80,6 tonnes (7%)

L’offre (minière + recyclage) ne peut changer radicalement à court terme, créant un certain équilibre. Rarement, la demande chute en dessous de 1 000 tonnes en 14 ans.

Les 6 Meilleurs ETF d’Or Physique en 2024

1. SPDR Gold Shares ETF (GLD)

Le leader incontesté du marché. Gère 56 milliards de dollars et négocie 8 millions d’actions par jour.

• Custodian : HSBC Bank USA (Londres)
• Commission annuelle : 0,40 %
• Prix actuel : 202,11 $ par action
• Performance 2024 : +6,0 %
• Rendement historique (2009-2024) : 146,76 %

2. iShares Gold Trust ETF (IAU)

Deuxième fonds le plus populaire, avec des commissions réduites et une performance supérieure.

• Custodian : JP Morgan Chase Bank (Londres)
• Commission annuelle : 0,25 %
• Actifs : 25,4 milliards de dollars
• Volume quotidien : 6 millions d’actions
• Prix : 41,27 $ par action
• Performance 2024 : +6,0 %
• Rendement historique (2009-2024) : 151,19 % (le plus élevé)

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL)

Alternative d’or physique stocké en Suisse et au Royaume-Uni, accessible à prix abordable.

• Custodian : Coffres en Suisse et UK
• Commission annuelle : 0,17 %
• Actifs : 2,7 milliards de dollars
• Volume quotidien : 2,1 millions d’actions
• Prix : 20,86 $ par action (plus économique de la liste)
• Performance 2024 : +6,0 %
• Rendement historique (2009-2024) : 106,61 %

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU)

Soutenu par une institution financière de premier plan.

• Custodian : JPMorgan Chase Bank (Royaume-Uni)
• Commission annuelle : 0,18 % (même très inférieur à la moyenne de 0,63 % pour les ETF de matières premières)
• Actifs : millions
• Volume quotidien : 2,7 millions d’actions
• Prix : 21,60 $ par action
• Performance 2024 : +6,0 %
• Rendement historique $614 2009-2024( : 79,67 %

) 5. SPDR Gold MiniShares ETF ###GLDM(

Version à faible coût du géant GLD de State Street.

• Commission annuelle : 0,10 % )plus compétitive(
• Actifs : 6,1 milliards de dollars
• Volume quotidien : 2 millions d’actions
• Prix : 43,28 $ par action
• Performance 2024 : +6,1 %
• Rendement historique )2009-2024( : 72,38 %

) 6. iShares Gold Trust Micro ETF ###IAUM(

L’ETF d’or physique avec la commission la plus basse du marché.

• Commission annuelle : 0,09 % )la plus faible disponible(
• Actifs : 1,2 milliard de dollars
• Volume quotidien : 344 000 actions
• Prix : 21,73 $ par action
• Performance 2024 : +6,0 %
• Rendement historique )depuis 2021( : 22,82 %

Performance Comparative : 2009-2024

Depuis 15 ans, ces ETF ont démontré leur solidité :

• Or au comptant : +162,31 %
• IAU )meilleur( : +151,19 %
• GLD : +146,76 %
• SGOL : +106,61 %
• AAAU : +79,67 %
• GLDM : +72,38 %
• IAUM )récente( : +22,82 % depuis 2021

Investir dans l’Or Physique en 2024 : Vaut-il Vraiment le Coup ?

La réponse dépend de votre profil :

Si votre tolérance au risque est faible ou intermédiaire, les ETF d’or physique offrent :

• Une diversification qui amortit les pertes en actions
• Une protection en marchés volatils )actif refuge(
• Une couverture contre l’inflation future si les banques centrales reprennent des politiques expansionnistes

Si votre tolérance est élevée, vous pourriez préférer concentrer votre capital dans des actifs à plus fort potentiel de rendement )technologie, cryptomonnaies(.

Considérations Macroéconomiques Renforçant la Thèse de l’Or

La dette mondiale a atteint des niveaux insoutenables. Les gouvernements ont financé la croissance par des passifs, avec des résultats décevants. Jerome Powell, président de la Fed, a récemment reconnu : « Les États-Unis sont sur une trajectoire fiscale insoutenable. La dette croît plus vite que l’économie. »

Bien qu’une crise imminente ne soit pas certaine, cette reconnaissance officielle suggère que :

• La pression inflationniste pourrait revenir
• Les revalorisations des actifs refuges sont probables
• L’or physique en ETF sera l’un des meilleurs outils pour protéger les portefeuilles

Stratégie Recommandée pour Investir en 2024

Définissez des objectifs clairs : protégez-vous d’un portefeuille diversifié ou cherchez la spéculation ?

Dimensionnez votre position : ne concentrez pas tout sur l’or. Une position de 5-15 % en ETF d’or physique complète bien un portefeuille d’actions et de revenus fixes.

Choisissez selon votre profil :

• Liquidité maximale : GLD ou IAU
• Commissions minimales : GLDM ou IAUM
• Équilibre : SGOL ou AAAU

Investissez à long terme : Les prix fluctuent à court terme. L’or est plus efficace comme protection pluriannuelle.

Étudiez le contexte macroéconomique : Les bons moments pour l’or coïncident avec l’inflation, les conflits géopolitiques ou l’affaiblissement du dollar. Les mauvais moments, avec des marchés technologiques haussiers et des taux d’intérêt élevés.

Conclusion : L’Or Physique Mérite une Place dans Votre Portefeuille

Les ETF d’or physique démocratisent l’accès au métal précieux pour les investisseurs particuliers. Avec des commissions proches de 0,10 %, une liquidité quotidienne et le soutien d’institutions certifiées, ils éliminent les complexités de l’or traditionnel.

Dans un contexte de dette mondiale insoutenable, de tensions géopolitiques et de possibles retournements de politique monétaire, détenir une position défensive en or physique n’est pas de la paranoïa. C’est de la prudence.

La décision finale vous appartient : protégez-vous dès maintenant ou attendez que des crises évidentes obligent tous à chercher refuge simultanément ?