Pourquoi l'or continue-t-il à augmenter : Analyse des tendances et opportunités d'investissement en 2025-2026

Contexte actuel du marché : Les institutions financières mondiales voient l’or sous un nouveau jour

Le marché de l’or se stabilise à un niveau record jamais atteint dans l’histoire. Le prix de l’or a franchi la barre des 4 000 dollars l’once, et en octobre 2568, il a atteint un nouveau sommet historique à 4 181 dollars l’once. Par rapport au début de l’année, cette hausse représente plus de 66 % en seulement 7 mois.

Cette reprise des prix diffère du schéma habituel, car la vitesse de l’augmentation de 3 000 à 4 000 dollars n’a pris que 7 mois, alors qu’auparavant, il fallait 14 mois pour passer de 2 000 à 3 000 dollars.

Concernant le marché thaïlandais, l’or physique 96,5 % a dépassé l’objectif fixé à 62 000 bahts par baht d’or, obligeant les analystes à revoir leurs perspectives et à prévoir un nouvel objectif entre 75 000 et 80 000 bahts d’ici la fin de 2569.

Perspective de l’or par les institutions financières : Avis des grands acteurs

Goldman Sachs fixe un objectif ambitieux

Les grands noms de Wall Street ont révisé à la hausse leur objectif de prix de l’or, le portant à 4 900 dollars l’once d’ici la fin de 2569, contre un objectif précédent de 4 300 dollars.

Selon Lina Thomas, analyste chez Goldman Sachs, la principale force motrice provient de la demande continue d’achat d’or par les banques centrales du monde entier, ainsi que des flux vers les fonds négociés en bourse (ETF) (Gold ETF) qui soutiennent le prix à un niveau élevé.

De plus, Goldman Sachs a également revu à la hausse ses prévisions pour 2568, le portant à 3 300 dollars, ce qui reflète une demande d’achat des banques centrales bien supérieure aux attentes du marché.

UBS : La accumulation d’or, un mécanisme clé

Les principales banques suisses estiment que le prix de l’or devrait atteindre 3 500 dollars l’once d’ici décembre 2568, en raison de la tendance sans précédent d’accumulation d’or par les banques centrales du monde entier.

Selon Joni Teves, stratégiste chez UBS, les banques centrales ont augmenté leurs réserves d’or de plus de 1 200 tonnes en une seule année (2567), ce qui témoigne d’un changement stratégique dans la politique financière mondiale.

Structure du marché qui influence les prix : Pourquoi l’or continue-t-il de grimper ?

Conflit commercial international majeur

Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont intensifiées, avec l’annonce d’un plan d’augmentation des droits de douane sur les importations chinoises jusqu’à 100 %, effectif à partir du 1er novembre 2568.

Ce conflit commercial crée une incertitude mondiale, poussant les investisseurs à réévaluer les risques et à rechercher des « refuges » ; l’or, en tant qu’actif refuge, voit ainsi sa demande augmenter.

Politique de taux d’intérêt changeante

La Réserve fédérale (Fed) a commencé une nouvelle série de baisses de taux, avec une réduction de 0,25 % en septembre 2568. Le marché anticipe d’autres baisses en octobre et décembre.

La baisse des taux affaiblit le dollar, rendant l’or, coté dans cette devise, plus attractif pour les détenteurs d’autres monnaies. En général, le prix de l’or tend à évoluer en sens inverse du taux d’intérêt réel.

Changements dans les réserves des banques centrales mondiales

C’est un facteur structurel majeur : les banques centrales des marchés émergents ont augmenté leurs réserves d’or de plus de 1 000 tonnes par an, pendant 3 années consécutives (2565-2567), et continuent d’en acheter en 2568.

Les réserves mondiales d’or s’élèvent actuellement à environ 36 699 tonnes, un niveau record depuis plusieurs décennies. Ce changement est motivé par une stratégie de dé-dollarisation, accélérée après la confiscation des actifs de la Banque centrale russe en 2022.

( La possibilité d’une monnaie numérique adossée à l’or

Des rumeurs circulent selon lesquelles le groupe BRICS préparerait une monnaie numérique adossée à l’or pour le taux de change, afin de faciliter le commerce entre ses membres. Ce mouvement représente un défi au statut du dollar américain dans le système financier mondial.

Facteurs de risque pouvant modifier la tendance

Bien que la majorité des prévisions soient haussières, certains scénarios pourraient faire baisser les prix.

Capacité de négociation pour résoudre les conflits commerciaux – Si les États-Unis et la Chine parviennent à un accord, cela pourrait réduire la tension et faire baisser le prix de l’or, car le marché réagit aussi à l’incertitude.

Pression de vente pour réaliser des profits – Après une hausse continue de près de 8 semaines, certains investisseurs pourraient commencer à liquider leurs positions pour prendre des bénéfices, surtout si les indicateurs techniques montrent une situation de surachat.

Renforcement du dollar américain – Si l’économie américaine montre une vigueur supérieure aux attentes, la Fed pourrait retarder la baisse des taux, ce qui renforcerait le dollar et ferait baisser le prix de l’or.

Prolongation de taux d’intérêt élevés – Si l’inflation ne peut pas être maîtrisée selon les objectifs de la Fed, celle-ci pourrait maintenir des taux élevés plus longtemps que prévu, ce qui mettrait à l’épreuve la tendance haussière.

Analyse technique : Lire les signaux du prix

) Caractéristiques de la poussée de prix ###Price Surge Characteristics###

Récemment, le prix de l’or a augmenté de plus de 250 dollars l’once en quelques jours, ce qui indique une forte pression d’achat supérieure à la norme.

Ce mouvement rapide est un signal positif pour la tendance à moyen terme, suggérant la présence d’investisseurs institutionnels importants.

( Indicateurs RSI et autres signaux de trading

L’indice de force relative )RSI### de l’or est actuellement en zone de surachat, ce qui indique souvent une correction à court terme. Cependant, si la demande d’achat persiste, le RSI peut rester en zone haute, confirmant une tendance haussière solide.

( Formations de tendance

Selon la théorie de l’analyse technique, le marché passe généralement par trois phases : accumulation, participation du public, et distribution. Actuellement, le marché de l’or semble être dans la phase de participation du public, où le prix monte en raison de l’afflux d’acheteurs.

Les analyses techniques indiquent qu’une poursuite de la hausse est possible.

Stratégies de trading et d’investissement

) Méthode 1 : Achat lors des replis ###Buy the Dip###

Dans un contexte de tendance haussière forte, mais avec une hausse rapide des prix, une correction à court terme est probable.

Cette stratégie consiste à attendre que le prix baisse vers un support clé, comme 3 859 dollars (Support d’octobre) ou le support principal à 3 782 dollars.

Confirmer le signal d’entrée avec un indicateur technique : lorsque le RSI descend près de 50 ou que le MACD signale un retournement, puis fixer un stop sous le support profond, par exemple à 3 750 dollars (, et viser un objectif de profit entre 4 084 et 4 113 dollars.

) Méthode 2 : Test de la rupture (Breakout retest) (Breakout Retest)

Une fois que le prix de l’or a franchi la résistance psychologique à 4 000 dollars, il revient souvent tester cette résistance devenue support. Cette stratégie constitue une opportunité d’entrée intéressante.

Attendre que le prix baisse pour tester la zone 3 980-4 000 dollars, confirmer que ce support peut contenir la pression vendeuse, en recherchant une bougie de retournement haussière avec un volume accru. Ensuite, placer un stop juste en dessous du support, par exemple à 3 950 dollars ###, et viser un objectif supérieur à 4 100 dollars.

( Méthode 3 : Utilisation du retracement de Fibonacci

Dans un scénario où le prix de l’or rebondit d’un point bas )Supposé autour de 3 500 dollars( vers un sommet )4 059 dollars###, le retracement de Fibonacci permet d’identifier des niveaux clés.

Tracer le retracement de Fibonacci du point de départ au sommet, puis rechercher des opportunités d’achat à 38,2 % ou 61,8 %, lorsque le prix s’approche de ces niveaux et montre des signaux de retournement. Placer un stop en dessous du niveau Fibonacci plus profond.

Vue d’ensemble : L’or conserve son potentiel à moyen terme

Sur la base de l’analyse fondamentale, technique et des perspectives des institutions financières, le prix de l’or devrait continuer à augmenter en 2568-2569.

Goldman Sachs et d’autres grandes banques prévoient que l’or pourrait atteindre 4 900 dollars l’once, ce qui en Thaïlande pourrait correspondre à un prix de 75 000-80 000 bahts par baht d’or d’ici 2569.

Cependant, les investisseurs doivent être conscients des risques de volatilité : le prix pourrait connaître des corrections ou des pauses à court terme. La sélection du bon moment et la gestion des risques sont donc essentielles.

Pour les investisseurs à horizon moyen, il est conseillé d’envisager une stratégie d’achat en plusieurs étapes, en attendant une légère correction, en utilisant des outils d’analyse pour confirmer le point d’entrée, et en fixant des stops pour limiter les risques.