Comment choisir les actions 5G ? Analyse approfondie des leaders les plus remarquables à suivre actuellement

Ces dernières années, la technologie de communication de cinquième génération (5G) est passée du stade conceptuel à une application concrète, devenant le centre d’attention des marchés financiers mondiaux. Par rapport aux générations précédentes de communication mobile, la 5G apporte non seulement une augmentation de la vitesse de connexion, mais aussi une refonte complète de l’écosystème industriel. Alors, à l’ère de la 5G, quels sont les actions qui méritent vraiment l’attention des investisseurs ?

Vue d’ensemble de la chaîne industrielle 5G : qui sont les véritables bénéficiaires ?

La 5G n’est pas simplement une mise à niveau technologique de la communication, mais une chaîne industrielle complète. Depuis la conception de puces en amont, les antennes de stations de base, jusqu’à la fabrication d’équipements réseau en milieu de gamme, puis aux opérateurs et fabricants de terminaux en aval, chaque étape recèle des opportunités d’investissement.

Selon l’indice mondial des communications futures publié par ICE FactSet, les entreprises leaders dans le domaine de la 5G incluent Apple, Samsung, TSMC, Qualcomm, Broadcom, etc. Ces sociétés occupent des positions différentes dans l’écosystème 5G, jouant chacune un rôle clé. Parmi elles, TSMC, en tant que plus grand fabricant de semi-conducteurs au monde, possède une position dominante dans la fabrication de puces 5G ; tandis que l’avancement des applications 5G par des fabricants de terminaux comme Apple détermine directement la vitesse d’adoption côté consommation.

Actions conceptuelles 5G à Taïwan : qui mène le marché local ?

Selon l’indice de rendement 5G de Taïwan, UMC, Delta Electronics, Macronix, etc., figurent en tête, jouant un rôle important dans différentes étapes de la chaîne industrielle 5G.

TSMC (2330.TW) est sans doute la star la plus brillante parmi les actions 5G taïwanaises. En tant que principal sous-traitant pour Apple et autres géants technologiques mondiaux, la technologie de processus 3nm de TSMC offre un soutien puissant pour les puces 5G. Le marché anticipe qu’avec l’expansion des applications 5G, les résultats de TSMC continueront de croître.

Delta Electronics (2308.TW) a une présence dans les composants et équipements de communication. En 2022, ses revenus ont atteint 384,4 milliards de NT$, en hausse de 22 % par rapport à l’année précédente, atteignant un record historique. La continuité de 40 ans de versements de dividendes témoigne de sa capacité de profitabilité stable.

UMC (2303.TW), premier fournisseur de services de fabrication de wafers à Taïwan, a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de 278,7 milliards de NT$, en hausse de 30 %, avec une croissance continue sur trois ans. Son directeur général indique que la popularisation des applications 5G, AIoT et véhicules électriques alimentera la croissance à long terme de l’entreprise.

Chunghwa Telecom (2412.TW) représente le secteur des opérateurs. À la fin de 2022, le nombre d’utilisateurs 5G de l’entreprise atteignait 2,447 millions, avec la plus grande part de marché à Taïwan. En tant que l’un des “trois géants des télécommunications”, le bénéfice par action (BPA) de Chunghwa Telecom s’élève à 4,71 NT$, avec une croissance bénéficiaire continue sur trois ans.

MediaTek (2454.TW) est le quatrième plus grand concepteur de puces au monde, occupant la première place en part de marché des puces pour téléphones mobiles en 2022. Ses expéditions de puces 5G ont augmenté de 20 % par rapport à l’année précédente, avec un chiffre d’affaires atteignant de nouveaux sommets.

Actions 5G américaines : leaders dans le contexte mondial

Sur le marché mondial de la 5G, les entreprises américaines jouent également un rôle clé.

Qualcomm (QCOM.US), leader dans le marché des puces de communication sans fil, continue d’impulser la commercialisation de la 5G grâce à ses innovations technologiques. La cyclicité du secteur des semi-conducteurs offre aux investisseurs des opportunités de trading à court terme.

Apple (AAPL.US), avec une capitalisation boursière de 2,61 billions de dollars, est l’une des entreprises les plus valorisées au monde. Alors que la technologie 5G s’infiltre dans le secteur des consommateurs, la croissance d’Apple en tant que fournisseur de produits terminaux ne doit pas être sous-estimée.

NVIDIA (NVDA.US) joue un rôle clé dans l’infrastructure des réseaux 5G grâce à sa technologie GPU. La gestion du trafic élevé et le routage intelligent dans les réseaux 5G nécessitent une puissance de calcul importante, et NVIDIA est un leader dans ce domaine.

Ericsson (ERIC.US) est un promoteur mondial de la construction d’infrastructures 5G. Son réseau supporte environ 40 % du trafic mondial de communication. Selon ses prévisions, d’ici 2025, le nombre d’utilisateurs 5G dans le monde atteindra 2,6 milliards, et Ericsson s’efforce d’être la première entreprise à déployer des réseaux 5G commerciaux sur les quatre continents.

AT&T (T.US) fournit des services 5G dans plus de 14 000 villes aux États-Unis, avec un rendement en dividendes de 5,61 %, offrant un bon rapport qualité-prix pour l’investissement.

Opportunités et risques liés aux actions 5G

Opportunités : La 5G est encore en phase de développement initiale, avec un potentiel de croissance considérable. Selon le rapport de tendance d’Ericsson, en 2022, un quart de la population mondiale était couverte par la 5G, et d’ici 2027, cette couverture atteindra les trois quarts. Sur le marché taïwanais, à février 2023, le nombre d’utilisateurs 5G était de 7,01 millions, représentant seulement 23 % du total des utilisateurs, laissant un vaste potentiel de développement. La fin progressive de la hausse des taux d’intérêt mondiaux est également favorable aux actions technologiques.

Risques : La technologie 5G n’est pas encore totalement mature, avec une faible couverture des stations de base, des coûts élevés de construction, et une mise en œuvre à grande échelle longue. La cyclicité du secteur des semi-conducteurs et des équipements entraîne une volatilité importante des prix des actions 5G. Le risque de récession mondiale pourrait également peser négativement sur les actions liées à la 5G.

Comment sélectionner précisément les actions 5G ?

Lors du choix d’actions liées à la 5G, les investisseurs doivent prêter attention à :

Premièrement, évaluer la position de l’entreprise dans la chaîne industrielle 5G. Toutes les sociétés qui revendiquent la 5G ne sont pas de véritables bénéficiaires ; certaines n’ont que 5 % de leur activité liée à la 5G.

Deuxièmement, comparer le degré de bénéfice des différentes entreprises au sein d’un même concept. Le rythme de développement en amont (conception et fabrication de puces) et en aval (opérateurs) diffère, tout comme leur impact. Les entreprises de conception et fabrication de puces en amont ont généralement plus de facilité à réaliser une croissance de leurs résultats, tandis que les opérateurs en aval sont plus stables.

Troisièmement, surveiller la rentabilité et la politique de dividendes des entreprises. Celles disposant d’un flux de trésorerie stable et versant régulièrement des dividendes offrent des retours plus fiables.

Diversification des modes d’investissement

Outre l’achat direct d’actions, les investisseurs peuvent également opter pour des fonds indiciels ou ETF liés à la 5G.

Fonds d’actions : gérés par des professionnels, ils sélectionnent un portefeuille d’actions liées à la 5G, permettant de diversifier le risque spécifique à une seule action, mais avec des coûts de transaction plus élevés.

ETF suivant un indice : offrent des coûts de transaction faibles et une bonne liquidité. Par exemple, le Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881), le Global Future Communications ETF (00861), etc., offrent une voie pratique pour investir dans la 5G.

Investissement direct en actions : le plus flexible, mais nécessite des compétences en sélection d’actions.

Les actions 5G en 2023 et après : y a-t-il encore des opportunités ?

La réponse est oui. Selon le cycle de développement du secteur, la 5G est encore en phase d’accélération de pénétration. Les investissements dans les infrastructures 5G mondiales continuent d’augmenter, de nouvelles applications émergent constamment, du streaming vidéo ultra HD, du cloud gaming à la fabrication intelligente, chaque domaine recèle un potentiel de croissance.

Pour le marché taïwanais, avec un taux de pénétration de seulement 23 %, il reste 3 à 5 fois de potentiel de croissance par rapport aux marchés matures. Parmi les entreprises cotées, qu’il s’agisse de conception de puces, de fabrication ou d’opérateurs, toutes bénéficieront de cette vague de mise à niveau 5G.

Le cycle de hausse des taux mondiaux touche à sa fin, ce qui pourrait permettre une correction progressive des valorisations des actions technologiques. Après une chute de 30 % lors des sommets de 2022, les actions liées à la 5G ont rebondi de 20 %, et le sentiment du marché devient progressivement optimiste.

Ainsi, pour les investisseurs à moyen et long terme, la valeur d’investissement dans les actions 5G demeure. L’essentiel est de choisir les bonnes entreprises, de gérer les risques, et de saisir les opportunités dans la course à la 5G.