Actions préférentielles vs ordinaires : Guide pour choisir votre investissement correct

Si eres nuevo en el mundo de la inversión, probablemente has escuchado hablar de acciones préférentielles et ordinaires, mais tu ne sais pas vraiment laquelle choisir. La réalité est que ces deux types ont des caractéristiques radicalement différentes, et ton choix dépendra directement de ton profil d’investisseur.

Pourquoi Existe-t-il Deux Types d’Actions ?

Les entreprises n’émettent pas un seul type d’action pour une raison simple : elles ont besoin de capter des investisseurs avec des profils très différents. Certains veulent des contrôleurs de la société ; d’autres recherchent simplement des revenus passifs sûrs. C’est pourquoi elles ont créé actions ordinaires et préférentielles, chacune répondant à des besoins opposés.

Actions Ordinaires : Pour Ceux Qui Cherchent la Croissance

Les actions ordinaires sont les plus connues et celles que tu vois sur n’importe quelle bourse. Quelle est leur caractéristique principale ? Elles te donnent un pouvoir de vote dans les décisions de l’entreprise.

Droits Principaux des Actions Ordinaires

• Droit de vote lors des assemblées d’actionnaires (tu peux influencer les décisions de l’entreprise)
• Dividendes variables selon les résultats financiers de l’entreprise
• Liquidité accrue : tu peux les vendre rapidement sur les marchés principaux
• Potentiel de croissance élevé si l’entreprise prospère
• Risque significatif : les prix peuvent chuter dramatiquement

En cas de faillite, ton argent n’est récupéré qu’après le paiement des dettes, des obligations et des actions préférentielles. Tu es donc le dernier dans la file.

Qui Devrait Acheter des Actions Ordinaires ?

Investisseurs jeunes ou avec un horizon temporel long. Personnes prêtes à supporter la volatilité maintenant en échange de gains plus importants par la suite. Si tu as 20 ou 30 ans, celles-ci sont idéales pour ton portefeuille.

Actions Préférentielles : L’Option Conservatrice

Les actions préférentielles sont une sorte de compromis entre une obligation et une action ordinaire. Elles offrent des revenus réguliers sans te donner de pouvoir de décision.

Caractéristiques Clés des Actions Préférentielles

• Sans droits de vote : tu ne participes pas aux décisions de l’entreprise
• Dividendes fixes ou préétablis : tu sais exactement combien tu recevras
• Priorité de paiement : si l’entreprise réalise des bénéfices, tu es payé avant les actionnaires ordinaires
• Moindre volatilité : les prix fluctuent moins
• Potentiel de croissance limité : tu ne montes pas autant si l’entreprise décolle

Il existe des variantes intéressantes : les cumulatives (si l’entreprise ne verse pas de dividendes, ils s’accumulent pour plus tard), les convertibles (tu peux les convertir en actions ordinaires sous certaines conditions), et les rachetables (l’entreprise peut les racheter).

Qui Devrait Acheter des Actions Préférentielles ?

Personnes proches de la retraite, ou toute personne ayant besoin d’un flux d’argent prévisible maintenant. Si tu recherches la sécurité plutôt que la croissance, celles-ci sont ton option.

Tableau Comparatif : Actions Préférentielles vs Ordinaires

L’Impact des Conditions du Marché

Une donnée intéressante du monde réel : l’indice S&P U.S. Preferred Stock Index a chuté de 18,05% sur une période de cinq ans, tandis que le S&P 500 (qui inclut principalement des actions ordinaires) a augmenté de 57,60%. Cela montre comment les actions préférentielles ont tendance à souffrir davantage dans des environnements de taux d’intérêt en hausse, car leurs dividendes fixes deviennent moins attractifs comparés à d’autres investissements.

En revanche, lors de périodes de croissance économique, les actions ordinaires ont tendance à exploser car tout le monde veut participer au succès de l’entreprise.

Types d’Actions Préférentielles à Connaître

• Cumulatives : les dividendes non versés s’accumulent et doivent être payés plus tard
• Non cumulatives : si les dividendes ne sont pas versés, ils sont perdus
• Participatives : les dividendes sont liés aux résultats réels de l’entreprise (plus que fixes)
• Convertibles : permettent de devenir des actions ordinaires à l’avenir
• Rachetables : l’entreprise peut les racheter selon des conditions prédéfinies

Types d’Actions Ordinaires : Au-Delà de l’Essentiel

Toutes les actions ordinaires ne se valent pas. Certaines entreprises émettent plusieurs classes avec des droits différents. Cela permet à certains actionnaires (souvent les fondateurs) de garder un contrôle disproportionné de l’entreprise même avec une participation moindre.

Il existe aussi des actions ordinaires sans droit de vote, qui te donnent simplement une participation aux bénéfices sans voix dans les décisions.

Comment Acheter des Actions Préférentielles et Ordinaires

Si tu as décidé quel type acheter, voici le processus :

1. Choisis un courtier régulé : assure-toi qu’il est autorisé et fiable
2. Ouvre un compte : remplis tes données personnelles et effectue un premier dépôt
3. Informe-toi sur l’entreprise : analyse ses chiffres, secteur, perspectives futures
4. Passe ton ordre : tu peux faire des ordres “au marché” (au prix actuel) ou des ordres “limités” (au prix que tu fixes)
5. Considère les CFD : si ton courtier en propose, tu peux trader avec des contrats pour différence sans posséder les actions

Stratégie d’Investissement Selon ton Profil

Si tu es jeune et tolères le risque : construis un portefeuille majoritairement composé d’actions ordinaires. Le temps est de ton côté pour te remettre des chutes.

Si tu es en phase de préservation du capital : penche pour actions préférentielles. Tu as besoin de revenus sûrs maintenant plutôt que de croissance future.

Si tu recherches l’équilibre : diversifie en combinant les deux. Ce mélange réduit le risque tout en maintenant une exposition à la croissance.

La Donnée Clé qui Change Tout

En regardant l’indice S&P U.S. Preferred Stock Index, qui représente environ 71% du marché des actions préférentielles aux États-Unis, on voit sa réelle importance. Mais sa performance inférieure à celle du S&P 500 en périodes récentes reflète une vérité inconfortable : en marché haussier, les actions préférentielles sont à la traîne.

Cela signifie que si le marché est en rallye, tu aurais gagné beaucoup plus avec des actions ordinaires. Mais si le marché chute, les préférentielles souffrent moins. C’est le classique compromis entre risque et rendement.

Conclusion : Ton Choix Dépend de Toi

Actions préférentielles et ordinaires ne sont ni meilleures ni pires ; ce sont des outils différents pour des objectifs différents. Les dividendes prévisibles des préférentielles attirent ceux qui ont besoin de revenus aujourd’hui. Le potentiel de croissance des ordinaires attire ceux qui peuvent attendre.

L’essentiel est de comprendre ta situation financière, ton horizon temporel, et ta tolérance au risque. Ensuite, choisis la stratégie qui correspond à ces facteurs. Et si tu as encore des doutes, souviens-toi : diversifier entre les deux reste toujours une option solide.