Actions ordinaires vs actions privilégiées : les deux voies que les investisseurs doivent connaître

Lorsqu’il s’agit d’investir en actions, de nombreux débutants ne savent que “acheter des actions” sans vraiment comprendre ce qu’ils achètent. En réalité, toutes les actions émises par une entreprise ne se valent pas : les droits et avantages des actionnaires ordinaires et privilégiés sont très différents. Se tromper de choix peut transformer un investissement à haut rendement en une gestion prudente de patrimoine.

Deux types d’actions, deux façons de jouer

Les entreprises émettent principalement deux catégories d’actions, chacune avec ses propres règles du jeu.

Actions ordinaires sont les actions traditionnelles. Le détenteur possède un droit de vote, pouvant participer aux décisions importantes de l’entreprise (comme l’élection des administrateurs). Mais les revenus ne sont pas stables — lorsque l’entreprise réalise des bénéfices, votre dividende peut être conséquent, mais en cas de pertes, vous ne percevrez peut-être rien. En cas de liquidation, les actionnaires ordinaires sont les derniers à recevoir leur part.

Actions privilégiées suivent une “voie stable”. Leur caractéristique principale est que les dividendes sont fixes ou versés selon un pourcentage prédéfini, indépendamment des fluctuations de l’entreprise. En contrepartie, elles n’ont généralement pas de droit de vote. En cas de faillite, les actionnaires privilégiés sont prioritaires sur les actionnaires ordinaires pour le remboursement.

En résumé : les actions ordinaires sont un “pari sur la croissance de l’entreprise”, tandis que les actions privilégiées visent “à assurer un flux de trésorerie stable”.

Les différentes facettes des actions privilégiées

Les actions privilégiées semblent simples, mais il en existe plusieurs variantes :

Actions privilégiées cumulatives : si l’entreprise ne verse pas de dividende une année, le montant non versé s’accumule pour être payé ultérieurement. Les actions non cumulatives, quant à elles, perdent définitivement le dividende manqué.

Actions privilégiées convertibles : elles peuvent être converties en actions ordinaires selon certaines conditions, idéales pour les investisseurs cherchant à combiner “sécurité + croissance”.

Actions privilégiées rachetables : l’entreprise peut, sous certaines conditions, racheter ces actions en dépensant de l’argent.

Actions privilégiées participatives : lorsque l’entreprise réalise de gros bénéfices, les dividendes de ce type d’actions augmentent en conséquence.

Les différences entre actionnaires ordinaires et privilégiés en termes de droits se manifestent aussi dans la liquidité : les actions privilégiées sont souvent moins liquides, avec des restrictions de vente ou des clauses particulières. C’est aussi pour cela que leurs dividendes sont généralement plus garantis.

La parole aux chiffres : comparaison historique

Les performances réelles du marché américain illustrent bien cela. Au cours des 5 dernières années, le S&P 500 (principal indice des actions ordinaires) a augmenté de 57,60 %, tandis que l’indice S&P U.S. Preferred Stock n’a augmenté que de -18,05 %.

Une différence énorme, principalement à cause de la politique des taux d’intérêt. La caractéristique à revenu fixe des actions privilégiées les rend sensibles aux taux : lorsque ceux-ci montent, leur prix baisse. Les actions ordinaires, elles, sont davantage influencées par la santé financière de l’entreprise et le sentiment du marché.

Le choix dépend de qui vous êtes

À qui conviennent les actions ordinaires ?

Vous êtes encore jeune, capable de supporter la volatilité du marché, voire d’espérer des gains en montagnes russes. Votre objectif est d’accumuler du patrimoine sur 20 ou 30 ans, sans craindre les pertes à court terme. Ce type d’investisseur est souvent en début de carrière, avec un revenu stable pour soutenir ses investissements.

À qui conviennent les actions privilégiées ?

Vous privilégiez un revenu stable chaque année, et vous préférez éviter de perdre de l’argent. Peut-être approchez-vous de la retraite ou avez-vous une faible tolérance au risque. Vous êtes prêt à renoncer à des gains spectaculaires pour assurer des dividendes réguliers.

Une stratégie hybride peut aussi être efficace : utiliser des actions ordinaires pour la croissance à long terme, tout en détenant des actions privilégiées pour un flux de trésorerie sécurisé, afin d’équilibrer votre portefeuille.

Comment acheter ces deux types d’actions

Le processus est en réalité assez similaire :

1. Choisir un courtier fiable — c’est la base, cela concerne la sécurité de votre capital

2. Ouvrir un compte et déposer des fonds — fournir vos informations d’identité, effectuer votre premier dépôt

3. Faire ses recherches — étudier les données financières de l’entreprise, ses perspectives sectorielles, l’historique de ses actions

4. Passer une commande — choisir un “ordre au marché” (acheter au prix actuel) ou un “ordre limité” (fixer votre prix d’achat)

5. Alternative : le trading CFD — si vous souhaitez spéculer plutôt que détenir, vous pouvez trader ces actions via des contrats pour différence (CFD), en suivant uniquement la variation des prix, sans posséder réellement les actions. Attention, cette méthode comporte plus de risques, nécessite un courtier supportant ces produits, et une liquidité suffisante du marché.

La mentalité des actionnaires ordinaires et privilégiés

Les investisseurs en actions ordinaires doivent adopter une vision à long terme. Ne paniquez pas face à une baisse temporaire, c’est normal que le marché fluctue. Révisez régulièrement votre portefeuille, mais évitez de trader à tout va.

Les investisseurs en actions privilégiées doivent suivre attentivement l’évolution des taux d’intérêt. Les changements de politique monétaire peuvent impacter directement vos revenus. Surveillez aussi la notation de crédit de l’émetteur, car la stabilité de votre revenu dépend de la capacité de l’entreprise à respecter ses obligations.

Derniers conseils

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Actions ordinaires et privilégiées ont chacune leurs avantages, leur combinaison est souvent la meilleure stratégie. En fonction de votre âge, de votre situation financière et de votre tolérance au risque, trouvez le bon équilibre.

Le marché évolue, votre stratégie doit aussi s’adapter. Vérifiez régulièrement la performance de vos investissements, et ajustez si ce n’est pas conforme à vos attentes. Rappelez-vous : il n’y a pas d’investissement parfait, seulement celui qui vous convient.