Après avoir dépassé 4 550 dollars, stabilité continue de la tendance à la prise de bénéfices dans le contexte de l'offre et de la demande

Record historique de la forte hausse de l’or, scénario de reprise après une correction à court terme

Gold(XAU/USD) a atteint un sommet historique proche de 4 550 dollars lors des échanges asiatiques lundi, avant de reculer légèrement sous la pression de la prise de bénéfices. En 2025, le prix de l’or a déjà augmenté de 70 %, enregistrant ses meilleures performances annuelles depuis 1979, ce qui est interprété comme une normalisation de l’euphorie parmi les investisseurs. Par ailleurs, la baisse du volume de transactions à l’approche de la fermeture annuelle entraîne une augmentation de la volatilité à court terme.

La force du dollar et l’effet de la fermeture limitent la hausse du prix de l’or

La tendance haussière du dollar américain agit comme un facteur négatif direct pour le prix de l’or. La hausse de l’indice du dollar rend l’or plus cher sur le marché international, ce qui réduit la demande d’achat des investisseurs étrangers. La perspective d’une fermeture de fin d’année incite également les investisseurs institutionnels à ajuster leurs positions, ce qui accentue la contraction du volume de transactions.

Les attentes de baisse des taux de la Fed amortissent la chute du prix de l’or

À long terme, l’un des principaux facteurs contrôlant la baisse supplémentaire du prix de l’or est la perspective de baisse des taux de la Réserve fédérale(Fed) en 2026. La Fed a déjà procédé à trois baisses cette année et laisse entendre une nouvelle baisse possible l’année prochaine, ce qui incite le marché à réagir de manière proactive. Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité de baisse des taux est estimée à 18,3 %. La baisse des taux réduit le coût d’opportunité de détenir des actifs ne générant pas d’intérêts, comme l’or, ce qui stimule la demande d’investissement à moyen et long terme. De plus, la persistance de l’incertitude géopolitique pourrait renforcer davantage le statut de l’or en tant qu’actif refuge traditionnel.

Signaux de surchauffe sur les indicateurs techniques, indication d’une phase de correction

L’or, qui évolue de manière stable au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours(EMA), montre cependant un RSI(RSI) supérieur à 70, suggérant une surachat à court terme. Les bandes de Bollinger indiquent encore un potentiel de hausse, mais les signaux techniques avertissent qu’une correction pourrait être inévitable avant une nouvelle hausse.

Principaux niveaux de support et de résistance, et analyse des indicateurs macroéconomiques

Niveau de résistance supérieur : Si le record actuel de 4 550 dollars est dépassé, une hausse vers le seuil psychologique de 4 600 dollars est envisageable.

Niveaux de support :

• 1er support : le creux du 23 décembre à 4 430 dollars
• 2e support : le creux du 22 décembre à 4 338 dollars
• 3e support : le creux du 17 décembre à 4 300 dollars

Indicateurs du marché du travail américain : Le nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage, qui s’établit à 214 000 au 20 décembre, s’améliore par rapport aux attentes, témoignant d’une résilience du marché du travail. Cela pourrait influencer la trajectoire des taux d’intérêt de la Fed.

Conclusion : malgré une correction à court terme, la tendance haussière à moyen et long terme reste probable

Le prix de l’or pourrait connaître une faiblesse à court terme en raison de la pression pour prendre des bénéfices, de la force du dollar et de l’effet de la fermeture, mais les perspectives de baisse des taux en 2026 et la préférence accrue pour les actifs refuges devraient limiter considérablement la baisse. Sur le plan technique, une correction de surchauffe pourrait se produire, mais la tendance haussière à moyen terme demeure intacte. Les investisseurs doivent surveiller attentivement les niveaux de support clés et les indicateurs économiques pour élaborer une stratégie prudente.