Le report d'imposition jusqu'en 2027 étant désormais terminé, il est temps de réexaminer la structure des transactions

La décision du gouvernement coréen de reporter la suspension de la taxation des actifs virtuels a permis de créer un environnement où il est possible de négocier sans charge fiscale pendant au moins 2 ans. Au-delà d’un simple ajustement politique, il s’agit d’un changement significatif offrant aux investisseurs locaux une opportunité de modifier leur stratégie structurelle.

Déjà, dans les pays avancés, la taxation est devenue une pratique courante, mais le marché coréen maintient encore une condition particulière de « non-imposition des éléments fiscaux ». En particulier, alors que le marché des actifs virtuels, principalement autour du Bitcoin, reprend de la vigueur, la demande de trading à court terme des investisseurs individuels, y compris la génération 2030, augmente de façon notable. Cependant, les barrières à l’entrée restent présentes. La gestion des clés privées et le souvenir des incidents de sécurité passés sur les plateformes de trading suscitent une anxiété psychologique.

Signification concrète de la suspension fiscale : jusqu’à quand profiter d’un avantage structurel

La suspension de la taxation des actifs virtuels n’est pas simplement un report de date. Initialement, le gouvernement prévoyait d’imposer un impôt sur les plus-values de 20 % sur les gains de transaction, mais la mise en œuvre a été repoussée au 1er janvier 2027. En conséquence, le marché coréen bénéficie d’une période d’au moins 2 ans sans charge fiscale sur les gains de trading.

Cette opportunité temporaire est équitable pour tous les acteurs du marché, mais elle ne se répétera pas une fois terminée. Les investisseurs américains et européens intègrent déjà dans leur stratégie de trading la nécessité de calculer leurs gains nets après impôt. En revanche, la Corée bénéficie d’un environnement rare où la décision de trading n’est pas influencée par la fiscalité. Cela permet de se concentrer uniquement sur le flux des prix et le timing d’entrée et de sortie.

Cette différence est encore plus marquée dans les stratégies de trading à court terme et de swing trading. Dans une approche où l’on accumule des profits de façon répétée, l’existence ou non d’une taxe détermine fortement le rendement réel. Même avec des gains identiques, l’absence de taxe permet une capitalisation plus rapide grâce à l’effet de compound, et le calcul du ratio profit/perte devient plus simple. Plus la fréquence de trading augmente, plus cet écart s’amplifie de façon exponentielle.

Tous les gains issus de l’actif virtuel réalisés avant 2027 seront entièrement à la charge de l’investisseur. Pendant cette période, le choix de la manière de participer au marché est crucial.

Suppression des barrières à l’entrée : se concentrer sur le prix sans gestion de portefeuille

L’intérêt pour le marché des actifs virtuels renaît, mais certains obstacles pratiques subsistent. La gestion des clés privées et des phrases de récupération reste un frein majeur. En cas de perte, la récupération est impossible, et en cas d’exposition, l’ensemble du patrimoine peut être compromis, ce qui pèse autant sur les investisseurs débutants que sur les expérimentés.

Une solution consiste en une méthode de trading qui élimine ces barrières techniques et psychologiques. Elle ne nécessite pas l’installation d’un portefeuille séparé, ni la gestion de phrases de récupération, permettant d’ouvrir un compte et de commencer à trader immédiatement. Avec une interface similaire à celle du trading d’actions, il suffit de vérifier le prix, d’entrer en position, de définir des ordres de stop-loss et take-profit, puis de clôturer la position. La gestion technique des actifs est ainsi simplifiée, permettant de se concentrer sur l’analyse du flux du marché.

La sécurité est également assurée de la même manière. Les incidents de sécurité récents sur des plateformes majeures en Corée montrent que tout problème lié à une chaîne ou un token spécifique peut rapidement se répercuter sur la plateforme. La simple structure de dépôt d’actifs chez une plateforme comporte un risque inhérent, indépendamment de sa taille ou de sa réputation. La détention directe de coins comporte aussi ses risques, notamment en cas de piratage.

Une méthode de trading qui ne nécessite pas la détention directe de coins ne repose pas sur cette gestion de stockage. Elle fonctionne sous régulation, avec des protections de base telles que la séparation des fonds clients. N’étant pas une détention directe, elle évite également le risque de fuite d’actifs en cas de piratage. Cela offre une différence notable en termes de sécurité réelle et de tranquillité psychologique.

En définitive, cette approche ne consiste pas à « posséder » des coins, mais à participer au marché basé sur la variation des prix. Si votre objectif est le trading à court terme ou le swing trading, il n’est pas nécessaire de détenir directement les actifs dans un portefeuille. Cela permet de réduire le stress lié à la gestion technique et à la sécurité, tout en se concentrant uniquement sur le prix et la stratégie.

Trading au comptant vs trading dérivé : quelle structure est adaptée au trading à court terme

Même si la suspension fiscale offre un environnement avantageux, cela ne signifie pas que toutes les méthodes de trading sont également efficaces. Pour le trading à court terme, la structure de la négociation influence directement la performance.

Limitations du trading au comptant :
Les investissements via les plateformes de trading au comptant locales sont structurellement limités à parier uniquement sur la hausse des prix. En période de baisse ou de marché latéral, les options de réaction sont limitées. Il faut disposer de la totalité du capital correspondant pour ouvrir une position, et plus le nombre de transactions augmente, plus les frais s’accumulent.

Avantages structurels du trading dérivé :
Les produits dérivés permettent de répondre aussi bien à la hausse qu’à la baisse, offrant une plus grande flexibilité en période de forte volatilité. L’utilisation de l’effet de levier permet d’accéder au marché avec moins de capital, ce qui offre une meilleure flexibilité dans la gestion du capital. La structure des frais est également plus favorable, réduisant le coût dans une stratégie de trading à court terme répétée.

Différences dans la gestion du risque :
Les dérivés offrent des fonctionnalités intégrées de stop-loss et take-profit, permettant de fixer le risque au moment de l’entrée. Sur le marché au comptant, il faut surveiller en permanence les prix et réagir en conséquence. En cas de chute brutale, cette différence structurelle peut considérablement amplifier les pertes.

Pour une stratégie axée sur le trading à court terme, le trading dérivé n’est pas simplement une alternative, mais une structure différente. La direction du prix, l’utilisation du capital, la structure des frais et la gestion du risque diffèrent fondamentalement du trading au comptant.

Éviter les pièges : risques de l’exposition indirecte

Récemment, chez les investisseurs coréens, l’intérêt pour les « actions liées aux cryptomonnaies » cotées sur le marché américain s’est rapidement accru. La tendance consiste à s’exposer indirectement via des actions de sociétés liées, plutôt que par un achat direct d’actifs. Parmi ces sociétés, MicroStrategy, Bitmain, etc., qui détiennent des cryptomonnaies dans leur bilan ou ont des activités liées.

Ce choix repose sur une hypothèse simple : si le Bitcoin monte, ces actions suivront. Mais les données réelles montrent une instabilité de cette hypothèse.

Performance à long terme :
Sur 7 ou 10 ans, le Bitcoin affiche des performances écrasantes, alors que les actions de sociétés liées aux actifs numériques ont une croissance beaucoup plus limitée. Certaines périodes ont connu une volatilité accrue et des baisses importantes. La corrélation à long terme entre le prix du Bitcoin et ces actions n’est pas confirmée par les chiffres.

Distorsion de la volatilité à court terme :
Certaines sociétés ont connu des hausses spectaculaires sur de courtes périodes, avec des gains de plusieurs centaines de pourcents en six mois. Cependant, ces pics dépendent plus des attentes du marché et des flux de capitaux que du prix du Bitcoin lui-même.

Risques financiers :
Lorsque le marché des actifs numériques se corrige, la situation peut rapidement changer. Certaines sociétés ont émis des augmentations de capital ou des obligations convertibles pour alléger leur charge financière. La dilution des actions, la dégradation de la valeur pour les actionnaires, et la chute du prix des actions peuvent survenir indépendamment du prix du Bitcoin. On pensait par erreur que l’on pariait uniquement sur le prix, mais en réalité, on supporte aussi la décision financière et le risque de gestion de ces entreprises.

Les actions liées aux cryptomonnaies ne sont pas un investissement direct dans les actifs numériques, mais dans des entreprises utilisant ces actifs comme matière première. Outre la fluctuation des prix, leur performance dépend aussi des résultats financiers, du financement et de la stratégie de gestion. En période de forte volatilité, cette divergence peut avoir un impact critique sur la performance de l’investissement.

Dans le contexte actuel, il n’est pas nécessaire de recourir à ces voies détournées. La Corée maintient la suspension de la taxation des actifs virtuels, permettant une négociation directement liée aux prix dans le cadre réglementaire. Dans ces conditions, il est plus simple et transparent de participer directement au marché, plutôt que de supporter des risques d’entreprise complexes via une exposition indirecte.

Choix jusqu’en 2027 : l’optimisation de la structure, clé du succès

La suspension de la taxation des actifs virtuels n’est pas un dispositif permanent. La date de 2027 est claire, et l’environnement après cette date sera probablement très différent. La période « sans charge fiscale » actuellement ouverte en Corée est une condition légale, et la façon d’en profiter dépend entièrement de l’investisseur.

Ce qui importe à ce stade, ce n’est pas simplement quel coin (coin) détenir, mais comment participer au marché selon une structure adaptée. Même si le prix évolue de la même manière, la charge de risque, les coûts et le rendement perçu varient considérablement selon la méthode choisie. Choisir une structure, c’est aussi faire un choix de risque.

Se libérer du stress de la gestion technique et de la sécurité, calculer ses profits sans charge fiscale, participer uniquement à la dynamique des prix sans être affecté par des enjeux d’entreprise ou de dilution, correspond parfaitement à l’environnement actuel. La simplicité de la structure devient une source de stabilité, surtout dans un marché volatile.

Le choix durant cette période de suspension fiscale peut définir non seulement la performance à court terme, mais aussi la manière dont on abordera le marché des actifs virtuels à l’avenir. Avec le temps, ce qui restera en mémoire, ce ne sera pas tant ce que l’on a acheté, mais la façon dont on a structuré sa participation.

Le délai jusqu’en 2027 n’est pas long. C’est le moment de revoir calmement sa stratégie de trading dans le cadre des conditions réglementaires.