Or en or 2568-2569 : De l'actif sûr aux opportunités d'investissement lorsque tout pointe dans la même direction

Le niveau de prix de l’or dépassant 4 000 dollars l’once n’est pas seulement un chiffre statistique, mais une confirmation de la tendance du marché envers ce métal précieux. Alors que les investisseurs plus anciens restent fixés sur le chiffre de 3 000 dollars, le marché a déjà avancé bien au-delà. Récemment, le pic central du prix en octobre 2568 a atteint 4 181 dollars l’once.

La raison réside dans des facteurs systémiques profonds, non pas par hasard ou spéculation passagère. Tous les signaux traversant le marché mondial, depuis le conflit commercial entre grandes puissances, la rotation des flux financiers, la structure des économies émergentes, jusqu’aux politiques d’assouplissement des banques centrales, indiquent une afflux de capitaux vers des actifs sans risque de change.

Pour le marché thaïlandais, la situation évolue à un rythme surprenant : le lingot d’or 96,5 % a déjà atteint 62 000 bahts par baht d’or, dépassant la cible initiale des experts d’environ 7 000 bahts. Ce mouvement soulève une nouvelle question : quelle sera la destination future de la tendance des prix de l’or ?

Quand la gestion des réserves d’actifs devient un moteur de prix

Il semble que nous soyons dans une nouvelle ère de gestion des réserves centrales. Si l’on regarde la tendance depuis 2565, les institutions financières centrales du monde entier, notamment celles des pays émergents, ont réévalué leur priorité dans la accumulation d’or. Le ratio d’achat annuel dépasse 1 000 tonnes, un standard. Actuellement, les réserves mondiales d’or atteignent 36 699 tonnes, un sommet en plusieurs décennies.

Qu’est-ce qui les pousse à agir de concert ? La dé-dollarisation, ou la diversification de la confiance hors de la seule monnaie. En 2022, la saisie des actifs russes a montré au monde que les actifs dans les systèmes électroniques comportent des risques. L’or, en tant qu’actif tangible et indépendant du système financier, devient une solution.

Les analystes de premier plan ajustent leurs objectifs à la hausse

Goldman Sachs utilise le terme « Bullish » qui pourrait encore ne pas suffire, en révisant son objectif de 4 300 dollars à 4 900 dollars l’once d’ici la fin 2569. Selon l’analyste Lina Thomas, l’achat continu par les banques centrales et l’afflux de fonds ETF en or ne montrent aucun signe de ralentissement.

Pour 2568, le même organisme a révisé son objectif à 3 300 dollars, contre 2 890 dollars auparavant. Ce changement n’est pas dû à une folie du marché, mais à une demande plus forte que prévu de la part des banques centrales. UBS ne reste pas en retrait : après une estimation de 3 500 dollars pour décembre 2568, la stratégiste Joni Teves souligne un phénomène inédit d’accumulation d’or par les banques centrales, qui ont ajouté plus de 1 200 tonnes en 2567.

En comparaison avec la Thaïlande, si l’on convertit en prix local, un niveau de 4 900 dollars correspondrait à un prix de 75 000 à 80 000 bahts par baht d’or d’ici la fin 2569. Même si une correction intervient suite à des prises de bénéfices en cours de route, la tendance principale reste haussière.

Quatre facteurs qui maintiennent l’or « en marche »

Premier facteur : la guerre commerciale totale. Le président Trump a annoncé une hausse de 100 % des taxes d’importation en provenance de Chine à partir du 1er novembre 2568. Ce conflit engendre une incertitude généralisée dans l’économie mondiale. Les investisseurs, instinctivement, cherchent refuge dans des actifs sûrs face à l’augmentation des risques.

Deuxième facteur : la variation des taux d’intérêt. La Fed a amorcé un cycle de baisse des taux, avec une réduction de 0,25 % en septembre 2568, et d’autres diminutions attendues en octobre et décembre. La baisse des taux réels accroît la valeur de détention de l’or, car le coût d’opportunité de le détenir (opportunity cost) diminue. En parallèle, le dollar s’affaiblit, rendant l’or libellé dans d’autres devises plus accessible.

Troisième facteur : la fuite du dollar. Depuis 2565 à 2567, les banques centrales ont acheté plus de 1 000 tonnes d’or par an, un record. La principale raison est la diversification hors du dollar américain. Suite à l’expérience russe, plusieurs pays considèrent l’or comme un actif plus sûr, car il est détenu dans leurs propres réserves.

Quatrième facteur : l’évolution du groupe BRICS. Des informations indiquent que ces pays préparent une monnaie numérique adossée à l’or pour les échanges intergouvernementaux. Cela constitue une menace directe au dollar. Trump a évoqué une taxe de 100 % sur le BRICS si ces pays émettent une nouvelle monnaie. Ce signal indique une guerre monétaire intense, faisant de l’or une arme de défense.

Risques : tout mouvement haussier peut se retourner

Malgré la tendance forte, il ne faut pas se laisser emporter par l’espoir. La baisse peut survenir si la situation change.

Si les États-Unis et la Chine parviennent à un accord : la tension commerciale diminue, la confiance globale se redresse, et l’or, actif de refuge, pourrait subir des prises de bénéfices.

Lorsque les prix montent rapidement : la prise de bénéfices est naturelle. Après 8 semaines de hausse continue, les investisseurs sont inquiets. L’indice RSI, en zone de surachat, indique qu’un ajustement à court terme est possible.

Si le dollar rebondit : une économie américaine plus forte que prévu pourrait pousser la Fed à arrêter ou à ralentir la baisse des taux. La valeur du dollar s’apprécierait, rendant l’or libellé en dollars plus cher pour les autres devises, ce qui pourrait freiner l’achat.

Taux d’intérêt peu attractifs : si l’inflation ne baisse pas, la Fed pourrait maintenir des taux élevés plus longtemps, ce qui désavantage l’or face aux actifs générant des rendements.

Trois stratégies de trading adaptées à la situation

À l’avenir, les investisseurs disposent de trois options pour entrer ou renforcer leur position en or.

( Option 1 : Achat lors des corrections

Le principal étant haussier, mais avec des mouvements rapides, une correction courte est probable. Attendre que le prix baisse vers un support clé à 3 859 dollars ()début octobre() ou 3 782 dollars, confirmé par un RSI sortant de la zone de surachat ou un MACD indiquant un retournement, avec un stop-loss à 3 750 dollars. Objectif : le sommet précédent ou la prochaine résistance à 4 100 dollars.

) Option 2 : Tester le support psychologique 4 000 dollars

Après avoir franchi ce seuil, tester la zone 3 980-4 000 dollars comme nouveau support. Attendre une reprise forte, avec une hausse du volume, puis acheter. Stop à 3 950 dollars. Objectif : le sommet à 4 059 dollars, puis la résistance suivante.

Option 3 : Utiliser Fibonacci comme outil

Tracer la retracement Fibonacci du dernier creux (~3 500 dollars) au sommet (~4 059 dollars). Chercher une entrée à 38,2 % ou 61,8 %, niveaux de correction courants. Entrer lors d’un signal de retournement, avec un stop en dessous du niveau Fibonacci suivant.

Résumé : l’or reste long mais volatile

Les données actuelles indiquent que 2568-2569 seront des années où l’or continuera de guider le marché, renforcées par l’achat des banques centrales et l’incertitude commerciale. Les investisseurs ont donc des raisons d’augmenter leurs objectifs.

Cependant, il ne faut pas laisser la volatilité entre baisse et hausse déstabiliser la stratégie. Fixer des stops et des objectifs de profit, respecter ces plans, laisser le marché évoluer, tout en restant concentré sur la stratégie. L’or cette année et l’année prochaine promettent beaucoup de fluctuations, mais la patience et une bonne planification sont essentielles.