Prix de l'or en 2025 : Retour en force plutôt que stagnation – Opportunité pour les investisseurs ?

La surprise du momentum du marché cette année

Les marchés des métaux précieux connaissent une renaissance en 2025. Alors que l’Or a déjà atteint de nouveaux records – la barre des 3 500 USD en avril est devenue une référence – le platine montre enfin une dynamique renouvelée après des années de stagnation. Le prix du platine a augmenté de plus de 50 % au premier semestre 2025 : passant de près de 900 USD l’once fin janvier à environ 1 450 USD en juillet. C’est remarquable, car le prix du platine 2025 marque un tournant après une longue période de déception.

Que cache cette montée soudaine ? La réponse réside dans une configuration de marché unique : déficits structurels d’offre, dollar américain faible, tensions géopolitiques et demande étonnamment stable – notamment en provenance de Chine et du secteur de la joaillerie – créent la tempête parfaite pour des valorisations plus élevées.

Pourquoi le platine a été sous-estimé si longtemps

Pour comprendre la dynamique actuelle du prix du platine 2025, un regard en arrière est utile. Alors que l’Or a atteint continuellement de nouveaux sommets entre 2019 et 2025, le platine est resté nettement en retrait ces dernières décennies. Le ratio platine-or – la relation entre les deux prix des métaux précieux – est tombé depuis 2011 dans une phase négative sans précédent dans l’histoire.

La raison : le platine n’est pas une simple valeur d’investissement comme l’or, mais aussi une matière industrielle. La baisse de la demande en catalyseurs diesel – le platine y est essentiel – a fait stagner les prix. Entre 2014 et 2020, le prix du platine est passé de plus de 1 500 USD à moins de 600 USD. Une chute qui a effrayé les investisseurs.

Mais cette négligence pourrait être la plus grande erreur. Le platine est nettement plus rare que l’or, et la demande industrielle se redynamise – notamment dans la technologie des piles à combustible, l’hydrogène vert et l’industrie automobile.

Les données du marché parlent d’elles-mêmes

Le World Platinum Investment Council prévoit pour 2025 une demande totale de 7 863 koz et une offre de seulement 7 324 koz. Ce qui donne un déficit de 539 koz – une pénurie structurelle qui ne peut pas être simplement résolue.

La répartition de la demande montre la diversité :

Le point critique : la demande industrielle diminue de 9 %, mais est compensée par le secteur automobile et la joaillerie. À long terme, une croissance industrielle plus forte aux États-Unis et en Chine pourrait encore faire monter le prix du platine.

Du passé au présent : mouvements historiques des prix

L’histoire d’investissement du platine commence tardivement. Alors que l’or et l’argent sont échangés depuis l’Antiquité, le platine n’est arrivé sur le marché qu’au XIXe siècle – d’abord en Russie. Une interdiction d’exportation en 1845 a provoqué une chute des cours, qui ne s’est redressée qu’au XXe siècle, lorsque monarchies et industries ont découvert ce métal précieux pour la joaillerie, la télégraphie et plus tard les catalyseurs.

La méthode Ostwald (1902) a posé les bases de l’utilisation industrielle du platine. En 1924, le prix du platine atteignait six fois celui de l’or. Après les guerres mondiales et les crises, le prix a chuté rapidement, mais s’est redressé de façon spectaculaire à partir de 2000 : en mars 2008, le platine a atteint son sommet historique de 2 273 USD.

Cette surperformance par rapport à l’or s’explique : alors que la crise financière de 2008 a créé de l’incertitude, la forte demande industrielle a entraîné des pénuries. Ensuite, cependant, le platine est resté en stagnation, tandis que l’or s’envolait. La rallye du prix du platine 2025 pourrait annoncer la fin de cette sous-évaluation de plusieurs années.

Options d’investissement : du physique au spéculatif

Ceux qui veulent profiter du mouvement du platine ont plusieurs options :

Possession physique : pièces, lingots ou bijoux chez des commerçants ou banques. Inconvénients : coûts de stockage élevés.

ETFs et ETCs : intégration simple dans un portefeuille, idéal pour les débutants. Reflètent l’évolution du prix.

Actions de sociétés minières : engagement direct dans la production de platine.

CFDs et contrats à terme : pour traders expérimentés. Les CFDs permettent de trader avec effet de levier avec un faible capital. Exemple : avec seulement 1 EUR de dépôt minimum, ouvrir des positions à effet de levier. Le risque est cependant élevé.

Prix du platine 2025 : la prévision devient plus complexe

Après les hausses jusqu’en juillet, la situation s’est affinée. Le risque d’une consolidation a augmenté – non pas parce que les fondamentaux seraient plus faibles, mais parce que la spéculation a encore alimenté le prix.

Pour les mois à venir, les éléments clés sont :

• La faiblesse du dollar (Dollar faible soutient le platine)
• L’évolution de la demande (Les taxes américaines pourraient freiner l’industrie)
• La reprise de l’offre malgré les déficits
• Les taux de location comme indicateur de pénurie

La prévision du prix du platine 2025 reste neutre à légèrement positive. Si la demande industrielle diminue plus que prévu de -9 % (ou même augmente), des hausses significatives sont possibles. À l’inverse, la prise de bénéfices après la rallye de 50 % pourrait entraîner de la volatilité.

Stratégies pratiques pour différents types d’investisseurs

Pour les traders actifs : la forte volatilité du platine offre des opportunités de trading. Une méthode éprouvée est la stratégie de suivi de tendance avec des moyennes mobiles (MA 10 et MA 30). Signal d’achat : la moyenne mobile rapide croise la lente de dessous. Signal de vente : inversement. Stop-loss à 2 % de perte.

La gestion du risque est essentielle : risquer au maximum 1-2 % du capital total par trade. Exemple : avec 10 000 EUR de capital, risquer au maximum 100 EUR par trade. Avec un effet de levier de 5, la position ne doit pas dépasser 1 000 EUR.

Pour les investisseurs conservateurs : le platine comme composant de portefeuille (ETCs/ETFs ou physiquement). Grâce à la dynamique propre de l’offre et de la demande, il peut servir de couverture contre les portefeuilles d’actions – parfois en sens inverse des indices boursiers. Un rééquilibrage régulier est conseillé pour contrôler la volatilité.

Conclusion : le platine à nouveau sous le feu des projecteurs ?

Le prix du platine 2025 montre que ce métal précieux longtemps sous-estimé pourrait retrouver sa place dans des portefeuilles diversifiés. La pénurie structurelle d’offre, la demande industrielle et les opportunités technologiques (Hydrogène, piles à combustible) soutiennent une tendance à long terme.

À court terme, la vigilance reste de mise : après une hausse de 50 %, des consolidations surviennent souvent. Mais pour les investisseurs patients avec un profil de risque adapté, le platine 2025 pourrait marquer l’année où la sous-évaluation de longue date sera enfin corrigée.