Ordre au marché et ordre limite : les deux principaux types d'ordres que tout trader doit connaître

Dans les marchés financiers, qu’il s’agisse d’actions, de devises ou d’autres actifs, le choix des ordres détermine souvent la réussite ou l’échec d’une transaction. La question Limitée ou au marché, laquelle est meilleure préoccupe de nombreux traders débutant sur le marché. En réalité, ces deux types d’ordres ont chacun leurs avantages et inconvénients, tout dépend de vos objectifs de trading et de l’environnement du marché.

Quelles sont exactement les différences entre ces deux types d’ordres ?

Imaginez-vous dans un marché de légumes : l’ordre au marché, c’est comme accepter l’offre du vendeur et payer immédiatement pour obtenir vos légumes ; tandis que l’ordre limité, c’est comme fixer un prix que vous êtes prêt à payer, et si le vendeur accepte, la transaction se fait, sinon vous attendez.

Plus concrètement :

L’ordre au marché est un ordre qui s’exécute immédiatement au prix actuel du marché. Le trader n’a pas besoin de définir un prix à l’avance, le système exécute directement selon les cotations en cours. Par exemple, sur EUR/USD, si le prix d’achat est de 1.12365 et le prix de vente de 1.12345, lorsque vous choisissez d’acheter, la transaction se fait à 1.12365. Mais en raison de la rapidité du marché, le prix final de l’exécution peut différer du prix affiché au moment de la décision.

L’ordre limité est tout le contraire : le trader doit spécifier un prix cible à l’avance, et la transaction ne s’exécutera automatiquement que si le prix du marché atteint ou dépasse ce niveau. L’ordre limité se divise en deux types :

• Achat limité : acheter à un prix spécifié ou inférieur
• Vente limitée : vendre à un prix spécifié ou supérieur

Ce mode donne plus de contrôle au trader, mais le compromis est que la transaction n’est pas toujours assurée.

Ordre au marché vs ordre limité : avantages et inconvénients

Ce n’est pas une question de choisir l’un ou l’autre exclusivement. Pour déterminer si l’ordre limité ou au marché est meilleur, il faut se baser sur la situation réelle :

Si vous faites face à une forte volatilité soudaine (bonnes ou mauvaises nouvelles), avec des prix qui montent ou descendent en flèche, il est difficile d’entrer rapidement avec un ordre limité. L’ordre au marché devient alors la meilleure option — vous assurez d’entrer en position, puis vous ajustez votre stop-loss et vos objectifs par la suite.

Inversement, dans un marché en range, où les prix oscillent dans une certaine zone, l’ordre limité montre toute sa puissance. Vous pouvez placer des ordres d’achat près du support, des ordres de vente près de la résistance, économiser sur les coûts de transaction, et automatiser votre stratégie, ce qui est particulièrement utile si vous ne pouvez pas surveiller constamment le marché.

Application pratique de l’ordre limité

L’essence de l’ordre limité réside dans une fixation raisonnable du prix. Cela nécessite de juger en fonction de plusieurs facteurs :

• La situation fondamentale et la valeur réelle de l’actif
• La liquidité du marché
• Les niveaux techniques de support et de résistance

Par exemple, si vous pensez qu’une action a une valeur d’achat raisonnable à 50€, vous pouvez placer un ordre d’achat limité à 50€. Lorsqu’elle revient à ce niveau, la transaction s’effectuera automatiquement. Si le prix ne fait que monter, cet ordre ne sera peut-être jamais exécuté, mais vous ne serez pas pris au piège, ce qui vous permet de respecter votre discipline.

Une stratégie plus avancée est le trading en grille. Par exemple, si un actif oscille entre 50 et 55€, vous pouvez placer des ordres d’achat à 50, 51, 52, 53, 54, et des ordres de vente à 56, 57, 58, 59. À chaque fluctuation, les ordres s’exécutent automatiquement, vous permettant de profiter de la range, tout en automatisant complètement votre trading.

Application pratique de l’ordre au marché

L’avantage de l’ordre au marché est la certitude — vous savez que vous entrez dans la position. Son inconvénient est l’incertitude du prix d’exécution.

L’ordre au marché est idéal en marché unidirectionnel. Lorsqu’un Bitcoin passe de 20 000$ à 30 000$ en forte hausse, ou qu’une action monte en ligne droite suite à une bonne nouvelle, l’analyse technique devient inutile. La meilleure stratégie est alors d’utiliser un ordre au marché pour entrer rapidement, assurer votre position, puis prendre des profits progressivement lors de la hausse.

Inversement, en cas de chute brutale due à une mauvaise nouvelle, un ordre de vente au marché peut vous aider à couper rapidement vos pertes, évitant qu’elles ne s’aggravent. Dans ce cas, il ne sert à rien de tergiverser sur « un point de plus ou de moins ».

Avertissements et précautions

Le principal risque de l’ordre limité est qu’il ne se réalise jamais. Les débutants ont souvent tendance à fixer des ordres trop extrêmes, par exemple, acheter une action à 80€ alors que le prix actuel est de 100€, et attendre indéfiniment. La bonne pratique consiste à identifier des niveaux de support réels en s’appuyant sur l’analyse technique, plutôt que de supposer. De plus, un ordre limité nécessite de la patience : si vous modifiez ou annulez fréquemment, cela augmente vos coûts de transaction.

Le principal risque de l’ordre au marché est le glissement de prix élevé. En période de forte volatilité, l’écart entre l’offre et la demande peut s’élargir en un instant, et le prix d’exécution final peut être bien différent de celui attendu. Un autre piège est le suivi de tendance à tout prix — beaucoup utilisent des ordres au marché pour suivre la tendance, mais se font souvent piéger lors du retournement, avec des pertes importantes. L’ordre au marché doit être réservé aux situations où vous avez une forte conviction, et non pour suivre aveuglément le mouvement.

Derniers conseils

Les traders expérimentés combinent souvent les deux types d’ordres. Lors des marchés clairs, ils utilisent l’ordre au marché pour entrer rapidement, et lors de marchés incertains, ils privilégient l’ordre limité pour respecter leur stratégie. L’essentiel est de s’adapter à l’environnement du marché, à votre tolérance au risque et à votre plan de trading. Il ne faut pas suivre une règle absolue selon laquelle l’un est toujours meilleur que l’autre. La vraie réponse à Limitée ou au marché, laquelle est meilleure réside dans votre compréhension approfondie du marché.