Tokenisation d'actifs en 2024 : projets phares qui reshaping les marchés financiers

Le secteur de la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA) a explosé dans la conscience collective, avec la capitalisation totale du marché des projets axés sur les RWA dépassant 8,4 milliards de dollars en mars 2024. Cette montée en puissance reflète un changement fondamental : institutions et investisseurs particuliers reconnaissent que convertir des actifs physiques en jetons numériques libère une liquidité et une accessibilité sans précédent. L’arrivée de BlackRock — le plus grand gestionnaire d’actifs au monde — dans cet espace avec son fonds tokenisé BUIDL sur Ethereum représente non seulement une étape importante, mais aussi une validation que la finance traditionnelle est prête à adopter à grande échelle des solutions basées sur la blockchain.

Pourquoi la tokenisation d’actifs est importante : La proposition de valeur centrale

Avant d’aborder les acteurs individuels, il est utile de comprendre pourquoi la tokenisation d’actifs a suscité autant d’attention. La technologie répond à une inefficacité critique sur les marchés mondiaux : traditionnellement, les actifs peu liquides deviennent fragmentés, lents à échanger et inaccessibles à la majorité des investisseurs. La tokenisation inverse complètement ce scénario.

En convertissant des actifs du monde réel en jetons basés sur la blockchain, les investisseurs obtiennent une propriété fractionnée d’actifs de premier ordre auparavant réservés aux acteurs institutionnels. Un portefeuille immobilier, des obligations d’État ou de l’art — autrefois verrouillés derrière des seuils d’investissement élevés — peuvent désormais être divisés en unités négociables. Cette démocratisation attire des participants mondiaux sur le marché crypto tout en stimulant l’innovation dans la finance décentralisée (DeFi), où ces actifs tokenisés deviennent des garanties, des mécanismes générateurs de rendement et des outils de couverture.

La transparence et l’immuabilité de la technologie blockchain créent des registres de propriété vérifiables et inviolables, renforçant la confiance des investisseurs. Et pour les protocoles DeFi, les actifs du monde réel tokenisés élargissent le paysage des garanties bien au-delà des cryptomonnaies, créant de nouvelles primitives financières auparavant impossibles en chaîne.

Leaders du marché dans la tokenisation d’actifs RWA

Ondo (ONDO): Relier les marchés du Trésor à la finance en chaîne

Ondo Finance est l’une des premières et des plus réussies implémentations de la tokenisation d’actifs. Son produit phare, OUSG, représente une avancée : le premier produit de Trésorerie US tokenisé au monde disponible sur des réseaux blockchain. Il ne s’agit pas d’un proxy ou d’un dérivé — c’est une véritable exposition à la Trésorerie, encapsulée dans un jeton ERC-20.

Ce qui distingue l’approche d’Ondo, c’est le pragmatisme. OUSG remplit une fonction concrète dans la DeFi : il sert de garantie dans Flux Finance, un protocole de prêt qui démontre l’utilité réelle des obligations d’État tokenisées. Plutôt que d’exister isolément, les produits d’Ondo s’intègrent dans l’écosystème DeFi plus large.

La gouvernance de la plateforme fonctionne via le jeton ONDO, permettant aux détenteurs d’influencer la direction du protocole et l’allocation des ressources. Plus récemment, Ondo Global Markets (Ondo GM) représente la prochaine frontière — une plateforme de tokenisation de titres avec une infrastructure de courtier-négociant. En mars 2024, Ondo a montré sa confiance dans l’offre BUIDL de BlackRock en migrant $95 millions d’actifs OUSG vers le fonds de liquidité numérique institutionnel, marquant la première fois qu’un protocole crypto s’intègre à une offre tokenisée d’un gestionnaire d’actifs traditionnel.

Polymesh (POLYX): Infrastructure de niveau entreprise pour les titres

Polymesh est apparu comme une blockchain Layer 1 spécialisée, conçue explicitement pour le secteur de la tokenisation de titres. Contrairement aux plateformes à usage général, chaque aspect de l’architecture de Polymesh privilégie les exigences institutionnelles des titres — cadres de gouvernance, conformité, vérification d’identité et mécanismes de règlement.

Le réseau se distingue en combinant la fiabilité des systèmes financiers privés avec la transparence des blockchains publiques, créant ce qui équivaut à une infrastructure de niveau institutionnel pour l’ère DeFi. POLYX, le jeton utilitaire natif, alimente cet écosystème via les frais de transaction, la participation à la gouvernance et les mécanismes de staking.

En janvier 2026, POLYX se négocie à 0,06 $ avec une capitalisation de 72,06 M$, reflétant la nature spécialisée de son marché adressable. Malgré une action modeste (en baisse de 1,11 % en 24 heures), le jeton soutient une solution complète pour amener les titres traditionnels en chaîne, répondant aux défis réglementaires et opérationnels qui ont longtemps empêché une adoption massive.

OriginTrail (TRAC): Infrastructure de confiance pour les chaînes d’approvisionnement et au-delà

OriginTrail adopte une approche différente de la tokenisation d’actifs. Plutôt que de se concentrer exclusivement sur les titres financiers, il construit un graphe de connaissances décentralisé (DKG) qui vérifie et tokenise des données de confiance à travers les chaînes d’approvisionnement, la santé, la construction et d’autres secteurs émergents.

Le jeton TRAC (lancé en 2018 avec une offre fixe de 500 millions) alimente cet écosystème, permettant aux utilisateurs de publier, mettre à jour et garantir des actifs sur le réseau. Son déploiement multichaîne assure une large accessibilité. Actuellement négocié à 0,43 $ avec une capitalisation de 192,46 M$, et une performance relativement stable sur 24 heures (-0,23 %), TRAC représente la couche d’infrastructure — créant la couche de confiance qui permet de tokeniser et de vérifier des actifs du monde réel à travers plusieurs écosystèmes blockchain.

Pendle (PENDLE): Tokenisation de rendement comme couche de marché

Pendle a introduit une approche novatrice : séparer les actifs générant du rendement en Principal Tokens (PT) et Yield Tokens (YT). Cette décomposition permet des stratégies sophistiquées de gestion de rendement — les investisseurs peuvent échanger les rendements futurs indépendamment du principal, créant ainsi de nouvelles opportunités de spéculation et de couverture.

L’intégration récente de produits RWA comme le Boosted Dai Savings de MakerDAO ou le fUSDC de Flux Finance représente une évolution majeure. Pendle fonctionne désormais comme une plateforme dédiée à la gestion des rendements sur des actifs traditionnels tokenisés, y compris les obligations du Trésor US. Pour les investisseurs particuliers comme institutionnels, cela crée un mécanisme sophistiqué pour optimiser les stratégies de rendement RWA dans le temps.

Négocié à 2,20 $ avec une capitalisation de 371,31 M$, et en baisse de 0,94 % en 24 heures (, Pendle montre un intérêt institutionnel croissant pour l’infrastructure de rendement qui relie DeFi et finance traditionnelle.

) TokenFi ###TOKEN(: Democratise la création de RWA

TokenFi poursuit une mission distincte : réduire la barrière à l’entrée pour la tokenisation RWA. Sa plateforme permet à quiconque de créer et de tokeniser des actifs du monde réel sans coder, grâce à des outils comme son Token Launcher, l’IA générative pour les NFTs, et des connexions directes avec des acteurs du marché institutionnel.

Cette approche vise le marché )trillion RWA prévu pour 2030. TOKEN, le jeton utilitaire de la plateforme, actuellement à 0,01 $, avec une capitalisation de 20,40 M$, alimente ces opérations de tokenisation tout en facilitant l’audit des contrats intelligents par IA. La baisse de 6,14 % en 24 heures reflète la volatilité générale du marché, mais la vision de la plateforme — démocratiser la tokenisation d’actifs — comble un véritable vide sur le marché.

$16 Mantra ###OM(: Infrastructure RWA régionale pour les marchés émergents

Mantra s’est positionné comme une blockchain Layer 1 spécifiquement conçue pour la tokenisation RWA, avec un accent particulier sur l’accessibilité au Moyen-Orient et en Asie. Après une levée de fonds )millions menée par Shorooq Partners, la plateforme a développé une infrastructure conforme à la réglementation permettant aux développeurs de construire des protocoles centrés sur le RWA.

Le jeton OM remplit une double fonction : participation à la gouvernance et staking pour générer du rendement. La mission de Mantra va au-delà de la technologie — elle vise à restructurer fondamentalement le fonctionnement des marchés financiers mondiaux en amenant des actifs traditionnellement peu liquides en chaîne, augmentant ainsi la liquidité du marché et favorisant l’entrepreneuriat dans les économies émergentes.

$11 Autres acteurs notables : Construire l’écosystème RWA

Securitize est devenue une plateforme complète de gestion de titres numériques, faisant confiance à plus de 1,2 million de comptes investisseurs et 3 000 clients. L’investissement stratégique de BlackRock — y compris la participation au niveau du conseil du Head of Strategic Ecosystem Partnerships de BlackRock — souligne la confiance institutionnelle dans l’émission de titres conforme et basée sur la blockchain.

Untangled Finance, lancée sur Celo, se spécialise dans la tokenisation d’actifs de crédit privé. Son tour de financement de 13,5 millions de dollars ###octobre 2023( reflète la reconnaissance institutionnelle que les marchés de crédit alternatifs représentent une opportunité importante pour l’innovation en chaîne.

Swarm Markets )SMT(, opérant avec plus de 5,4 M$ de TVL en mars 2024, met l’accent sur la conformité réglementaire tout en reliant la finance traditionnelle à la DeFi. Le partenariat de la plateforme avec Mattereum renforce ses capacités de titrisation RWA conforme.

MakerDAO )MKR(, l’un des plus anciens protocoles DeFi sur Ethereum, a intégré de manière agressive les RWAs dans son écosystème. En mars 2024, les actifs du monde réel représentaient un peu moins de 30 % du bilan de MakerDAO — plus de 2,06 milliards de dollars sur ses 6,6 milliards de TVL — démontrant l’adoption institutionnelle des obligations du Trésor tokenisées et autres actifs traditionnels dans la DeFi.

Le paysage concurrentiel : La tokenisation d’actifs en 2024

La diversité des approches de ces projets révèle une industrie en maturation. Certains se concentrent sur les titres financiers )Polymesh, Ondo(, d’autres sur la gestion de rendement )Pendle(, la vérification de la chaîne d’approvisionnement )OriginTrail(, ou la démocratisation des plateformes )TokenFi(. Cette spécialisation indique que le secteur RWA évolue au-delà du simple battage médiatique vers de véritables segments de marché avec des propositions de valeur distinctes.

L’entrée d’acteurs traditionnels comme BlackRock valide cette trajectoire. Leur présence indique que l’infrastructure blockchain pour la tokenisation d’actifs du monde réel n’est plus spéculative — elle devient une composante fondamentale du fonctionnement des marchés mondiaux.

Perspectives : L’avenir de la tokenisation d’actifs

Plusieurs tendances définiront la prochaine phase du développement des RWA :

• Maturation réglementaire : des cadres plus clairs accéléreront l’adoption institutionnelle
• Expansion des classes d’actifs : au-delà des titres, vers l’immobilier, les matières premières et le crédit alternatif
• Amélioration de la liquidité : des AMMs plus sophistiqués et des plateformes de trading pour les jetons RWA
• Intégration DeFi : approfondissement des liens entre actifs réels tokenisés et services financiers décentralisés
• Données du monde réel : réseaux d’oracles reliant les systèmes en chaîne aux sources de données externes

Les projets qui mènent cette transformation — de l’exposition institutionnelle de Trésorerie d’Ondo à l’approche accessible de TokenFi — remodelent collectivement la façon dont des milliards d’actifs peuvent être accessibles, échangés et exploités à l’échelle mondiale. À mesure que cet écosystème mûrit, la tokenisation d’actifs passera probablement d’une niche à une infrastructure fondamentale du marché.