Goldman Sachs vise la hausse des objectifs, propulsant l'action TSMC à un sommet historique alors que la tendance IA s'accélère

Les investisseurs se sont rués sur les fabricants de puces après qu’une mise à niveau spectaculaire de Goldman Sachs sur l’action TSMC a souligné à quel point le géant taïwanais est devenu central dans le boom mondial de l’IA.

La mise à niveau de Goldman Sachs déclenche un mouvement record sur TSMC

Les actions de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ont bondi à Taipei après que Goldman Sachs Group Inc. a relevé son objectif de cours de 35 % à NT$2 330, envoyant l’action à un nouveau sommet historique. De plus, cette démarche a mis en évidence à quel point les investisseurs recherchent activement une exposition à l’intelligence artificielle en ce début d’année, selon Bloomberg.

L’action TSMC a augmenté jusqu’à 6,9 % lors de la séance à Taipei, sa plus forte hausse en une seule journée depuis avril. La société est un fournisseur crucial pour Nvidia et Apple, consolidant son rôle au cœur de la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs haut de gamme et de l’IA.

Les actions de puces en Asie surfent sur la vague de l’IA

La forte hausse de TSMC a également entraîné une hausse plus large des actions taïwanaises. L’indice Taiex de Taïwan a augmenté de plus de 3 %, dépassant pour la première fois le niveau des 30 000 points. Cela dit, la forte dépendance de l’indice à un seul poids lourd, le fabricant de puces, attire l’attention officielle.

Juan Ching-hwa, vice-ministre des Finances de Taïwan, a déclaré aux législateurs que le niveau de l’indice « semblait presque impossible » jusqu’à récemment. Cependant, il a ajouté qu’il y a des espoirs pour une structure de marché plus équilibrée avec le temps, compte tenu du poids significatif de TSMC dans l’indice de référence.

Les analystes de Goldman, dirigés par Bruce Lu, ont affirmé dans un rapport que l’IA agira comme un moteur de croissance pluriannuel pour TSMC. Ils ont souligné l’amélioration des marges bénéficiaires et prévu que la société dépensera $150 milliards au cours des trois prochaines années pour augmenter sa capacité de production, soulignant un cycle majeur d’expansion de la capacité des semi-conducteurs.

Les fabricants de puces régionaux profitent de l’optimisme autour de l’IA

Dans d’autres parties de l’Asie, les noms liés aux puces ont également progressé alors que les capitaux affluaient dans le secteur en anticipation d’une demande soutenue liée à l’IA. En Corée du Sud, Samsung a prolongé ses gains pour une cinquième séance consécutive, les investisseurs attendant les résultats préliminaires prévus plus tard cette semaine, pour voir si les bénéfices justifient la récente hausse du cours de l’action.

Au Japon, les actions de Tokyo Electron et Advantest ont chacune bondi de plus de 7 % lors de la séance de lundi. De plus, les actions chinoises du secteur des puces ont augmenté après que le fonds d’investissement dans les circuits intégrés du pays a accru sa participation dans Semiconductor Manufacturing International, signalant un soutien continu de l’État pour l’écosystème national des semi-conducteurs.

La hausse dans toute la région a également été soutenue par des commentaires de DeepSeek, qui a évoqué une méthode plus efficace pour former des modèles d’intelligence artificielle. Cela dit, les investisseurs surveillent toujours si les bénéfices peuvent soutenir ces gains rapides de valorisation dans les actions de puces à travers l’Asie.

La valorisation d’un billion de dollars de TSMC et les vues de Wall Street

Avant même la dernière hausse, les actions de TSMC avaient déjà augmenté de 44 % jusqu’en 2025, portant sa capitalisation boursière au-dessus de $1 trillion pour la première fois. Cette étape reflète la confiance croissante des investisseurs dans sa position dominante dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des puces, alors que de nombreuses entreprises de semi-conducteurs dépendent de ses services de fonderie avancés.

Les analystes de Sanford C. Bernstein, dirigés par Mark Li, ont écrit que « pour les semi-conducteurs de pointe, la capacité de TSMC est le roi ». De plus, ils ont souligné que cette année « tourne toujours autour de l’IA », tout en exhortant les investisseurs à faire preuve de sélectivité et à se concentrer sur des noms de qualité en raison des risques de bulle dans des segments surchauffés.

Bernstein a réitéré une note d’Outperform sur Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited et fixé un objectif de cours de $330 pour ses actions cotées à New York. Par ailleurs, les analystes de Bank of America ont relevé leur cible à 360 $, citant une forte conviction dans la trajectoire de croissance de l’intelligence artificielle de l’entreprise et des perspectives de demande robustes.

Prochains résultats et contexte de valorisation

TSMC doit publier ses résultats le 15 janvier, un événement considéré comme un point clé à court terme pour les investisseurs évaluant si la récente hausse de l’action TSMC est justifiée par les fondamentaux. Cependant, des facteurs secondaires tels que l’activité des marchés financiers peuvent également influencer le sentiment dans le secteur.

Une dizaine d’entreprises liées à l’IA prévoient de s’introduire à Hong Kong ce mois-ci, avec des recettes potentielles allant jusqu’à 4,1 milliards de dollars, selon Bloomberg. De plus, cette vague d’introductions en bourse souligne à quel point le récit de l’IA façonne les conditions de financement et l’appétit des investisseurs dans toute la région.

Un indice régional de la technologie hardware en Asie se négocie actuellement à environ 16 fois les bénéfices futurs estimés. Cela se compare à environ 25 fois pour le Nasdaq 100, suggérant un écart de valorisation encore important même après la récente revalorisation driven par l’IA.

En résumé, la hausse agressive de l’objectif de Goldman Sachs, l’enthousiasme généralisé pour l’IA et les plans importants de dépenses en capital ont propulsé TSMC et les fabricants de puces régionaux vers de nouveaux sommets, tandis que les résultats à venir et l’activité d’introduction en bourse mettront à l’épreuve la durabilité de cette dynamique.