Les rapports de renseignement révèlent une réserve massive de bitcoins au Venezuela après l'arrestation de Maduro

De nouvelles évaluations de renseignement suggèrent l’existence d’une réserve de bitcoins au Venezuela, vaste et jusque-là dissimulée, soulevant de nouvelles questions sur le risque de marché et le contrôle géopolitique des actifs numériques.

Une réserve de Bitcoin de 60–$67 milliards de dollars liée à Caracas

Selon des rapports de renseignement classifiés, on pense que le Venezuela a discrètement accumulé entre 600 000 et 660 000 Bitcoin, actuellement évalués à environ 60–$67 milliards de dollars. L’existence de cette réserve aurait été révélée seulement après la capture du président Nicolás Maduro en janvier 2026.

La stratégie d’accumulation aurait combiné la vente d’or convertie en Bitcoin, des paiements en pétrole initialement reçus en Tether (USDT) puis échangés contre du BTC, ainsi que des coins issus d’opérations minières domestiques saisies. De plus, des responsables familiers avec le dossier affirment que l’effort d’accumulation visait à protéger la richesse de l’État contre les sanctions financières traditionnelles.

Si confirmée, la détention du pays placerait le Venezuela parmi les plus grands propriétaires de Bitcoin au monde. Cependant, l’échelle rapportée serait comparable à celle de grands acteurs institutionnels tels que BlackRock et Strategy, tous deux largement cités comme détenteurs clés de trésorerie en BTC.

Comment le Venezuela aurait construit l’un des plus grands stockpiles de BTC

La constitution aurait commencé en 2018 et se serait déroulée sur plusieurs années. Une tranche aurait impliqué la conversion d’environ $2 milliards de dollars de produits d’or entre 2018 et 2020 en Bitcoin à un prix moyen proche de 5 000 $ par coin. À l’heure actuelle, cette allocation spécifique vaudrait environ $36 milliards de dollars.

De 2023 à 2025, la société pétrolière d’État PDVSA aurait accepté des paiements en pétrole brut en Tether, puis converti ces soldes en BTC. Cependant, il ne s’agissait pas seulement de diversifier les réserves ; le mécanisme visait aussi à minimiser l’exposition au dollar américain et à réduire le risque de gel des comptes sous sanctions.

Des coins supplémentaires auraient été issus d’opérations minières domestiques saisies, consolidant du matériel et de la puissance de calcul auparavant gérés par des opérateurs privés. Au total, ces canaux auraient produit environ 600 000+ BTC, représentant environ 3 % de l’offre en circulation de Bitcoin. La réserve vénézuélienne de bitcoins se classe donc parmi les plus grandes réserves souveraines ou institutionnelles jamais observées.

Impact potentiel sur le marché du bitcoin d’une réserve souveraine massive

La révélation a immédiatement déclenché un débat sur l’impact potentiel du marché du bitcoin si une partie de la réserve était liquidée. La vente de 50 000 BTC par l’Allemagne en 2024 a coïncidé avec une correction de marché de 15–20 %. En comparaison, les détentions supposées du Venezuela sont environ douze fois plus importantes, ce qui amplifie les inquiétudes concernant une pression de vente soudaine.

Les analystes avertissent qu’une liquidation agressive ou même la menace de transactions de gré à gré à grande échelle pourrait déstabiliser les marchés. Cependant, ils notent aussi qu’une gestion prudente, à long terme, des coins, ou une décision de les laisser en grande partie dormants, pourrait limiter le risque immédiat de baisse et soutenir des niveaux de prix plus élevés.

Les choix de Washington : geler, conserver ou vendre

Après l’arrestation de Maduro, les autorités américaines envisagent des réponses potentielles à la réserve présumée. Une option discutée est de geler les actifs en bitcoin liés à l’ancien régime en attendant un litige ou une arbitration internationale. Une telle mesure ferait écho aux stratégies de sanctions antérieures, mais appliquées aux avoirs en chaîne plutôt qu’aux comptes bancaires.

Un autre scénario consiste à ajouter tout ou partie des coins à une réserve stratégique officielle de bitcoin sous contrôle américain, verrouillant ainsi une tranche importante de BTC hors circulation active. De plus, les décideurs pourraient tenter une liquidation partielle via des ventes aux enchères de type trésorerie, bien que de telles ventes à grande échelle soient largement considérées comme peu probables compte tenu des risques pour la stabilité des prix.

Geler ou stocker les avoirs supprimerait, en pratique, l’offre du marché pendant une période prolongée. Les analystes estiment que ces mesures pourraient durer de 5 à 10 ans, une période qui pourrait soutenir des prix du Bitcoin plus fermes en réduisant la liquidité disponible et en renforçant le rôle de l’actif dans les stratégies macroéconomiques.

Problèmes juridiques et accès aux clés privées

Avant même que des décisions politiques ne soient formalisées, des questions techniques non résolues compliquent la situation. Les clés privées des portefeuilles contenant les coins restent inconnues des enquêteurs extérieurs. Sans accès aux clés privées, les autorités ne peuvent pas déplacer, consolider ou vendre les BTC, quelle que soit la décision de justice ou l’ordre de sanctions.

De plus, si des fragments de clés sont distribués à des insiders de confiance, ou si certains dispositifs de garde sont perdus, une partie de la réserve pourrait être gelée sur la blockchain pour toujours. Cela dit, toute récupération ou mouvement éventuel apparaîtrait presque certainement dans les outils de surveillance de la blockchain, faisant de la forensique en chaîne un élément central des futures actions d’application de la loi et décisions politiques.

Utilisation domestique de la crypto et montée des détentions vénézuéliennes

Alors que la réserve d’État présumée a fait la une, l’utilisation quotidienne des actifs numériques au Venezuela a également connu une croissance notable ces dernières années. Sous la pression économique soutenue et l’instabilité monétaire, les paiements en crypto sont devenus un outil pratique pour les ménages et les entreprises cherchant stabilité et accès transfrontalier.

Fin 2025, jusqu’à 10 % des paiements en épicerie auraient été réglés en cryptomonnaie. Parallèlement, près de 40 % des transactions peer-to-peer impliquaient des actifs cryptographiques, et les envois de fonds via des stablecoins représentaient environ 10 % des flux entrants totaux. De plus, la société d’analyse Chainalysis a classé le Venezuela à la 17e place mondiale en adoption de crypto, soulignant l’étendue de l’usage grassroots.

Un gouvernement de transition, s’il consolide le pouvoir, pourrait s’appuyer sur cette tendance et formaliser des règles plus favorables pour le secteur. Parmi les idées de politique discutées figurent l’assouplissement des restrictions sur le minage, la clarification du traitement fiscal des paiements en crypto, et l’exploration de cadres pour protéger les détentions vénézuéliennes en crypto, tant dans les bilans publics que privés.

Ce que pourrait faire un nouveau gouvernement avec la réserve

L’avenir de la réserve présumée est étroitement lié à la politique post-Maduro. Certains conseillers ont évoqué l’idée d’utiliser éventuellement la réserve de bitcoin du Venezuela pour financer la reconstruction ou comme garantie dans des négociations avec des prêteurs internationaux. Cependant, de tels plans rencontrent d’importants obstacles juridiques et techniques.

Premièrement, les autorités de transition devraient disposer d’un contrôle clair et reconnu internationalement sur les institutions d’État, y compris PDVSA et tout intermédiaire ayant géré des transactions cryptographiques antérieures. Deuxièmement, l’accès aux portefeuilles doit être sécurisé, que ce soit par une coopération volontaire des insiders ou par des tentatives de récupération forensique. Sans ces clés, tout projet de financement ambitieux resterait purement théorique.

Cela dit, un gouvernement perçu comme favorable à l’innovation pourrait également encourager les échanges réglementés, les canaux de transfert de fonds, et les projets miniers pour attirer de nouveaux investissements. Dans ce contexte, la gestion de la réserve présumée servira de signal sur la manière dont le Venezuela envisage de se positionner dans l’économie mondiale des actifs numériques.

Réaction du marché face au récit de la capture de Maduro et du bitcoin d’État

La nouvelle de la capture de Maduro et de l’échelle supposée des BTC détenus par l’État a déclenché une réponse rapide sur les plateformes de trading. Après la première vague de titres, le Bitcoin a brièvement atteint environ 93 000 $, alors que les traders spéculaient sur une réduction de l’offre liquide et la possibilité de verrouillages d’actifs sur plusieurs années.

La volatilité à court terme devrait rester élevée alors que davantage de clarté émergera sur la taille réelle, la structure de propriété et la localisation des coins. De plus, les marchés suivront de près toute déclaration légale ou politique laissant entendre si la réserve est plus susceptible d’être gelée, mise aux enchères ou intégrée dans une stratégie de réserve officielle. D’ici là, la spéculation sur le trésor caché continuera à façonner les récits autour de la participation souveraine dans l’économie crypto.

En résumé, l’accumulation rapportée de centaines de milliers de Bitcoin par le Venezuela a ouvert un nouveau front dans les débats sur les réserves numériques, la politique de sanctions et la stabilité du marché, l’impact ultime dépendant de qui contrôle les clés et de la gestion des actifs.