Pourquoi l'intégration verticale d'Alphabet pourrait dominer la concurrence en IA jusqu'en 2030

Le catalyseur inattendu : la concurrence renforcée, et non affaiblie

Lorsque ChatGPT a bouleversé le paysage de la recherche, peu s’attendaient à ce qu’il profite à l’acteur en place. Pourtant, pour Alphabet, l’émergence d’alternatives IA viables a déclenché un réalignement structurel qui a finalement renforcé sa position.

L’entreprise a conservé de justesse le contrôle de la domination du marché de Chrome (70%+) et d’Android après son défi antitrust, en partie grâce à la menace crédible que l’IA faisait peser sur son activité principale. Au-delà du répit réglementaire, cette pression concurrentielle a débloqué un avantage critique : le positionnement par défaut de Google sur des milliards d’appareils est devenu une couche de distribution inégalée pour l’intégration de Gemini.

Contrairement aux applications IA autonomes nécessitant des téléchargements séparés, Alphabet pouvait intégrer son LLM directement dans la recherche, Chrome et Android — rencontrant ainsi les utilisateurs sans friction. La concurrence a également catalysé une innovation interne auparavant limitée par la rentabilité de la recherche. Gemini figure désormais parmi les modèles de langage les plus performants, alimentant des volumes croissants de requêtes tout en maintenant l’avantage de revenus par recherche de l’entreprise.

La roue motrice du matériel : les puces personnalisées comme fossé économique

Peut-être le plus sous-estimé est l’investissement d’une décennie d’Alphabet dans les Tensor Processing Units (TPUs). Alors que l’industrie se concentrait sur la domination des GPU de Nvidia, Alphabet a discrètement conçu un silicium spécialisé optimisé pour ses charges de travail.

Alors que les demandes en calcul IA explosaient, cette infrastructure personnalisée a offert un avantage décisif : les TPU entraînent et exécutent l’inférence à un coût nettement inférieur à celui des alternatives concurrentes. Cet avantage structurel crée un cycle de renforcement — des coûts de formation plus faibles permettent une itération plus rapide des modèles, ce qui améliore à la fois le Gemini LLM et les puces elles-mêmes, générant un levier concurrentiel qui attire des clients externes.

L’analyse de Morgan Stanley suggère qu’Alphabet pourrait générer environ $13 milliard en revenus annuels par 500 000 TPU déployés. Leurs prévisions projettent 5 millions de TPU déployés en 2027 et 7 millions d’ici 2028. Des entreprises comme Anthropic adoptent déjà les TPU, validant leur viabilité en tant que véritables alternatives aux architectures GPU établies.

La pile technologique complète : l’intégration comme avantage concurrentiel

La supériorité d’Alphabet ne se limite pas au silicium. Les TPU sont conçus spécifiquement pour TensorFlow et les frameworks émergents comme JAX et PyTorch, avec des couches logicielles comprenant des compilateurs XLA qui fusionnent les opérations en schémas d’exécution optimisés — réduisant la latence, la consommation d’énergie et les besoins en mémoire simultanément.

Vertex AI démocratise cet avantage, permettant aux clients d’exploiter l’infrastructure TPU et l’optimisation des compilateurs sans développer une expertise interne. Des acquisitions stratégiques récentes annoncent une intégration verticale accrue : l’acquisition en cours de Wiz ajoute des capacités de sécurité cloud, tandis que celle d’Intersect Energy garantit une alimentation fiable pour l’expansion des centres de données.

Peu d’entités maîtrisent une infrastructure IA aussi complète de bout en bout — matériel, frameworks logiciels, plateformes cloud et logistique énergétique. Cette convergence de capacités crée des barrières croissantes contre la concurrence, chaque composant renforçant les autres.

L’énigme de la sous-évaluation

Malgré ces avantages structurels, Alphabet reste sous-estimé dans les récits sur l’IA. Sa profondeur d’intégration, ses avantages en coûts dans les opérations IA, et son infrastructure de distribution inégalée la positionnent pour une surperformance soutenue au cours de la prochaine décennie. La convergence de la protection réglementaire, du leadership technologique et du positionnement sur le marché crée des conditions rarement observées dans la compétition technologique.

Cette combinaison suggère que la trajectoire de croissance de l’entreprise pourrait surprendre les observateurs habitués à la voir principalement à travers le prisme de la rentabilité de la recherche.