Actions dans le secteur des semi-conducteurs positionnées pour une forte croissance : perspectives 2026 et acteurs clés

Le secteur des semi-conducteurs traverse une période de transformation impulsée par l’investissement dans l’intelligence artificielle et l’expansion des infrastructures. L’ETF iShares Semiconductor (SOXX) a enregistré des performances impressionnantes, avec une hausse de 43 % depuis le début de l’année, témoignant d’une confiance robuste des investisseurs malgré les vents contraires macroéconomiques, notamment les tarifs douaniers et les tensions géopolitiques.

Les prévisions du marché dressent un tableau optimiste pour 2026. Les ventes mondiales de semi-conducteurs devraient atteindre 975,4 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 26,3 %. Cette accélération concerne toutes les principales catégories de produits et régions géographiques, reflétant des changements structurels de la demande plutôt qu’une simple reprise cyclique.

IA et puissance de calcul : le principal moteur de croissance

L’expansion de l’industrie des semi-conducteurs repose sur trois tendances interconnectées. Premièrement, les fournisseurs de services cloud et les entreprises augmentent massivement leur infrastructure d’entraînement et d’inférence en IA. Deuxièmement, à mesure que les modèles linguistiques deviennent de plus en plus sophistiqués, la quantité de puces par système continue d’augmenter — chaque déploiement en centre de données nécessitant plus de mémoire, d’accélérateurs et de composants de support. Troisièmement, des technologies avancées telles que la mémoire à haute bande passante (HBM), les accélérateurs IA sur mesure et les puces logiques haute performance passent du domaine de niche à une utilisation grand public.

Ces dynamiques créent un vent favorable pluriannuel pour les fabricants positionnés tout au long de la chaîne de valeur. Les entreprises fournissant des GPU, des modules de mémoire, des solutions d’interconnexion et des infrastructures d’alimentation ont toutes intérêt à en profiter.

Pourquoi ces trois actions méritent votre attention

Micron Technology : Leader de l’expansion de la mémoire

Micron Technology (MU) capte une part disproportionnée de la croissance de la mémoire à haute bande passante — un composant critique dans les accélérateurs IA utilisés dans les centres de données. Après des années de surabondance dans l’industrie et de faibles prix, les marchés du DRAM et du NAND ont retrouvé des dynamiques plus saines. Les contraintes d’offre se resserrent alors que la demande s’accélère en raison des charges de travail IA.

Les progrès de Micron en capacité HBM et en développement de produits en font un fournisseur privilégié pour les grands fabricants de puces IA, notamment NVIDIA. La proposition de revenus est particulièrement attrayante : la HBM génère des marges plus élevées que le DRAM conventionnel, soutenant la rentabilité à mesure que les volumes de production augmentent.

Au-delà de l’IA, Micron bénéficie d’une demande en normalisation dans les PC, smartphones et applications automobiles. Les stocks de la chaîne d’approvisionnement se sont stabilisés, favorisant la reprise des prix. Les estimations consensuelles prévoient une augmentation de 89,3 % du chiffre d’affaires pour l’exercice 2026 par rapport à l’année précédente, avec une croissance des bénéfices de 278,3 % sur la même période. La croissance du chiffre d’affaires pour l’exercice 2027 est estimée à 22,8 %, avec une croissance des bénéfices de 26,2 %.

L’entreprise bénéficie d’une note Zacks Rank #1 et d’un score de croissance de A.

Amphenol : Connectivité et complexité

Amphenol (APH) fabrique des produits d’interconnexion — câbles à fibre optique, connecteurs électriques, antennes et capteurs — qui forment le système nerveux de l’infrastructure informatique moderne. Ces composants sont intégrés dans tout, des appareils grand public aux équipements de réseau d’entreprise.

La récente acquisition de la division broadband de CommScope par la société élargit son marché adressable, notamment dans les solutions de connectivité pour centres de données. Les centres de données IA offrent une opportunité importante : connectivité à haute vitesse, gestion de l’alimentation et intégrité du signal sont indispensables pour les architectures de serveurs avancés. Les produits d’Amphenol sont profondément intégrés dans ces systèmes, permettant à l’entreprise de capter de la valeur tant par une densité accrue de puces que par une complexité systémique accrue.

Le secteur automobile représente une autre voie de croissance. Les véhicules électriques et les systèmes avancés d’aide à la conduite nécessitent des réseaux de capteurs, des modules de contrôle et des solutions de connectivité — tous des offres clés d’Amphenol. Le chiffre d’affaires devrait augmenter de 49,4 % en 2025 et de 12,4 % supplémentaires en 2026. La croissance des bénéfices est prévue à 74,1 % en 2025 et à 21,4 % en 2026.

Amphenol détient une note Zacks Rank #1 et un score de croissance B.

NVIDIA : Domination par l’échelle et l’écosystème

NVIDIA (NVDA) a établi un contrôle quasi-monopolistique sur le marché des GPU haute performance, qui alimentent les environnements de calcul IA, des laboratoires de recherche aux centres de données cloud. Son avantage concurrentiel repose non seulement sur la supériorité matérielle, mais aussi sur un écosystème intégré : les GPU fonctionnent parfaitement avec des produits de réseau propriétaires, des plateformes logicielles et des outils de développement, créant des coûts de changement qui dissuadent le remplacement par la concurrence.

Le marché adressable de NVIDIA continue de s’étendre au-delà de l’infrastructure des centres de données, vers la robotique automobile, les applications de calcul en périphérie et l’électronique grand public habilitée à l’IA. Chaque secteur multiplie la demande pour des siliciums spécialisés et des logiciels associés.

Avec des ventes mondiales de semi-conducteurs projetées proches de $1 trillion en 2026, NVIDIA semble bien positionnée pour capter une part importante de la croissance incrémentielle. La trajectoire d’innovation et les relations clients de la société renforcent ses avantages compétitifs. Les revenus de l’exercice 2026 devraient croître de 62,4 % d’une année sur l’autre, et ceux de l’exercice 2027 de 43,2 %. Les attentes de croissance des bénéfices sont de 55,5 % pour 2026 et de 54,4 % pour 2027.

NVIDIA détient une note Zacks Rank #2 et un score de croissance B.

Actions dans le secteur des semi-conducteurs et dynamiques du marché

Les trois entreprises disposent de combinaisons favorables de métriques de croissance et de scores de classement — notamment, Zacks Rank #1 or #2 associé à des scores de croissance A ou B. Les preuves historiques suggèrent que de telles combinaisons identifient des opportunités d’investissement attrayantes.

Les vents favorables structurels du secteur des semi-conducteurs restent intacts. L’intensité des dépenses dans les centres de données, la complexité des modèles IA et l’intégration au niveau du système indiquent tous une expansion de la demande sur plusieurs années. Les investisseurs cherchant à s’exposer à cette tendance pourraient considérer ces trois actions dans leurs recherches.