BYD dépasse Tesla : comment le meilleur acteur du véhicule électrique redéfinit les marchés mondiaux et les opportunités d'investissement

Le paysage des véhicules électriques a connu une transformation sismique en 2025. Selon les rapports de l’industrie, BYD Company Ltd BYDDF a revendiqué la position de plus grand constructeur mondial de véhicules électriques à batterie (BEV), délogeant Tesla TSLA d’un trône qu’il occupait depuis plus d’une décennie. Les chiffres racontent une histoire convaincante : BYD a livré 2,26 millions de BEV avec une croissance annuelle de 28 %, tandis que la production de Tesla a contracté de 8 % pour atteindre environ 1,64 million d’unités. Ce réalignement du marché ouvre de nouvelles voies pour les investisseurs cherchant une exposition aux meilleures dynamiques du secteur EV via des fonds négociés en bourse (ETFs) stratégiquement positionnés.

Comprendre le renversement du marché : avantages structurels profonds

L’ascension de BYD provient de modèles commerciaux fondamentalement différents. Alors que Tesla dépend de fournisseurs externes et subit des pressions sur ses marges dues à des stratégies de tarification agressives, BYD contrôle un écosystème verticalement intégré couvrant la production de batteries, la fabrication de semi-conducteurs et l’assemblage. Cette structure de commandement de bout en bout permet une maîtrise des coûts que les concurrents occidentaux ont du mal à égaler.

La diversification géographique de BYD s’est avérée tout aussi décisive. Plutôt que de dépendre fortement du marché intérieur chinois, l’entreprise a établi des bases de fabrication au Brésil, en Hongrie et en Asie du Sud-Est. Cette expansion stratégique protège BYD contre les chocs économiques régionaux isolés et les barrières réglementaires.

L’expansion du portefeuille de produits a renforcé l’avantage concurrentiel de BYD. Alors que Tesla se concentre sur les segments premium et à volume élevé, BYD couvre toute la gamme — des véhicules urbains économiques aux modèles de luxe. Cette diversité résonne particulièrement sur les marchés sensibles aux prix, contribuant à un taux de pénétration des véhicules électriques en Chine de 51 % en 2025.

Inversement, Tesla a rencontré plusieurs vents contraires. La fin du crédit d’impôt de 7 500 $ US pour les véhicules électriques a supprimé un catalyseur de demande crucial pour les consommateurs américains. La performance en Europe s’est détériorée rapidement, avec une chute d’environ deux tiers de la part de marché dans des pays clés comme la France et la Suède en seulement décembre. Une gamme de produits vieillissante, combinée à un attrait international limité, a encore freiné la croissance.

Barrières commerciales et opportunité ETF

Malgré la domination opérationnelle de BYD, les politiques protectionnistes créent des frictions pour l’investissement. Les États-Unis et l’Union européenne ont mis en place des tarifs allant jusqu’à 100 % sur les véhicules fabriqués en Chine, modifiant fondamentalement le calcul pour une position en actions directe. Ces barrières soulignent pourquoi les véhicules ETF diversifiés offrent des points d’entrée prudents pour capter la croissance du marché EV sans exposition géopolitique concentrée.

Les prévisions de l’industrie projettent que les véhicules électriques représenteront 40 % des ventes automobiles mondiales d’ici 2030, selon l’Agence Internationale de l’Énergie (IEA). Les investisseurs cherchant cette trajectoire de croissance peuvent y accéder via des ETF détenant des participations diversifiées dans l’écosystème EV plutôt que par une seule entreprise vulnérable aux différends commerciaux.

Véhicules ETF stratégiques pour l’exposition au secteur EV

KraneShares MSCI China Clean Technology Index ETF KGRN

Gérant 59,6 millions de dollars d’actifs, ce fonds donne accès à 52 titres tirant au moins 50 % de leurs revenus de solutions environnementales. BYDDF représente la plus grande participation avec 8,64 % du portefeuille. Le fonds a apprécié de 22,1 % au cours des douze derniers mois, avec un ratio de dépenses annuel de 79 points de base.

iShares MSCI China ETF MCHI

Ce véhicule gère 7,74 milliards de dollars répartis sur 560 grandes et moyennes entreprises chinoises. BYDDF constitue 1,59 % des avoirs, se classant dixième. La performance depuis le début de l’année a atteint 32,3 %, avec des frais annuels de 59 points de base.

KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index ETF KARS

Avec 7,74 milliards de dollars sous gestion, ce fonds spécialisé suit 76 entreprises dans la fabrication de véhicules électriques et la fourniture de composants. BYDDF occupe la sixième place avec une pondération de 4,07 %. Le fonds a délivré un rendement de 43,3 % sur douze mois, avec une structure de frais de 72 points de base.

La thèse d’investissement

L’inflexion du secteur EV représente plus qu’une simple histoire à gros titres — elle reflète des changements fondamentaux dans l’économie de la fabrication automobile, la résilience de la chaîne d’approvisionnement et les priorités de la transition énergétique mondiale. L’ascension de BYD démontre comment des opérations intégrées et une flexibilité géographique créent des avantages concurrentiels durables. Pour les investisseurs naviguant dans la complexité des tarifs et la volatilité commerciale, les ETF suivant l’écosystème EV dans son ensemble offrent une exposition à la croissance sans risque de concentration sur une seule entreprise.