Pourquoi Coca-Cola se démarque parmi les meilleures actions à dividendes à valeur pour les investisseurs à long terme

Une opportunité de revenu attrayante sur le marché actuel

Lorsqu’il s’agit de rechercher les actions à dividendes offrant le meilleur rapport qualité-prix, le rendement seul ne suffit pas. Pourtant, Coca-Cola présente un cas intéressant : offrant un rendement de 2,9 % contre un modeste 1,1 % pour le S&P 500, le géant des boissons fournit un revenu qui compte. Mais la véritable histoire va bien au-delà des chiffres en surface.

Le paysage de l’investissement néglige souvent la qualité des entreprises cotées à des valorisations raisonnables. Coca-Cola correspond actuellement à cette description — ses ratios cours/bénéfices et cours/valeur comptable sont tous deux inférieurs à leurs moyennes sur cinq ans, ce qui suggère que le marché a temporairement mal évalué cet acteur établi.

Les fondamentaux de l’entreprise racontent une autre histoire

Qu’est-ce qui distingue réellement les actions à dividendes de meilleure valeur des performances moyennes ? La force opérationnelle en période d’incertitude. Coca-Cola en est un exemple parfait.

Au troisième trimestre 2025, alors que le secteur des biens de consommation de base dans son ensemble faisait face à des vents contraires liés à l’évolution des préférences des consommateurs, Coca-Cola a enregistré une croissance organique des ventes de 6 %, avec une augmentation correspondante des bénéfices ajustés. Cette supériorité par rapport aux tendances sectorielles est très significative. En revanche, des concurrents gérant des portefeuilles similaires ont vu leurs ventes organiques progresser à seulement 1,3 %, avec des bénéfices en baisse de 2 %.

Cet écart de performance reflète les avantages concurrentiels de Coca-Cola : réseaux de distribution inégalés, capacités marketing sophistiquées et une capacité éprouvée à innover dans sa catégorie. La taille de l’entreprise permet également des acquisitions stratégiques qui élargissent rapidement son portefeuille de marques et sa portée sur le marché. Opérant dans un secteur historiquement connu pour résister aux cycles économiques, Coca-Cola bénéficie d’avantages structurels que d’autres ne peuvent tout simplement pas reproduire.

La performance du dividende : un engagement de 63 ans

Parmi les actions à dividendes de meilleure valeur, peu peuvent revendiquer ce que Coca-Cola démontre par ses actions plutôt que par ses mots. La société a augmenté son dividende annuel pendant 63 années consécutives — une réalisation qui la place parmi l’élite du registre des Dividend Kings, à égalité pour la cinquième plus longue durée en record.

Ce n’est pas un simple discours marketing. Cela représente un engagement au niveau du conseil d’administration qui dure depuis des décennies, survivant aux récessions, aux krachs boursiers et aux disruptions industrielles. Pour les investisseurs cherchant à accumuler une richesse à long terme, l’alignement avec des équipes de gestion qui priorisent systématiquement le rendement pour les actionnaires s’avère inestimable.

Le rendement de 2,9 % est raisonnablement positionné par rapport au contexte plus large. Alors que les actions de biens de consommation de base ont en moyenne un rendement de 2,7 %, et que certains concurrents offrent des taux approchant les 4 %, la combinaison de génération de revenus et de dynamique commerciale de Coca-Cola crée une opportunité asymétrique — rendement élevé plus forte croissance.

La valorisation : l’avantage méconnu

Le sentiment du marché crée parfois des déconnexions de prix. La prudence actuelle autour des biens de consommation de base s’est étendue à Coca-Cola, malgré sa surperformance relative.

Les indicateurs de valorisation de l’action dressent un tableau de sous-évaluation modérée à raisonnable :

• Ratio cours/bénéfices : inférieur à la moyenne sur cinq ans
• Ratio cours/valeur comptable : inférieur à la moyenne sur cinq ans
• Rendement du dividende : proche de la moyenne historique
• Ratio cours/ventes : proche des normes historiques

Une telle combinaison — multiples de valorisation en discount couplés à un flux de revenus supérieur à la moyenne du marché — ne persiste que rarement indéfiniment. Les rotations sectorielles finissent par corriger ces déséquilibres.

Construire un portefeuille d’actions à dividendes de meilleure valeur

Pour les investisseurs engagés dans une stratégie d’achat et de conservation, établir des critères devient essentiel. La sélection d’entreprises ayant plus de 50 augmentations de dividendes consécutives crée un filtre naturel, éliminant les candidats faibles et concentrant l’attention sur des performeurs éprouvés.

Coca-Cola remplit ces critères confortablement. L’entreprise bénéficie d’avantages concurrentiels semblables à une forteresse. Son bilan soutient un retour de capital constant. La valorisation invite à l’entrée sans nécessiter une synchronisation parfaite du marché. Le dividende offre un revenu en cash, tandis que l’appréciation du marché se construit sur plusieurs décennies.

Cette convergence — fondamentaux solides, revenu attractif, valorisation raisonnable et crédibilité de la gestion — explique pourquoi Coca-Cola mérite d’être considérée parmi les actions à dividendes de meilleure valeur pour les investisseurs patients prêts à adopter des périodes de détention de plusieurs décennies.

Le chemin vers l’accumulation de richesse par l’investissement en dividendes exige discipline et sélection rigoureuse des actions. Coca-Cola démontre pourquoi cette approche, exécutée avec réflexion, peut générer des rendements composés sur toute une vie.