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Lecture incontournable : Que signifie un volume intérieur supérieur au volume extérieur ? Comprendre la logique de trading des volumes intérieurs et extérieurs en un seul article
Ouvrez le logiciel de trading, et les cinq niveaux de cotation apparaissent. En plus du prix d’ouverture, du plus haut et du plus bas, il y a aussi un mystérieux « intérieur » et « extérieur » qui clignotent là-bas. Beaucoup de traders surveillent ces deux chiffres, espérant en déduire la tendance du prix de l’action, mais à vrai dire, lorsque l’intérieur est supérieur à l’extérieur cela représente-t-il vraiment quelque chose ? C’est souvent la partie la plus facile à mal interpréter pour les débutants.
Comprendre d’abord : qui a initié cette transaction ?
L’intérieur et l’extérieur sont en réalité très simples — il s’agit de distinguer qui a activement effectué la transaction.
Sur le marché boursier, il existe des【ordres en attente】(en attente de transaction) et des【ordres immédiats】(transaction instantanée). Le vendeur souhaite faire monter le prix en plaçant une « limite de vente », le acheteur veut faire baisser le prix en plaçant une « limite d’achat ». Lorsque ces deux parties parviennent enfin à un accord, la transaction a lieu.
Lorsque le prix de l’action se réalise au prix limite d’achat :
Lorsque le prix de l’action se réalise au prix limite de vente :
Exemple : si TSMC a une limite d’achat à 1160 ¥ avec 1415 lots, et une limite de vente à 1165 ¥ avec 281 lots. Si vous vendez rapidement à 1160 ¥ pour 50 lots, ces 50 lots sont dans l’intérieur ; inversement, si vous achetez à 1165 ¥ pour 30 lots, ces 30 lots sont dans l’extérieur.
Comment lire les cinq niveaux de cotation ?
Les cinq niveaux de cotation donnent une photo instantanée des cinq meilleures offres d’achat et de vente sur le marché :
Côté gauche (souvent en vert) = 5 meilleures offres d’achat actuellement en cours Côté droit (souvent en rouge) = 5 meilleures offres de vente actuellement en cours
Par exemple, si le meilleur prix d’achat est 203.5 ¥ pour 971 lots, c’est le prix le plus élevé du marché ; si le meilleur prix de vente est 204.0 ¥ pour 350 lots, c’est le prix le plus bas demandé.
Attention : Les cinq niveaux de cotation ne reflètent que les intentions d’ordre, ils ne garantissent pas que la transaction se réalise forcément, ils peuvent être annulés à tout moment.
Comment utiliser le ratio intérieur/extérieur ? La clé pour juger la force d’achat ou de vente
En trading à court terme, ce qui importe le plus pour le trader, c’est de savoir si le volume de transactions se trouve dans l’intérieur ou l’extérieur, c’est là toute la valeur du ratio intérieur/extérieur.
Formule de calcul très simple : $$\text{Ratio intérieur/extérieur} = \frac{\text{Volume intérieur}}{\text{Volume extérieur}}$$
Trois cas de figure :
Comment combiner avec le prix de l’action ? Liste d’applications pratiques
Le ratio intérieur/extérieur est dangereux à regarder seul, il doit être associé à l’évolution du prix pour avoir du sens :
✓ Extérieur > intérieur + prix en hausse
= Les acheteurs entrent activement pour faire monter, c’est un mouvement haussier sain, surtout si le volume augmente, ce qui renforce le signal
✓ Intérieur > extérieur + prix en baisse
= Les vendeurs se déchaînent pour faire baisser, c’est un mouvement baissier sain, si le volume augmente, la pression à la baisse s’accroît
⚠ Extérieur > intérieur mais le prix ne monte pas ou baisse, volume fluctuant
= Attention aux « faux signaux haussiers » ! Des gros investisseurs peuvent placer des ordres à prix élevé pour piéger les petits, tout en déchargeant discrètement leurs positions
⚠ Intérieur > extérieur mais le prix monte, volume variable
= Attention aux « faux signaux baissiers » ! Des gros investisseurs peuvent placer des ordres à prix bas pour attirer les petits à vendre, tout en accumulant discrètement
Une autre situation réelle : l’intérieur est supérieur à l’extérieur, mais le prix monte quand même. Cela indique que, en plus du volume, d’autres facteurs comme le sentiment du marché, les nouvelles ou les fondamentaux influencent la tendance. Le ratio intérieur/extérieur seul ne suffit pas pour une analyse complète.
Zones de support et de résistance : l’usage avancé du ratio intérieur/extérieur
L’analyse technique ne consiste pas seulement à regarder la force d’achat ou de vente, mais aussi à repérer les zones de support et zones de résistance.
Qu’est-ce qu’une zone de support ?
Lorsque le prix d’une action chute à un certain niveau et ne descend pas en dessous, cela indique que beaucoup d’acheteurs pensent que c’est une bonne affaire et sont prêts à entrer. Même si le ratio intérieur est élevé, il ne peut pas casser cette zone, car la force d’achat est plus forte. Ensuite, le prix rebondit généralement. Les acheteurs peuvent envisager d’acheter à ce niveau.
Qu’est-ce qu’une zone de résistance ?
Inversement, même si le ratio extérieur est élevé, le prix ne peut pas dépasser un certain niveau, car beaucoup de positions sont en perte et cherchent à se couvrir. Lorsqu’il s’approche de cette zone, il y a souvent des ventes massives, créant une résistance. Les vendeurs à découvert peuvent envisager de vendre à ce niveau.
Conseils pour la pratique :
Avantages et inconvénients du ratio intérieur/extérieur : connaître pour ne pas se faire piéger
Avantages :
Inconvénients :
Conclusion : le ratio intérieur/extérieur n’est qu’un outil, pas une bible
En résumé, le ratio intérieur/extérieur sert à mesurer la force relative des acheteurs et vendeurs sur le marché. Quand l’intérieur est supérieur à l’extérieur, cela indique une pression vendeuse ; quand c’est l’inverse, la pression acheteuse est plus forte. En le combinant avec la position du prix, les zones de support et de résistance, on peut mieux anticiper la tendance à court terme.
Mais il n’existe pas d’indicateur unique capable de tout prévoir. Le ratio intérieur/extérieur, le volume, l’analyse technique ne sont que des parties de l’équation. Il faut aussi prendre en compte les fondamentaux de l’entreprise, la conjoncture économique, les politiques, etc., pour augmenter ses chances de succès.
Souvenez-vous : les signaux du marché ne sont que des références, la gestion des risques reste la clé.