Choisissez judicieusement un fonds en or : Guide complet pour les investisseurs

Pourquoi les fonds en or devraient faire partie de votre portefeuille

Pendant que les prix de l’or continuent de grimper, de nombreux investisseurs recherchent des actifs sûrs et stables. L’or devient ainsi un choix principal, car il joue un rôle de (Store of Value) depuis longtemps. Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or, allant de l’achat d’or physique à l’investissement via des fonds en or, une méthode pratique, sécurisée et sans souci de stockage.

Fonds en or : les bases à connaître

Fonds communs en or sont des instruments d’investissement constitués par la mutualisation des fonds de plusieurs investisseurs. La société de gestion de fonds (บลจ.) investira ces fonds dans l’or selon une politique prédéfinie. La majorité investit dans des parts du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF au monde axé sur l’or physique. Certains fonds choisissent d’investir directement dans de l’or physique.

Étant donné qu’il s’agit d’un fonds passif, ce dernier a une caractéristique particulière : ses rendements fluctuent directement avec le prix de l’or sur le marché mondial. C’est pourquoi le prix des fonds en or comporte un risque lié au taux de change entre le baht thaïlandais et le dollar américain. Lorsque le baht s’affaiblit, la valeur du fonds augmente, et lorsqu’il se renforce, la valeur diminue.

Critères de sélection des fonds en or à considérer

Lors du choix d’un fonds en or, les investisseurs doivent prendre en compte plusieurs facteurs principaux, et ne pas se baser uniquement sur l’avis des autres.

Gestion du risque de change : Hedge vs Unhedge

C’est le facteur ayant le plus d’impact sur la performance. La valeur de l’or sur le marché mondial est en dollars. Lorsqu’on le convertit en baht, le taux de change joue un rôle crucial.

Fonds Unhedge ( : sans couverture) offre de bons rendements lorsque le baht s’affaiblit, mais peut aussi entraîner des pertes si le baht se renforce. Cette option convient aux investisseurs acceptant le risque et croyant à une dépréciation continue du baht.

Fonds Hedge ( : avec couverture) utilise des contrats à terme pour réduire l’impact du taux de change. Idéal pour ceux qui souhaitent une performance directement liée au prix mondial de l’or.

Politique de distribution des dividendes

Certains fonds versent des dividendes périodiquement, ce qui peut réduire le rendement global à long terme, mais permet aux investisseurs de recevoir de l’argent liquide immédiatement. Les fonds qui ne versent pas de dividendes offrent généralement de meilleurs rendements.

Lieu de négociation et liquidité

Le marché boursier de New York (NYSE) est plus liquide que celui de Singapour. Cependant, la différence d’horaires de trading entraîne un décalage d’un jour dans le prix pour les investisseurs des fonds new-yorkais. Ce facteur n’affecte pas la performance à long terme.

Comparaison des principaux fonds en or en Thaïlande

TMBGOLD et TMBGOLDS

Les deux proviennent de TMB, mais ont des caractéristiques différentes. TMBGOLD investit via le marché de New York, sans couverture de change. TMBGOLDS est négocié à Singapour et dispose d’une couverture contre le risque de change d’au moins 90%.

TGoldBullion-H et TGoldBullion-UH

De Thanachart Fund Eastspring, ces deux fonds investissent dans de l’or physique conforme aux standards internationaux (pur à au moins 99,5%). La différence réside dans le fait que TGoldBullion-H dispose d’une couverture de risque d’au moins 90%, tandis que TGoldBullion-UH n’en a pas.

SCBGOLD et SCBGOLDH

De la société de gestion SCB Asset Management, ces deux fonds investissent dans des parts du SPDR Gold Trust via le marché de Singapour. SCBGOLD n’a pas de couverture, SCBGOLDH en possède une d’au moins 90%.

K-GOLD-A(A) et K-GOLD-A(D)

De Kasikorn Asset Management, ces deux fonds disposent d’une couverture contre le risque de change d’au moins 90%. K-GOLD-A(A) ne verse pas de dividendes, tandis que K-GOLD-A(D) en verse jusqu’à 4 fois par an.

Fonds en or vs CFD sur or : lequel choisir ?

Fonds en or conviennent pour un investissement à moyen ou long terme, avec l’avantage de ne pas avoir à gérer soi-même. Des experts s’en occupent, mais ils ne peuvent être achetés qu’une fois par jour au prix NAV de fin de journée, avec des frais de gestion.

CFD sur or sont des contrats financiers offrant une plus grande flexibilité. Idéal pour suivre en temps réel la volatilité des prix de l’or mondial. La rapidité d’exécution en fait une option pour le trading à court terme et ceux qui recherchent une grande liberté d’action.

En résumé

Les fonds en or ont une valeur, mais le choix doit dépendre de votre besoin de couverture contre le risque de change, de votre désir de dividendes, et de votre capacité à suivre les opérations. Pour les investisseurs à long terme, les fonds en or sont une option pratique. Pour ceux qui ont plus d’expérience et souhaitent une liberté totale dans leurs transactions, le trading CFD sur or est également une option intéressante.