Pourquoi l'indice VN30 est-il important pour les investisseurs vietnamiens ? Tout sur l'indice principal du marché boursier vietnamien

Le marché boursier de Ho Chi Minh (HOSE) au Vietnam continue d’attirer l’attention des investisseurs du monde entier. Alors que plusieurs marchés régionaux connaissent un ralentissement, l’indice du marché boursier vietnamien, en particulier l’Index VN30, a montré le potentiel d’une croissance économique forte.

Composantes clés de l’Index VN30

L’Index VN30 est un indice composé de 30 grandes entreprises du Vietnam, ayant la plus grande taille et la liquidité la plus élevée sur le marché boursier de Ho Chi Minh. Ces entreprises représentent environ 70-80% de la capitalisation totale du marché.

Le calcul de cet indice utilise la méthode de Capitalisation boursière ajustée en flottant libre (Free-Float Adjusted Market Cap-Weighted), une norme internationale, en attribuant un poids basé sur la valeur de marché réellement négociable.

Qui sont les principaux représentants de l’indice ?

Les mouvements de prix de VN30 sont dominés par 3 actions majeures :

• FPT – Entreprise technologique
• HPG – Principal fabricant d’acier
• ACB – Banque commerciale asiatique

Les sociétés cotées dans l’indice VN30 illustrent la diversité de l’économie vietnamienne, répartie dans plusieurs secteurs.

Structure sectorielle de l’Index VN30

L’indice du marché boursier vietnamien VN30 reflète un équilibre économique :

La catégorisation selon la norme GICS aide les investisseurs à comprendre la structure économique de manière claire.

Les 30 entreprises incluses dans l’Index VN30

Critères de sélection des entreprises : la rigueur derrière le VN30

Pour intégrer le VN30 Index, une entreprise doit passer par une évaluation rigoureuse selon plusieurs critères :

Capitalisation boursière et taille

L’entreprise doit faire partie du groupe ayant la plus grande capitalisation boursière (Market Capitalization) et sa valeur totale doit représenter au moins 80% de la capitalisation totale du marché.

Liquidité de négociation

Les actions doivent avoir un volume de négociation moyen quotidien élevé et être négociées de façon continue au moins 80% des jours ouvrables sur une période de 6 mois.

Nombre d’actions en circulation (Free-Float)

Seules les actions négociables sur le marché réel sont prises en compte. Les actions détenues par des actionnaires majoritaires ou des dirigeants ne sont pas comptabilisées. La part flottante doit être d’au moins 5%.

Type d’actions et stabilité financière

L’indice VN30 ne comprend que des actions ordinaires (Common Shares), et les entreprises doivent avoir une situation financière stable, sans être en liste de surveillance ou suspendues de négociation.

Ces standards sont révisés deux fois par an pour que l’indice reflète toujours l’évolution du marché.

Différences : VN Index vs VN30 Index

Les deux indices mesurent la performance du marché boursier vietnamien, mais présentent des caractéristiques distinctes.

VN Index couvre toutes les actions cotées sur HOSE, ce qui entraîne une forte volatilité, car il inclut aussi des petites et moyennes entreprises. Cependant, il donne une vue d’ensemble du marché.

VN30 Index ne sélectionne que 30 grandes entreprises à forte liquidité, ce qui le rend plus stable et mieux à même de refléter les tendances des actions influentes du marché.

Facteurs moteurs de l’Index VN30

Les mouvements de l’indice du marché boursier vietnamien dépendent de plusieurs variables, internes et externes.

Facteurs internes

Politique monétaire et fiscale du gouvernement vietnamien, y compris la hausse ou la baisse des taux d’intérêt, les investissements dans les infrastructures, et les politiques d’attraction des investissements étrangers, ont une influence directe sur la confiance du marché.

Performance des entreprises dans l’indice VN30 est un moteur principal des prix des actions. De meilleures performances entraînent une hausse des prix.

Inflation trop élevée réduit le pouvoir d’achat et peut pousser les investisseurs à se détourner du marché boursier.

Taux de change du dong joue un rôle clé dans la compétitivité des exportations et l’attraction des investissements étrangers.

Facteurs externes

Situation économique mondiale, y compris la guerre commerciale, les tensions géopolitiques ou autres crises, influence les flux de capitaux internationaux.

Taux d’intérêt aux États-Unis en hausse tend à faire sortir des fonds des marchés émergents comme le Vietnam.

Prix des matières premières mondiales impacte les revenus du Vietnam, étant donné que le pays exporte des produits agricoles et industriels.

Actions à surveiller dans le VN30

1. Vinhomes (VHN) – Immobilier

Prix actuel : 41 750 VND | P/E : 7.86 | P/B : 0.97

Vinhomes offre une valeur intéressante en tant que plus grand promoteur immobilier du Vietnam, avec des projets à travers le pays. La société se développe dans le développement de villes intelligentes et de projets résidentiels, avec des infrastructures, centres commerciaux et autres équipements.

2. Vietcombank (VCB) – Banque

Prix actuel : 93 000 VND | P/E : 16.21 | P/B : 2.77

Vietcombank est une institution financière de premier plan, très liquide, avec un réseau de succursales à travers le pays. La croissance économique du Vietnam soutient l’augmentation des prêts et des revenus issus des services financiers.

3. Hoa Phat Group (HPG) – Matériaux de construction (Acier)

Prix actuel : 24 850 VND | P/E : 14.74 | P/B : 1.47

Principal fabricant d’acier, il joue un rôle clé dans le développement des infrastructures et de la construction. La demande en acier, soutenue par les projets de développement national, stimule sa croissance.

4. Vinamilk (VNM) – Produits de consommation

Prix actuel : 71 900 VND | P/E : 17.41 | P/B : 4.44

Le plus grand producteur de produits laitiers du Vietnam, ses produits sont populaires localement et à l’étranger. La demande croissante pour des produits de qualité, notamment pour la santé, devrait soutenir sa croissance à long terme.

Pourquoi investir encore ?

L’économie vietnamienne croît à un taux de PIB parmi les plus élevés de la région, ce qui stimule l’expansion des entreprises et leurs profits.

Les politiques d’ouverture du pays et l’attraction des investissements étrangers attirent continuellement des flux de capitaux.

La diversité de l’indice, comprenant des actions de différents secteurs, permet une diversification efficace des risques.

Les opportunités de croissance à long terme pour de nombreuses entreprises encore en phase d’expansion.

En résumé

L’indice du marché boursier vietnamien VN30 montre le potentiel solide du marché boursier de Ho Chi Minh. Les 30 entreprises qui le composent couvrent divers secteurs économiques et représentent bien l’économie vietnamienne dans son ensemble.

Cependant, investir dans l’indice VN30 nécessite une analyse approfondie, une évaluation des objectifs, de la durée d’investissement et de la tolérance au risque. Si vous recherchez un marché à fort potentiel de croissance et prêt à accepter le risque, le VN30 pourrait être une option à considérer.