Le yen japonais entre dans une étape cruciale : analyse des tendances du yen pour 2025-2026

Pourquoi les investisseurs doivent-ils s’intéresser à la tendance du yen

Le yen n’est pas seulement la monnaie du Japon. C’est l’une des cinq devises les plus échangées sur le marché mondial des changes. En tant qu’actif refuge mondial, chaque fois que le marché financier est en risque, les investisseurs se tournent souvent vers le yen pour se protéger contre les pertes.

De plus, le Japon reste un centre économique en Asie et devrait devenir la cinquième économie mondiale en 2025, avec un PIB d’environ 4,19 billions de dollars américains. Les mouvements du yen ont donc une influence sur les investisseurs et les entrepreneurs de toute la région, en particulier pour les traders suivant la paire JPY/THB (yen par baht).

Cinq facteurs principaux qui conduisent aux changements du yen

Politique de la Banque du Japon : hésitation face à l’inflation

Alors que la Fed (Banque centrale des États-Unis) et la BCE commencent à assouplir leur politique monétaire restrictive, le Japon reste hésitant. Bien que l’inflation au Japon soit de 2,5-3,5 %, supérieure à l’objectif de 2 % de la Banque du Japon (BOJ), la hausse des taux d’intérêt reste lente.

La mesure de contrôle de la courbe de rendement (YCC) du Japon est toujours en place, même si elle a été réduite ###de 9 millions de milliards de yens à 7,5 millions de milliards de yens par achat mensuel de obligations au deuxième trimestre 2025(. Cela reflète une incertitude dans la politique monétaire, entraînant une volatilité du yen.

) Différence de taux d’intérêt entre les pays

Lorsque la Fed ###Banque centrale des États-Unis### maintient une politique de taux élevés par rapport au Japon, les investisseurs ont une forte motivation à détenir des dollars. Cela renforce le dollar et affaiblit le yen. Cependant, lorsque la Fed commence à réduire ses taux et que le Japon augmente les siens, cette différence se réduit, ce qui pourrait soutenir la hausse du yen.

( Perspective de croissance économique

Le PIB reflète le bien-être et la santé économique d’un pays. Si l’économie croît, les étrangers ont tendance à vouloir utiliser davantage cette monnaie, ce qui renforce la devise. Le Japon ne connaît pas une croissance rapide, mais la reprise dans certains secteurs indique un bon signe pour le yen.

) Balance des paiements : flux entrants et sortants

Les pays avec un excédent de la balance des paiements ###plus d’exportations que d’importations( reçoivent des flux de capitaux, augmentant la demande pour leur monnaie. Le Japon a une balance des paiements solide. À l’inverse, un déficit entraîne une sortie de capitaux et un affaiblissement de la monnaie. Le tourisme, le commerce et l’afflux de capitaux en Thaïlande renforcent le baht et contribuent à sa stabilité.

) Actifs refuges : le rôle du yen en période de crise

Lors de crises ou de tensions de marché, comme des guerres ou des crises économiques, les investisseurs se détournent des actifs risqués pour se tourner vers le yen. Ce rôle de refuge peut entraîner une appréciation inattendue du yen lors de mouvements de marché chaotiques.

Aperçu du taux de change JPY/THB en 2025 : reprise malgré l’hésitation

À la fin avril 2025, la paire JPY/THB se négociait à 0,2176 bahts par yen, en légère hausse par rapport au point bas de 0,2150 en mars. Sur neuf ans, le yen s’est déprécié de plus de 30 % par rapport au baht, avec un pic lorsque l’économie mondiale a soutenu la dépréciation du yen.

Ce signal indique que la récente reprise pourrait refléter un changement d’humeur. La Banque du Japon a réduit ses achats de obligations, signalant une certaine orientation vers une politique monétaire plus souple. Les investisseurs locaux pourraient commencer à percevoir une légère reprise du yen.

Cependant, la décision clé sera de savoir si le Japon mettra fin à la stratégie YCC ou non, et à quelle vitesse. Si une telle décision est prise, le yen pourrait tester la zone 0,2250-0,2300 d’ici la fin 2025. En l’absence d’action, le yen pourrait continuer à décliner après avoir atteint un nouveau point bas.

Analyse technique : indicateurs de consolidation du marché

L’analyse technique horaire du taux de change JPY/THB donne des signaux mixtes. Sur 13 indicateurs principaux, 7 signalent une vente, 1 un achat, et 5 sont neutres, indiquant une pression baissière mais pas extrême.

Les moyennes mobiles (Moving Averages) sont dispersées, avec 6 indiquant “achat” et 6 “vente”, ce qui montre l’absence de tendance claire. Cela signifie que le prix reste dans une zone indécise. Les traders doivent faire preuve de prudence et attendre plus de clarté.

Cependant, le nombre plus élevé de signaux vendeurs indique une pression vendeuse accrue, mais le niveau de support historique à 0,2150 pourrait empêcher une baisse supplémentaire.

Perspectives 2026 : le yen montera-t-il ou continuera-t-il de baisser ?

À long terme, le graphique quotidien JPY/THB reste en tendance baissière depuis le sommet historique de 2012, avec des points hauts et bas qui diminuent progressivement.

Malgré plusieurs tentatives de reprise, le yen n’a pas réussi à maintenir une dynamique haussière durable. En 2024-2025, la paire se négocie principalement entre 0,2150 et 0,2250, zone de support annuelle.

Pour prévoir 2026, trois facteurs clés seront déterminants :

Premier : la décision entre la Fed et la BOJ. Lors de la reprise de l’inflation, la Fed pourrait devenir plus accommodante, tandis que le Japon pourrait durcir sa politique. Cette divergence pourrait renforcer le yen, qui pourrait atteindre la zone 0,2300-0,2400 en 2026.

Deuxième : la politique monétaire du Japon. La fin intelligente du YCC et une hausse des taux au-dessus de -0,1 % pourraient donner un coup de pouce puissant au yen, si elles sont menées de manière décisive et transparente.

Troisième : les risques géopolitiques et la réintégration des capitaux. La sortie de capitaux des marchés émergents en cas de tensions pourrait renforcer le yen, tout comme les conflits en Asie pourraient augmenter la demande pour un yen refuge.

Cependant, si le Japon ne parvient pas à soutenir sa politique ou si la Thaïlande continue d’attirer des flux touristiques et de capitaux, le yen pourrait ne pas monter et descendre en dessous de 0,2100, voire atteindre de nouveaux points bas.

Que signifie cela pour les traders ?

2025-2026 sera une période charnière pour le yen. Il ne s’agit pas seulement d’un contexte neutre, mais d’une décision cruciale de la Banque du Japon. Ceux qui veulent rester prudents doivent attendre une clarification. Surveiller ces zones de support et de résistance, et suivre les signaux de politique monétaire anticipés.

Rappelez-vous que l’investissement comporte des risques, et que les résultats passés ne garantissent pas ceux de l’avenir.