Offre et demande sur le marché : facteurs qui influencent la variation des prix des actifs

Si vous avez déjà observé les fluctuations des prix des actions sur le marché et vous vous demandez quelle force motive ces mouvements, la réponse réside dans un principe simple appelé offre et demande. Ce n’est pas seulement une théorie économique de salle de classe, mais une force réelle qui opère à chaque instant sur les marchés financiers.

Quand et pourquoi les prix changent-ils de direction : parlons d’offre et de demande

Imaginez que le marché boursier est comme un champ de bataille où la force d’achat et la force de vente s’affrontent. Lorsqu’il y a plus d’acheteurs, ils sont prêts à payer plus cher, ce qui pousse le prix de l’action à la hausse. Inversement, lorsque l’offre dépasse la demande, la surabondance de vendeurs fait baisser le prix.

La signification de l’offre et la demande est simplement de refléter la quantité de biens que les gens veulent acheter par rapport à ce que les vendeurs proposent. Dans le contexte des marchés financiers, cette idée reste valable : les prix des actions, du Bitcoin ou de tout autre actif sont imprimés par la puissance de ceux qui veulent échanger contre ceux qui sont prêts à céder.

La structure de la demande : quand les acheteurs sont pleins d’espoir

Demande (Demand) désigne la quantité de biens que les consommateurs souhaitent acheter à différents niveaux de prix. Si l’on trace cela sur un graphique, on obtient une courbe de demande qui descend, car :

• Lorsque le prix baisse, davantage d’acheteurs entrent sur le marché. Ce phénomène est dû à deux raisons :

Effet de revenu (Income Effect) : lorsque le prix d’un bien diminue, le pouvoir d’achat des acheteurs augmente, ce qui les incite à acheter davantage.

Effet de substitution (Substitution Effect) : la baisse du prix rend ce bien plus attrayant par rapport à d’autres, poussant les consommateurs à le préférer.

Sur le marché financier, la demande excédentaire apparaît lorsque :

• Les taux d’intérêt sont faibles, incitant les investisseurs à rechercher des profits sur le marché boursier
• Les prévisions concernant une entreprise sont positives, comme des bénéfices élevés ou une croissance forte
• La confiance dans le marché augmente, la liquidité est suffisante

La structure de l’offre : du côté des vendeurs et de la capacité de production

Offre (Supply) désigne la quantité de biens que les producteurs ou vendeurs sont prêts à mettre en vente à différents prix. La courbe d’offre a une relation directe avec le prix : plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont incités à augmenter leur quantité proposée, dans l’espoir de réaliser plus de profit.

Sur le marché boursier, l’offre comprend :

• Le nombre d’actions émises par la société
• La politique d’IPO et d’augmentation de capital
• Le rachat d’actions, qui réduit l’offre sur le marché
• Les coûts de production et les prévisions de profit

Lorsqu’il y a une surabondance d’offre, les vendeurs doivent baisser leurs prix, comme pour faire baisser le prix afin d’attirer un acheteur.

L’équilibre : le champ de bataille en paix

Lorsque la courbe de demande croise celle de l’offre, c’est le point d’équilibre (Equilibrium). Au prix et au volume correspondant, il n’y a plus ni surplus ni pénurie, le marché atteint un état d’équilibre.

Mais quand cet équilibre change-t-il ? Lorsque de nouveaux facteurs entrent en jeu : si le prix augmente trop, les vendeurs veulent vendre davantage, mais les acheteurs retardent leurs achats, ce qui entraîne un « stock invendu » qui pousse le prix à redescendre. À l’inverse, si le prix chute fortement, les acheteurs veulent acheter en masse, mais les vendeurs hésitent à proposer, ce qui crée une pénurie et fait remonter le prix.

Comment lire le marché : utiliser l’offre et la demande pour trader

Les traders et analystes techniques appliquent ce concept en utilisant l’outil Zone de demande et zone d’offre où la force d’achat (Demand Zone) ou la force de vente (Supply Zone) se cache.

Premier cas : chute et retournement (DBR - Demand Zone Drop Base Rally)

Situation : une forte vente fait chuter rapidement le prix (Drop). Ensuite, la force vendeuse s’épuise, et la force acheteuse intervient, faisant osciller le prix (Base). Cela peut être dû à une bonne nouvelle ou simplement à une perception que le prix est très bas, incitant à l’achat. Résultat : le prix commence à remonter (Rally). Les traders peuvent entrer en position lorsque le prix sort de cette zone de consolidation.

Deuxième cas : hausse puis baisse (RBD - Supply Zone Rally Base Drop)

Situation : une demande excessive pousse le prix rapidement (Rally). Une fois le sommet atteint, les vendeurs voient une opportunité de réaliser des profits, la force vendeuse s’intensifie, et le prix oscille (Base). Finalement, la pression vendeuse l’emporte, le prix chute (Drop). Les traders peuvent intervenir pour casser la résistance lorsque le prix s’effondre.

Tendance continue : lorsque la force initiale reste dominante

Au-delà du retournement, la tendance a tendance à continuer :

• RBR (Rally Base Rally) : tendance haussière continue lorsque la force d’achat dépasse la force de vente
• RBD (Drop Base Drop) : tendance baissière continue lorsque la force de vente dépasse la force d’achat

Dans chaque cas, les traders évitent d’agir lorsque le prix oscille, mais entrent en position lors du breakout de la zone.

Offre et demande et analyse fondamentale

À un niveau plus profond, l’offre et la demande reflètent que :

• Lorsque la valeur ou les conditions d’une entreprise s’améliorent (Résultats et croissance), les investisseurs sont plus enclins à acheter, même à des prix plus élevés
• Lorsqu’il y a des nouvelles négatives ou une inquiétude, la demande diminue, certains veulent vendre, ce qui fait baisser le prix

C’est pourquoi les traders pensent que « le prix est guidé par l’offre et la demande » : que ce soit par les nouvelles, les prévisions de bénéfices ou la liquidité, tous ces facteurs renforcent un côté ou l’autre.

Les véritables moteurs de l’offre et de la demande

Sur les marchés financiers, plusieurs facteurs influencent :

• Conjoncture macroéconomique : croissance, inflation, taux d’intérêt
• Facteurs spécifiques à l’entreprise : bénéfices, bilan, dettes, lancement de nouveaux produits, compétitivité
• Liquidité du marché : montant de l’argent en circulation, volonté d’échanger
• Psychologie du marché : confiance, avidité, peur, espoir
• Activités institutionnelles : achats ou ventes soudains, rééquilibrage de portefeuille

Stratégies concrètes pour les traders

Les traders qui comprennent l’offre et la demande ont tendance à :

1. Vérifier la zone d’offre : repérer les zones où les vendeurs se cachent (anciens prix élevés ou zones de retournement)
2. Vérifier la zone de demande : repérer où les acheteurs se cachent (anciens prix bas ou zones d’intervention)
3. Entrer lors du breakout : agir lorsque le prix sort de ces zones avec un volume important, et non pas lorsqu’il oscille dans la zone
4. Placer des stops : si le prix revient dans la zone précédente, cela indique une erreur, il faut sortir

En résumé : l’offre et la demande, la langue du marché

Que ce soit en économie ou en trading, on parle la même langue : offre et demande. En apprenant à lire les traces de la force d’achat et de vente dans le marché, vous pouvez comprendre pourquoi les prix changent et anticiper ce qui pourrait arriver ensuite. Ce n’est pas une science exacte, mais c’est un outil très puissant pour quiconque souhaite comprendre le marché.