Point d'inflexion de la liquidité la semaine prochaine : la fin de la période de vacances de fin d'année, les marchés mondiaux sont sur le point de se redresser

La “légèreté” du marché en fin d’année touche à sa fin. Jens Naervig Pedersen, stratégiste en devises et taux d’intérêt chez Danske Bank, indique dans son dernier rapport que la liquidité mondiale du marché devrait connaître une amélioration significative la semaine prochaine. Qu’est-ce que cela signifie pour les traders ? Les coûts de transaction pourraient diminuer, la volatilité du marché pourrait augmenter, et opportunités comme risques se préparent.

Pourquoi la liquidité est-elle si faible cette semaine

La faible liquidité du marché en période de fin d’année s’explique principalement par deux raisons. Premièrement, de nombreux acteurs du marché sont en vacances ou ont clôturé leurs positions, deuxièmement, durant la période de transition vers la nouvelle année, les investisseurs institutionnels adoptent généralement une attitude d’attente. Cela entraîne une baisse du volume des transactions, un élargissement des spreads et une réaction plus lente du marché.

Cela est particulièrement vrai pour le marché des cryptomonnaies. La fin d’année est généralement une période de pause dans la finance traditionnelle, mais c’est aussi le moment où les participants au marché crypto ajustent leurs positions annuelles. La faible liquidité signifie que le slippage pour les grosses transactions est plus important, tandis que l’impact des petits fonds sur le marché est relativement accru.

Pourquoi la liquidité devrait-elle rebondir la semaine prochaine

Selon le rapport, la principale raison de l’amélioration de la liquidité la semaine prochaine est la publication intensive de données économiques. Plus précisément :

La publication de ces données activera la volonté de transaction des acteurs du marché. Les investisseurs institutionnels réévalueront leurs positions, les traders ajusteront leurs stratégies en fonction des données, et la liquidité du marché augmentera naturellement.

Ce que cela signifie pour les traders

Une amélioration de la liquidité est une épée à double tranchant. D’un côté, une liquidité plus élevée signifie des coûts de transaction plus faibles, des transactions importantes plus faciles à exécuter, et une meilleure efficacité dans la fixation des prix du marché. Pour les traders souhaitant ajuster leurs positions ou ouvrir de nouvelles positions, la semaine prochaine est une meilleure opportunité.

De l’autre côté, la reprise de la liquidité s’accompagne généralement d’une augmentation de la volatilité. La publication de données économiques peut entraîner des ajustements rapides du marché, surtout si les résultats dépassent ou manquent de répondre aux attentes. La sensibilité du marché des cryptomonnaies aux données macroéconomiques est en hausse, et des rapports comme celui sur l’emploi non agricole peuvent souvent provoquer des réactions marquantes.

Ce qu’il faut surveiller ensuite

La clé la semaine prochaine est d’observer le contenu précis des données économiques. Le rapport sur l’emploi non agricole et les données ISM influenceront directement les attentes du marché concernant la politique future de la Fed. Si les données indiquent une résilience économique supérieure aux prévisions, cela pourrait faire monter les anticipations de taux d’intérêt ; si elles sont faibles, cela pourrait renforcer l’aversion au risque.

Ces changements d’attentes seront progressivement transmis au marché des cryptomonnaies via l’amélioration de la liquidité. Ainsi, la semaine prochaine représente non seulement une fenêtre d’opportunité pour la reprise de la liquidité, mais aussi une période cruciale pour suivre de près les données macroéconomiques.

En résumé

De la faible liquidité de fin d’année à l’amélioration attendue la semaine prochaine, cette transition reflète la passage naturel du marché d’une période de pause à une période d’activité accrue. Pour les traders, la semaine prochaine est à la fois une meilleure occasion d’exécuter des transactions et une période où il faut se méfier de la volatilité. La clé est de suivre attentivement des données importantes comme le rapport sur l’emploi non agricole du 9 janvier, qui détermineront directement la direction future du marché.