Emprunteurs de prêts NFT piégés dans l'incertitude après l'exploitation du réseau Flow

Source : CryptoTicker Titre Original : Prêteurs NFT piégés dans l’incertitude après l’exploit du réseau Flow Lien Original : https://cryptoticker.io/en/nft-loan-borrowers-caught-in-limbo-after-flow-network-exploit/ Les pannes de blockchain ne se limitent pas à faire tomber des applications. Elles remettent en question des hypothèses. L’exploit du 27 décembre sur la blockchain Flow est un exemple parfait de la façon dont les risques de second ordre apparaissent lorsque la fonctionnalité principale du réseau est hors ligne. Bien que la Flow Foundation ait affirmé qu’aucun solde utilisateur n’a été directement affecté, les effets en cascade à travers l’écosystème ont été tout sauf contenus. Le groupe le plus touché a été les emprunteurs utilisant des NFTs comme garantie pour des prêts qui ont mûri pendant que le réseau était gelé.

Ce qui s’est réellement passé pendant la pause du réseau

Suite à l’exploit, la blockchain Flow a suspendu son environnement d’exécution Cadence jusqu’au matin du 29 décembre. Cette décision a effectivement arrêté toute activité sur la chaîne. Les emprunteurs ne pouvaient pas déplacer de tokens, effectuer des remboursements ou interagir avec des contrats intelligents de prêt. Les prêts ont continué à mûrir en arrière-plan, mais les utilisateurs n’avaient aucun moyen d’agir dessus.

La plateforme de prêt NFT basée sur Flow, Flowty, a confirmé que 11 prêts ont mûri pendant cette pause. Un prêt a été remboursé automatiquement via autopay. Huit prêts ont été défaillants directement parce que les emprunteurs n’avaient aucun moyen de rembourser. Deux autres n’ont pas pu être réglés en raison de restrictions de compte directement liées aux contrôles liés à l’exploit. Aucun de ces résultats n’était dû à une intention de l’emprunteur. Ils ont été causés par l’indisponibilité de l’infrastructure.

Pourquoi les défauts de paiement sont survenus même sans faute de l’utilisateur

Ce que cela signifie réellement, c’est que la décentralisation n’élimine pas le risque opérationnel. Elle le reconfigure. Dans ce cas, les emprunteurs ont fait défaut non pas à cause d’une insolvabilité ou d’une négligence, mais parce que la chaîne elle-même était inaccessible. Cela met en évidence une faiblesse structurelle dans les modèles de prêt garantis par NFT qui supposent une disponibilité continue de la chaîne.

Même après que le réseau est techniquement revenu en ligne, l’écosystème ne s’est pas complètement rétabli. Les services d’échange de tokens restent largement indisponibles, ce qui signifie que de nombreux emprunteurs ne peuvent toujours pas acquérir les actifs nécessaires pour rembourser leurs prêts. Du point de vue de l’emprunteur, les lumières sont allumées, mais les portes sont toujours verrouillées.

La décision de Flowty de geler les règlements de prêt

Face à cette réalité, Flowty a pris une mesure défensive mais probablement nécessaire. À 14h15 ET le 30 décembre, la plateforme a suspendu le règlement de tous les prêts. Tout prêt arrivant à échéance durant cette période ne sera ni défaillant ni réglé. Au lieu de cela, il reste en suspens dans ce que Flowty a décrit comme un limbo.

Cette approche bloque les deux côtés du marché. Les prêteurs cessent d’accumuler des intérêts sur les prêts en pause. Les emprunteurs, même ceux qui disposent déjà de fonds suffisants, restent incapables de rembourser et de récupérer leurs NFTs. Flowty a indiqué qu’il prévoit d’ouvrir une fenêtre de remboursement définie une fois que la fonctionnalité plus large de l’écosystème sera stabilisée, bien qu’aucun calendrier précis n’ait été communiqué.

La logique est simple. Des défauts forcés déclenchés par des défaillances à l’échelle du réseau supprimeraient définitivement aux emprunteurs leurs NFTs qui peuvent être irremplaçables. D’un point de vue de gestion des risques, geler le système est moins dommageable que de laisser l’automatisation au niveau du protocole détruire les actifs des utilisateurs dans des conditions anormales.

Impact plus large sur le marché et chute du prix du token

La réaction du marché a été rapide et brutale. Le token natif de Flow a chuté d’environ 40 % immédiatement après l’incident. Depuis, il a encore perdu 17 %, se négociant autour de 0,086 $ au moment du rapport. En dehors de l’action sur le prix, le problème plus profond est la confiance. Les pauses du réseau sapent les hypothèses de fiabilité qui sous-tendent la DeFi, le prêt NFT et les systèmes de règlement automatisés.

La leçon plus grande pour le prêt NFT et la DeFi

Cet incident ne concerne pas seulement la blockchain Flow. Il met en lumière un défi de conception plus large dans les écosystèmes blockchain. Les protocoles sont excellents pour gérer des utilisateurs adverses. Ils sont beaucoup moins préparés aux conditions d’infrastructure adverses. Les arrêts de réseau, les récupérations partielles et les pannes à l’échelle de l’écosystème introduisent des modes de défaillance que les contrats intelligents seuls ne peuvent pas résoudre de manière élégante.

Pour les plateformes de prêt garantis par NFT, la conclusion est inconfortable mais nécessaire. Les modèles de risque doivent prendre en compte les interruptions de chaîne, les gels de règlement et les coupures de liquidité. Sinon, les emprunteurs continueront à apprendre à la dure que même lorsque les fonds sont disponibles, l’accès n’est pas garanti.