Vers la course aux étoiles : pourquoi cette entreprise de défense spatiale dépasse la récente favorite de la lune

Lorsque l’économie spatiale a capté l’attention de Wall Street, Intuitive Machines (NASDAQ : LUNR) est devenue l’icône des ambitions lunaires. Son action a augmenté de plus de 70 % ces dernières semaines suite à la couverture optimiste de KeyBanc après l’alunissage historique de la société en février 2024. Pourtant, alors qu’Intuitive Machines fait la une avec ses exploits lunaires, un autre concurrent mérite une considération sérieuse : Firefly Aerospace (NASDAQ : FLY).

Le moment de l’alunissage—Et ce qui vient ensuite

Intuitive Machines mérite des compliments. Son atterrisseur lunaire Odysseus Nova-C a accompli ce qu’aucun vaisseau spatial américain n’avait réalisé depuis plus d’un demi-siècle : un atterrissage réussi sur la lune. L’accent mis par la société sur les contrats avec la NASA et les opérations lunaires est indéniablement impressionnant. Mais impressionner ne se traduit pas toujours par des rendements d’investissement supérieurs.

Comparez cela à Firefly, qui est entré sur les marchés publics en août avec une trajectoire différente. Bien que les deux entreprises poursuivent des contrats lunaires, Firefly a décidé de s’étendre résolument dans des territoires adjacents. Au troisième trimestre 2025, la NASA a attribué à Firefly un contrat de 176,7 millions de dollars pour les services de charge utile lunaire commerciale, visant à réaliser cinq missions vers le pôle sud de la lune d’ici 2029. Ce n’est pas de la spéculation future—c’est une certitude contractuelle.

La stratégie de défense qui change tout

C’est ici que la thèse d’investissement diverge fortement. En octobre, Firefly a finalisé une acquisition de $855 millions de dollars de SciTec, un contractant de la défense spécialisé dans la surveillance du domaine spatial et les systèmes de défense antimissile. Quelques semaines plus tard, en novembre, la société a annoncé un partenariat avec Kratos Defense & Security Solutions pour développer des capacités hypersoniques. Ces mouvements indiquent une société construisant une source de revenus diversifiée au-delà des opérations lunaires.

Intuitive Machines a aussi des connexions dans la défense, mais Firefly semble mieux positionnée stratégiquement. La société ne mise pas uniquement sur des citations lunaires faisant la une—elle construit un modèle d’affaires à double source de revenus, couvrant à la fois l’infrastructure spatiale et la technologie de défense.

La réalité de la valorisation

Voici le récit méconnu : depuis l’introduction en bourse de Firefly en août, l’action a chuté de plus de 42 %. Cela représente une opportunité contrariante. Par ailleurs, la hausse de 70 % d’Intuitive Machines soulève une question compréhensible sur la durabilité de sa valorisation. Les rallyes récents précèdent souvent des corrections, surtout lorsqu’ils sont alimentés par un seul catalyseur comme le lancement d’analystes.

Ce que les données suggèrent

Considérez les tendances historiques. Lorsque Stock Advisor a identifié Netflix le 17 décembre 2004, un investissement de 1 000 $ est passé à 509 470 $. Nvidia le 15 avril 2005 a transformé 1 000 $ en 1 167 988 $. Le rendement moyen de 991 % de Stock Advisor écrase la performance de 196 % du S&P 500. La leçon : les narratifs émergents cachent souvent de véritables opportunités—et parfois, ces opportunités se négocient à prix réduit.

La mission lunaire à tenter

Firefly Aerospace opère à l’intersection de deux secteurs en plein essor : l’espace commercial et la modernisation de la défense. Alors qu’Intuitive Machines a capté l’enthousiasme de cette année, la valorisation actuelle de Firefly, combinée à ses flux de revenus contractuels et à sa position stratégique dans la défense, suggère des dynamiques risque-rendement différentes.

L’économie spatiale ne se limite pas aux citations lunaires—il s’agit de modèles d’affaires durables. Sur ce critère, Firefly mérite une place dans les portefeuilles tournés vers l’avenir.

Scott Levine n’a aucune position dans aucune des actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Kratos Defense & Security Solutions.