Les marchés régionaux naviguent dans une négociation turbulente alors que le sentiment de risque évolue à travers l'Asie

Les actions asiatiques ont présenté une image fragmentée mardi, alors que les investisseurs institutionnels réévaluaient leur exposition aux valorisations technologiques, tandis que les pressions géopolitiques s’intensifiaient dans toute la région. La séance a reflété la prudence des investisseurs, avec des volumes de trading limités par la fermeture prochaine de l’année. Les mouvements de devises ont suivi le sentiment général de aversion au risque, bien que l’ampleur de la réévaluation ait varié de manière significative selon les symboles monétaires asiatiques et leurs marchés boursiers correspondants.

Pression sur les matières premières pèse sur les bourses axées sur les ressources

La bourse australienne a subi le poids des flux de prises de bénéfices, notamment dans les secteurs des matériaux et de l’exploitation minière. Le S&P/ASX 200 a reculé de 16,21 points pour clôturer à 8 709,49, soit une baisse de 0,19 %, tandis que l’indice All Ordinaries a chuté de 15,70 points ou 0,17 % à 9 016,30. La liquidation des métaux précieux a déclenché une faiblesse en cascade dans le secteur des ressources. Parmi les déclinants notables figuraient Catalyst Metal, Newmont Corporation, Evolution Mining, Neuren Pharmaceuticals, Capstone Copper et Genesis Minerals, qui ont enregistré des pertes allant de 2,5 % à 4 %. À l’inverse, les secteurs défensifs ont montré une force relative, avec James Hardie Industries, Droneshield, Amcor, Woodside Energy, Netwealth Group, QBE Insurance, Tabcorp Holdings et Santos gagnant entre 1 % et 3 %.

Le Nikkei japonais rencontre une faiblesse matinale

Les actions japonaises ont peiné lors de la séance matinale de mardi, le Nikkei 225 ayant initialement glissé à 50 198,07 avant de se redresser modestement à 50 465,35 à la clôture. L’indice de référence a tout de même terminé en baisse de 61,57 points, soit une baisse de 0,12 %. Sumitomo Metal Mining a mené la baisse avec une chute de 3,7 %, reflétant les vents contraires plus larges du secteur des ressources. Les noms orientés consommation et industrie ont également subi des vents contraires, avec Rakuten, Shiseido, Mercari, Japan Steel Works, Toto, Dowa Holdings, Mitsubishi Materials, Konica Minolta, Nintendo, Takeda Pharmaceuticals, T&D Holdings, SoftBank Group et Hino Motors en baisse de 1 % à 2 %. Quelques points positifs limités ont émergé, Nidec Corp. et Fujitsu ayant presque tous deux progressé de 2 %, tandis que Sumitomo Dainippon, Murata Manufacturing, Furukawa Electric, Inpex Corp., Osaka Gas et Dainippon Screen Manufacturing ont enregistré des gains de 1 % à 1,5 %.

Les marchés du continent et de Hong Kong montrent une divergence

Les actions chinoises continentales ont poursuivi leur baisse lors de la séance, l’indice composite de Shanghai ayant glissé à 3 956,78, reflétant une baisse de 0,21 % à l’approche de la mi-séance. La performance illustre une prudence persistante concernant les grandes capitalisations technologiques. La trajectoire de Hong Kong a divergé fortement, l’indice Hang Seng ayant rebondi de 0,36 % à 25 782,35, suggérant un soutien sélectif aux secteurs axés sur la valeur et aux actions financières moins exposées aux risques de réévaluation technologique.

La Corée fait face à des vents économiques contraires

Le KOSPI sud-coréen a légèrement reculé à 4 217,95, alors que des données économiques faibles ont renforcé le sentiment baissier. Les chiffres de la production industrielle ont révélé une hausse mensuelle ajustée en saison de 0,6 % en novembre, décevant les prévisions consensuelles de 2,2 % de croissance, après une contraction de 4,2 % en octobre (révisé à la baisse par rapport à la baisse initialement rapportée de 4 %). La production annuelle a diminué de 1,4 %, décevant également les attentes de 3 % de croissance après une chute de 8,2 % en octobre (révisé de 8,1 % initialement). Ces indicateurs plus faibles que prévu ont accru les préoccupations concernant la dynamique économique à l’approche de 2024.

Signaux mitigés en Asie du Sud-Est

Le NZX 50 de Nouvelle-Zélande a légèrement progressé, montrant une résilience relative, tandis que l’indice SET de Singapour a avancé de 0,2 %. Par ailleurs, les marchés boursiers en Indonésie et en Malaisie ont dérivé à la baisse, reflétant le sentiment de risque inégal qui imprègne la région. La disparité des performances souligne comment les symboles monétaires asiatiques et leur positionnement économique relatif influencent les flux de capitaux à travers les marchés plus petits.

Contexte général du marché

La faiblesse de la séance reflétait plusieurs courants contraires : prises de bénéfices sur les métaux précieux, valorisations technologiques élevées et incertitudes géopolitiques autour de Taïwan et des tensions Ukraine-Russie. Des volumes faibles avant les fermetures de fin d’année ont amplifié la volatilité intrajournalière, tandis que les investisseurs se repositionnaient en anticipation de préoccupations de liquidité liées au calendrier. La divergence entre les marchés axés sur les matières premières et ceux exposés à la technologie suggère des attentes de reprise bifurquées, certains bourses régionales trouvant leur appui dans des segments orientés vers le marché intérieur, tandis que d’autres restent sous pression en raison des préoccupations externes de valorisation.