Quels titres liés aux véhicules électriques méritent votre attention en 2026 ? Voici ce que révèlent les chiffres

La révolution des véhicules électriques ne ralentit pas — elle s’accélère. Malgré les vents contraires politiques dans certaines régions, les fondamentaux restent convaincants. Les ventes mondiales de VE ont atteint 18,5 millions d’unités au cours des 11 premiers mois de 2025, représentant une hausse de 21 % en glissement annuel. En regardant vers l’avenir, les prévisions suggèrent que les véhicules électriques représenteront environ 42 % du marché mondial des véhicules légers d’ici 2030, avec des volumes attendus à 40,7 millions d’unités par an.

La Chine continue de conduire ce changement, mais les marchés émergents comme l’Inde, la Thaïlande et l’Indonésie prennent de l’élan. L’Europe, quant à elle, a prolongé l’interdiction des véhicules à moteur à combustion au-delà de 2035, signalant un engagement à long terme malgré des ajustements politiques à court terme. Les États-Unis ont peut-être réduit certains subventions pour les VE, mais l’adoption par le secteur privé ne montre aucun signe de recul.

Où se trouve la véritable opportunité : Quatre entreprises à suivre

La domination des bus scolaires Blue Bird

Blue Bird Corporation a trouvé une niche défendable dans le segment du transport zéro émission. Avec plus de 20 000 bus au propane, au gaz naturel et électriques déjà déployés dans les districts scolaires américains, l’entreprise bénéficie de cycles de remplacement de flottes vieillissantes et de vents favorables structurels, notamment la croissance démographique dans la tranche d’âge scolaire. L’entreprise a livré un record de 901 bus électriques en fiscal 2025, avec 680 unités déjà en commande — un signal fort d’une demande soutenue.

Les prévisions de la direction indiquent un chiffre d’affaires pour l’exercice 2026 d’environ 1,5 milliard de dollars avec un EBITDA ajusté d’environ $220 millions. Les estimations de Wall Street suggèrent une croissance des ventes de 6 % en glissement annuel, tandis que le bénéfice par action pourrait augmenter de 13 %. L’entreprise monétise également des services annexes via ses divisions d’énergie et de solutions de recharge, diversifiant ses sources de revenus au-delà de la vente de véhicules. Son empreinte de fabrication aux États-Unis est idéalement positionnée pour répondre à la demande actuelle, avec 60 % des ventes déjà issues de solutions non-diesel.

Workhorse, le jeu à moyen tonnage et la croissance de la flotte

Workhorse Group redéfinit le secteur des véhicules commerciaux par une électrification axée sur le logiciel. La récente fusion avec Motiv Electric Trucks a étendu ses capacités de fabrication et sa gamme de produits, atteignant une capacité nominale de plus de 5 000 véhicules par an. La société a désormais des relations établies avec 10 des plus grands opérateurs de flottes de moyenne capacité en Amérique du Nord.

Ce qui distingue Workhorse, ce n’est pas seulement la production de véhicules — c’est aussi l’exploitation de données opérationnelles en conditions réelles. Grâce à son projet Stables, l’entreprise exploite à la fois des fourgons à marchepied conventionnels et électriques pour FedEx Ground, offrant à la direction une expérience concrète de flotte et des insights inégalés sur le coût total de possession. Cette empreinte opérationnelle, combinée à son carnet de commandes croissant de camions électriques, de fourgons à vendre, de bus scolaires et de véhicules de navette, positionne la société pour une montée en puissance efficace à mesure que l’électrification commerciale s’accélère.

Le tableau financier est prometteur : les estimations consensuelles suggèrent une amélioration de 90 % du bénéfice en glissement annuel en 2025 et une croissance de 56 % en 2026. Avec un bilan sain et jusqu’à $50 millions de capacité d’emprunt supplémentaire, Workhorse conserve la flexibilité de financer son expansion sans dilution du capital.

QuantumScape, la percée dans la batterie

QuantumScape opère dans le segment à plus haut potentiel de la chaîne de valeur des VE : la technologie de batteries de nouvelle génération. Les cellules lithium à état solide de l’entreprise promettent une densité énergétique accrue et des vitesses de charge nettement plus rapides par rapport à la technologie lithium-ion conventionnelle.

Les progrès sont tangibles. En juin 2025, QuantumScape a dévoilé son processus de fabrication Cobra — une avancée qui permet une amélioration d’environ 25 fois plus rapide que le système Raptor précédent, tout en nécessitant beaucoup moins d’espace physique. Cette avancée rend la production à grande échelle réalisable. La livraison d’échantillons B1 a commencé au troisième trimestre 2025, ce qui indique que plusieurs grands constructeurs automobiles mènent désormais des essais sérieux d’évaluation.

Les partenariats se multiplient. Au-delà de Volkswagen (qui a dévoilé un prototype de moto Ducati alimenté par QuantumScape lors du salon IAA Mobility de Munich), la société a signé deux autres accords de développement conjoint avec des constructeurs automobiles mondiaux non nommés. La production de séparateurs en céramique s’intensifie grâce à des partenariats élargis avec Corning et Murata Manufacturing. Les facturations clients ont atteint 12,8 millions de dollars au troisième trimestre — la première de ce type — et la ligne pilote Eagle à San Jose est entièrement équipée. Les estimations de bénéfices suggèrent une croissance de 20 % en 2025 et de 16 % en 2026, bien que la société reste en phase de pré-commercialisation de masse.

ChargePoint : l’échelle de l’infrastructure à un point critique

ChargePoint exploite le plus grand écosystème de stations de recharge VE en Amérique du Nord et en Europe, connectant les conducteurs à 1,3 million de ports de recharge publics et privés dans le monde. Le réseau a permis de parcourir plus de 16 milliards de miles électriques — un témoignage de la fidélité à l’infrastructure et de la dépendance des utilisateurs.

Les actions financières récentes indiquent une stabilité en amélioration. La société a réduit sa dette de $172 millions le mois dernier, plus que divisé par deux ses obligations totales et libérant de la flexibilité sur le bilan. Le lancement de nouveaux produits, notamment sa plateforme ChargePoint de nouvelle génération, permet la surveillance en temps réel des stations, la tarification dynamique et une interaction client réactive — des capacités qui améliorent les marges des opérateurs et la fidélisation des clients.

La traction dans le secteur public s’accélère. ChargePoint a obtenu son troisième contrat d’achat coopératif consécutif avec Sourcewell, simplifiant les achats pour les agences gouvernementales américaines et canadiennes. Des partenariats stratégiques avec Corning et d’autres renforcent ses avantages concurrentiels. Les revenus du troisième trimestre fiscal 2026 ont augmenté de 6 % en glissement annuel pour atteindre 105,7 millions de dollars, avec une croissance de 15 % des revenus par abonnement — la composante à plus haute marge.

Les modèles de Wall Street prévoient une croissance des bénéfices de 32 % en 2026 et de 36 % en 2027, suggérant que l’entreprise passe d’une croissance à tout prix à une montée en puissance rentable.

La conclusion

La transition vers les VE reste intacte malgré le bruit politique. Les entreprises disposant de positions de marché défendables, d’avantages technologiques réels ou jouant un rôle essentiel dans l’infrastructure sont prêtes à capter une valeur substantielle au cours des 12-24 prochains mois. Surveillez la conversion du carnet de commandes de Blue Bird, la montée en puissance de la flotte de Workhorse, le calendrier de commercialisation de QuantumScape et l’expansion des marges de ChargePoint — ces indicateurs détermineront en fin de compte quelles opportunités justifient le risque.