Analyse de sept actions à faible flottant avec un intérêt vendeur élevé : opportunités de short squeeze ?

L’attrait des penny stocks a considérablement évolué, avec de nombreux investisseurs se concentrant désormais sur des opportunités où la couverture courte pourrait déclencher des mouvements de prix explosifs. Lorsqu’une entreprise possède un nombre limité d’actions négociables combiné à un pourcentage important d’actions vendues à découvert, les conditions d’une éventuelle compression apparaissent—en particulier si des catalyseurs positifs interviennent pour forcer la sortie des positions short.

Cette approche n’est pas infaillible, cependant. Les professionnels du marché ont parfois de bonnes raisons d’être baissiers. Voici un examen de sept candidats qui correspondent au profil des actions à faible flottant et qui méritent d’être surveillés :

Allogene Therapeutics (ALLO): Biotech avec une dynamique récente

Allogene Therapeutics opère dans le domaine concurrentiel de la thérapie cellulaire, en se concentrant sur les traitements contre le cancer. Le flottant de la société représente environ 67,4 % des actions en circulation, avec environ 30 % en vente à découvert. Malgré une baisse depuis le début de l’année de plus de 50 %, l’action a récemment connu un bref rallye déclenché par des développements positifs sur les résultats et la présentation de données précliniques lors d’une grande conférence médicale.

Pour les investisseurs en biotech à l’aise avec des entreprises en phase de recherche, la combinaison de nouvelles encourageantes et d’une exposition courte importante crée un scénario risque-récompense intéressant. Une avancée thérapeutique significative pourrait offrir un potentiel de hausse important, bien que les risques d’exécution subsistent.

BioXcel Therapeutics (BTAI): Biotech axée sur l’IA sous pression

BioXcel commercialise sa plateforme en neurosciences en mettant l’accent sur les applications de l’intelligence artificielle. Environ 69,8 % des actions se négocient librement, avec environ 28,45 % en vente à découvert. La société a récemment fait face à des vents contraires, notamment une incertitude liée à la restructuration de l’entreprise et un revers dans le pipeline de novembre, qui a entraîné une chute de 23,4 % en une seule journée.

Alors que le récit autour de l’IA avait initialement attiré l’attention, les défis opérationnels récents ont favorisé le cas baissier. Les acheteurs potentiels devraient évaluer attentivement si le sentiment actuel reflète correctement les perspectives réelles de l’entreprise avant d’engager du capital.

Torrid Holdings (CURV): Vendeur de vêtements de grande taille montrant de la force

Le détaillant de mode grande taille a retrouvé de la visibilité parmi les actions à faible flottant fortement shortées. Seulement 9,16 % des actions se négocient librement, avec 23,3 % du flottant vendu à découvert. Cependant, l’action raconte une histoire importante : elle a triplé, passant d’environ 1,30 $ à 3,70 $ depuis septembre.

Cette ascension rapide suggère que l’optimisme quant à la résilience de l’entreprise face aux préoccupations inflationnistes est déjà intégré dans le prix. Attendre un recul significatif offre une entrée plus prudente avant d’établir une position orientée compression.

Joann (JOAN): Histoire de vente au détail tendue

Avec 28 % du flottant public et 21,65 % en vente à découvert, Joann semble structurellement prête pour une compression. La survie du détaillant de tissus reste précaire, cependant. Bien qu’éviter la faillite en vertu du chapitre 11 pourrait provoquer un rallye marqué, la détérioration des fondamentaux et un rapport sur les résultats à venir (4 décembre) suggèrent que les risques à la baisse l’emportent sur le potentiel de hausse à court terme.

ProKidney (PROK): Jeu de thérapie cellulaire issu d’un SPAC

ProKidney est entré sur les marchés publics via un SPAC sponsorisé par le promoteur notable Chamath Palihapitiya. Le développeur de thérapies cellulaires se négocie actuellement à 80 % en dessous de son prix de lancement SPAC. La pression vendeuse reste élevée, avec 23,4 % du flottant en vente à découvert malgré la baisse.

L’élément préoccupant : la vente par des initiés. Palihapitiya a récemment déchargé environ 7,25 millions d’actions. Lorsque des initiés liquidant après une augmentation de l’intérêt vendeur, cela signale généralement une faiblesse. Éviter ce nom en tant que candidat à la compression est logique.

SiriusXM Holdings (SIRI): Radio par satellite avec potentiel de compression réémergent

SiriusXM est devenu une victime récurrente de compression à découvert cette année. Actuellement, 27,5 % du flottant reste en vente à découvert. Les hedge funds ont initialement comprimé après avoir tenté d’arbitrer la différence de prix entre SIRI et l’action de suivi Liberty SiriusXM Group (LSXMA).

Ces arbitragistes ont rétabli leurs positions suite à l’annonce du spin-off prévu par la société mère Liberty Media. Cette dynamique a recréé des conditions où les traders de détail pourraient à nouveau faire pression sur les vendeurs à découvert professionnels, bien que la complexité autour des spreads de deal nécessite de la prudence.

NuScale Power (SMR): Actif dans l’énergie nucléaire face au scepticisme

NuScale, opérant dans le domaine des petits réacteurs modulaires, bénéficie de vents favorables à l’adoption de l’énergie propre. Pourtant, seulement 63,2 % des actions flottent librement, avec 21,4 % en vente à découvert par rapport au flottant disponible. Un vendeur à découvert influent a même publié des allégations critiques.

L’entreprise possède un potentiel à long terme convaincant, mais la prudence à court terme suggère d’attendre que la direction réponde aux défis de crédibilité avant de considérer cela comme une opportunité de compression.

En résumé

Les actions à faible flottant avec un intérêt vendeur important créent des conditions théoriques de compression, mais la qualité de l’exécution, la dynamique sectorielle et la momentum fondamentale déterminent en fin de compte quels candidats offrent des gains réels. Une recherche approfondie reste essentielle avant d’engager du capital.