Yen japonais en 2025-2026 : Quels sont les signaux que les traders doivent surveiller

La faiblesse du yen en 2566 est devenue un sujet de suivi de près par les investisseurs du monde entier, car le yen n’est pas seulement une monnaie ordinaire, mais aussi un indicateur clé de la santé économique du Japon et reflète la connexion avec le marché mondial. Avec un volume de transactions classé parmi les 5 premiers, le yen continue également de jouer le rôle d’actif refuge en période de crise financière.

Pourquoi le yen s’affaiblit-il continuellement ?

La dépréciation du yen ces derniers temps n’est pas une coïncidence, mais résulte des différences de politique entre les banques centrales. Alors que la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne commencent à assouplir leur politique monétaire restrictive, le Japon reste prudent et ajuste la gestion du contrôle de la courbe de rendement (YCC) avec une confiance relative.

Chiffres supplémentaires de la banque : le Japon est la 4ème économie mondiale, avec un PIB d’environ 4,19 billions de dollars américains, et devrait passer à la 5ème place en 2025. Ce fait reflète la position du Japon dans le système économique mondial.

Principaux facteurs influençant le taux de change JPY/THB

1. Politique de taux d’intérêt et inflation

Le prix du yen s’ajuste en fonction de la différence des taux d’intérêt entre les pays. Actuellement, le taux d’intérêt directeur du Japon est de -0,1 %, tandis que l’inflation au Japon est comprise entre 2,5 % et 3,5 % depuis le début de 2025, dépassant l’objectif de 2 % de la Banque du Japon.

2. Mouvement de la politique d’assouplissement quantitatif (QE)

La Banque du Japon a réduit ses achats mensuels d’obligations de 9 trillions de yens à 7,5 trillions de yens au deuxième trimestre 2025. Ce léger changement a contribué à soutenir la reprise du yen.

3. Balance commerciale (Trade Balance) et demande de devises

La Thaïlande continue d’attirer des capitaux étrangers, ce qui stabilise le baht. Le tourisme et le commerce régional sont solides, ce qui pousse le yen à se déprécier par rapport au baht.

Perspectives de changement en 2025

La paire JPY/THB se négocie actuellement à 0,2176 bahts par yen, légèrement au-dessus du support de plusieurs décennies à 0,2150. Au cours des dix dernières années, le yen s’est déprécié de plus de 30 % par rapport au baht.

Après que la Banque du Japon ait réduit ses achats d’obligations, le yen a rebondi légèrement de 0,2130 à 0,2176, ce qui est considéré comme une explosion technique.

Ce qu’il faut surveiller fin 2025 : si la Banque du Japon sort complètement du YCC et que l’inflation reste élevée, le yen pourrait atteindre 0,2250-0,2300. Mais si la politique monétaire se resserre, le yen pourrait tester de nouveaux plus bas.

Prévisions pour 2026 : quand les principales économies changeront de cap

En regardant la tendance à long terme, le JPY/THB a diminué progressivement depuis 2012. Après être descendu en dessous de 0,2400 en 2023, le yen tente de se redresser mais manque encore de momentum.

Signaux clés pour 2026 :

Si le support à 0,2150 reste en place et que les facteurs économiques concordent, le yen pourrait progressivement remonter vers 0,2300-0,2400 en 2026. Cependant, si le support ne tient pas, le yen pourrait tester de nouveaux plus bas inférieurs à 0,2100, surtout si le Japon continue d’assouplir sa politique monétaire, tandis que la Thaïlande bénéficie d’une croissance régionale forte et de flux de capitaux étrangers.

Facteurs à suivre en 2026 :

1. Différences de taux d’intérêt : si l’inflation mondiale diminue et que la Fed réduit ses taux, tandis que le Japon resserre sa politique, cette différence soutiendra la hausse du yen. Si la BoJ ralentit le resserrement, le yen pourrait rester faible.

2. Signaux de la BoJ : la fin des taux négatifs ou la modification du YCC enverra un signal fort pour le yen, selon le timing.

3. Flux de capitaux et tensions géopolitiques : les investisseurs institutionnels japonais pourraient rapatrier leurs fonds en cas d’incertitude accrue. Les conflits en Asie pourraient augmenter la demande pour le yen en tant qu’actif refuge régional.

Perspective technique : signaux des indicateurs

Le graphique horaire JPY/THB montre des signaux de vente de 7 indicateurs techniques, contre 1 signal d’achat et 5 neutres. La moyenne mobile est équilibrée : 6 signaux d’achat contre 6 signaux de vente.

Cela indique qu’il n’y a pas de tendance claire à court terme, mais les indicateurs techniques inclinés à la baisse montrent une pression baissière, suggérant une tendance baissière à court terme. Cependant, le nombre élevé de signaux de vente et le support à long terme pourraient indiquer un retournement potentiel si le sentiment du marché change.

Conclusion : 2025-2026, un tournant pour le yen

La faiblesse du yen en 2566-2567 dépendra de la rapidité avec laquelle la Banque du Japon changera sa politique. La poursuite du resserrement par la BoJ maintiendra le yen faible, tandis que des changements politiques majeurs pourraient soutenir une reprise.

Les principaux points à suivre pour traders et investisseurs :

• Annonces de la BoJ chaque trimestre
• Différences de taux d’intérêt JPY/USD
• Données d’inflation et de croissance du Japon
• Mouvements de capitaux internationaux

2025 pourrait devenir une année charnière pour le yen après une longue période de dépréciation.