Marchés émergents et opportunités pour les investisseurs : ce qu'il faut savoir sur les marchés émergents

Comprendre en profondeur les marchés émergents

Dans l’époque actuelle, pour un investisseur cherchant à augmenter la valeur de ses actifs, le signal souvent négligé est la croissance économique dans différentes régions appelées Marchés Émergents, qui diffèrent énormément du passé. En effet, ces pays disposent désormais d’entreprises technologiques, d’innovations et d’une dynamique économique forte, devenant des centres de croissance mondiale.

Marché Émergent ou marché en développement est défini comme un marché en phase de croissance, avec un potentiel d’expansion économique rapide. De nombreux investisseurs s’y intéressent car ils croient pouvoir obtenir des rendements supérieurs à ceux du marché général, en profitant de la croissance et de l’expansion démographique des biens, services et consommation.

Marchés Émergents par région

Les marchés émergents sont répartis à travers le monde, en 3 grands groupes régionaux :

Région Asie : Thaïlande, Corée du Sud, Chine, Inde, Malaisie, Philippines, Taïwan, Indonésie, Pakistan

Région Amérique Latine : Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Mexique, Pérou, Venezuela

Région Europe de l’Est et Moyen-Orient : République tchèque, Hongrie, Pologne, Russie, Israël, Jordanie, Maroc, Égypte, Afrique du Sud, Turquie

BRICS : 5 grandes puissances économiques des Marchés Émergents

Parmi les marchés émergents les plus importants, on trouve le groupe BRICS, acronyme désignant 5 pays leaders de la croissance : Brésil (Brazil), Russie (Russia), Inde (India), Chine (China), Afrique du Sud (South Africa)

Les BRICS jouent un rôle croissant sur la scène économique mondiale, représentant environ 1/4 du PIB mondial total, formant ainsi une nouvelle puissance qui défie et équilibre l’influence des États-Unis et de l’Union européenne. Ce terme a été inventé par Jim O’Neill de Goldman Sachs pour désigner le déplacement du pouvoir économique du groupe G7 vers les pays en développement.

Caractéristiques des marchés émergents

Taux de croissance

Les marchés émergents affichent un taux de croissance du PIB supérieur à celui des marchés développés, avec une population en rapide augmentation, créant une classe moyenne avec un pouvoir d’achat accru. Ce facteur stimule l’investissement et l’expansion commerciale.

Risques et opportunités

Certains marchés émergents ont encore un système financier instable, avec des difficultés d’accès au financement et de gestion des risques. Cependant, leur ouverture au commerce international reflète une transformation structurelle de leur économie.

Instabilité politique

Les marchés émergents présentent souvent un risque politique et financier plus élevé. Conflits, changements de politiques et crises financières peuvent avoir des impacts significatifs.

Potentiel industriel

De nombreux marchés émergents disposent de régions et d’industries en rapide développement, offrant de grandes opportunités d’investissement et une main-d’œuvre potentiellement qualifiée.

Marchés développés (Developed Markets) : en quoi diffèrent-ils des marchés émergents ?

Les marchés développés, comprenant les États-Unis, l’Europe, le Japon, l’Australie, ont des caractéristiques distinctes :

• Population à revenu élevé, éducation et formation de qualité
• Systèmes de santé et de protection sociale avancés
• Industries et services solides, investissements importants en science et technologie
• Gouvernance démocratique, état de droit, stabilité politique
• Système financier stable, marchés financiers matures

Différence principale : Les marchés développés offrent souvent des rendements plus faibles mais avec moins de risques, tandis que les marchés émergents ont un potentiel de rendement élevé mais avec plus d’incertitude.

MSCI Emerging Markets Index : un outil de mesure de performance

MSCI Emerging Markets Index est l’indice principal évaluant la performance des marchés boursiers des pays émergents, élaboré par MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International)

Caractéristiques principales

• Composé de titres de marchés comme la Chine, le Brésil, l’Inde, la Russie et d’autres pays en croissance
• Mis à jour pour refléter les changements du marché et de l’économie
• Les actions sont pondérées selon la taille du marché de chaque entreprise, pour une représentation équilibrée
• Très utilisé pour comparer la performance des investissements

Les investisseurs peuvent accéder aux marchés émergents via des fonds ETF ou des contrats à terme, qui suivent directement le MSCI Emerging Markets Index.

Pourquoi envisager d’investir dans les marchés émergents ?

1. Potentiel de croissance élevé

Les marchés émergents ont souvent un taux de croissance du PIB supérieur à celui des marchés développés. Par exemple, si les États-Unis croissent de 2-3% par an, ces pays peuvent atteindre 3% ou plus, grâce à une population nombreuse et une main-d’œuvre en âge de travailler importante. La demande pour biens, services et la construction de leur statut social augmentent, favorisant une croissance économique plus dynamique.

2. Diversification du portefeuille

Investir dans les marchés émergents permet de diversifier le portefeuille, car ces marchés ont souvent une faible corrélation avec les marchés développés. Cette non-corrélation réduit le risque global et peut augmenter les rendements.

3. Valorisation inférieure

Les actions des marchés émergents sont souvent sous-évaluées par rapport à celles des marchés développés, offrant des opportunités de valorisation lors de la croissance continue de ces économies.

Avantages et inconvénients d’investir dans les marchés émergents

Avantages

• Croissance rapide : potentiel de croissance économique élevé, ouverture à de nouvelles entreprises
• Ressources abondantes : certains marchés disposent de pétrole, minerais et énergie précieux
• Coûts de production faibles : main-d’œuvre et coûts opérationnels moins chers
• Augmentation de la consommation : classe de consommateurs en expansion rapide
• Soutien à la recherche : industries technologiques en plein essor

Inconvénients

• Instabilité économique : risques accrus, volatilité financière
• Risques politiques : conflits, instabilité, changements de régime
• Législation en évolution : incertitude réglementaire et administrative
• Contrôles peu stricts : risques juridiques et de sécurité
• Risque de change : volatilité des devises pouvant impacter l’investissement

Stratégies d’investissement adaptées

Investir dans les marchés émergents nécessite une planification prudente :

• Choisir des entreprises solides : rechercher des actions avec des fondamentaux robustes, capables de croître avec la reprise mondiale
• Évaluer la compétitivité : privilégier les secteurs avec une compétitivité durable
• Prêter attention à l’ESG : gestion responsable, respect de l’environnement
• Obligations d’État : si intérêt pour la dette, soutenir des obligations de pays avec de bonnes bases économiques
• Diversifier le portefeuille : investir dans plusieurs pays et secteurs pour limiter le risque

En résumé

Après la pandémie de COVID-19, la situation économique évolue rapidement, obligeant les investisseurs à choisir entre marchés développés et marchés émergents. La clé est une étude approfondie pour saisir les opportunités de rendement adaptées.

Les Marchés Émergents (Emerging Markets) ne doivent pas être négligés, car ils offrent un potentiel de croissance élevé et des opportunités d’investissement significatives. Sur le moyen et long terme, il est essentiel de maintenir une allocation équilibrée dans votre portefeuille pour équilibrer potentiel et risque.