Pourquoi les investisseurs doivent-ils comprendre "ce que signifie l'offre" et sa relation avec la demande

Vous vous êtes déjà demandé pourquoi les prix des actions clôturaient en hausse le matin, mais chutaient l’après-midi ? Aujourd’hui, malgré de bonnes nouvelles, le prix ne monte pas. De tels phénomènes étranges sur le marché ont tous une réponse basée sur le principe économique le plus fondamental : la relation entre l’offre et la demande.

Cependant, de nombreux investisseurs ne comprennent toujours pas comment ces deux forces fondamentales fonctionnent et dans quelle mesure elles peuvent nous aider à prévoir la direction des prix. Cet article va donc élucider ce mystère pour que vous puissiez l’appliquer efficacement dans vos investissements.

Deux forces qui déterminent le prix : l’offre et la demande

Tout d’abord, il faut comprendre ce que signifie l’offre et en quoi elle diffère de la demande.

Sur le marché, il y a des produits (, y compris des actions ), de la même gamme, mais deux groupes de personnes pensent différemment : l’un veut acheter, l’autre veut vendre.

La demande (Demand) - la force d’achat qui anime le marché

La demande ne désigne pas simplement le désir d’acheter, mais le besoin à différents niveaux de prix. Par exemple, à 100 bahts, il y a 1 000 actions que quelqu’un souhaite acheter, mais à 110 bahts, il n’y en aurait peut-être que 500.

En traçant ces données sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui a une pente descendante, reflétant la règle fondamentale : prix élevé → demande diminue et prix bas → demande augmente.

Pourquoi cela ?

1) Effet revenu (Income Effect) : lorsque le prix baisse, votre portefeuille semble avoir plus de valeur. Vous pouvez donc acheter plus avec le même montant d’argent.

2) Effet substitution (Substitution Effect) : lorsque cette action baisse de prix, elle paraît plus attractive que d’autres, vous choisissez donc d’en acheter davantage.

Les facteurs qui influencent la demande en dehors du prix :

• Revenu des consommateurs : une économie en croissance signifie que les gens ont plus d’argent à investir.
• Confiance : si cette entreprise va continuer à croître, cela influence fortement la demande.
• Saisons et tendances : par exemple, augmentation des commandes de matériaux de construction en saison des pluies.
• Prévisions de prix futures : si l’on pense que le prix va continuer à monter, on achète dès aujourd’hui.

L’offre (Supply) - l’autre côté de l’équation

L’offre désigne la volonté de vendre, qui est le contraire de la demande. À 100 bahts, un vendeur peut être prêt à vendre 500 actions, mais à 110 bahts, il pourrait être prêt à en vendre jusqu’à 1 000.

La courbe d’offre (Supply Curve) a une pente ascendante, reflétant que prix élevé → volonté de vendre accrue et prix bas → volonté de vendre réduite.

La nature du vendeur est simple : si le prix est bon, il vend beaucoup ; si le prix est effrayant, il préfère attendre.

Les facteurs qui modifient l’offre :

• Coûts de production : si les coûts de main-d’œuvre augmentent, la production devient plus chère, et les vendeurs sont moins enclins à vendre.
• Technologie : une nouvelle technologie réduit les coûts → augmentation de l’offre.
• Politiques gouvernementales : hausse des taxes → coûts plus élevés → moins de vente.
• Prévisions : si l’on pense que le prix va continuer à monter, les vendeurs préfèrent garder leurs actions.

Point d’équilibre : là où le marché se stabilise

L’offre et la demande sont opposées, mais toutes deux proviennent d’une force égale à un certain point, appelé point d’équilibre (Equilibrium), où les deux courbes se croisent.

À ce point :

• La quantité que les acheteurs veulent acheter = la quantité que les vendeurs veulent vendre
• Le prix qui en résulte = le prix qui satisfait les deux parties
• Le marché est en équilibre, le prix ne fluctue pas fortement

Cependant, cet équilibre peut changer si de nouveaux facteurs interviennent.

Si le prix dépasse l’équilibre :

• Les vendeurs, voyant un bon prix, augmentent leur offre
• Les acheteurs, voyant un prix élevé, réduisent leur demande
• Surplus de produits → baisse des prix par les vendeurs → retour à l’équilibre

Si le prix est inférieur à l’équilibre :

• Les acheteurs, voyant un prix bas, augmentent leur demande
• Les vendeurs, voyant un prix faible, réduisent leur offre
• Pénurie → hausse des prix par les acheteurs → retour à l’équilibre

Marché financier : l’offre et la demande plus complexes

Sur le marché des actions et des actifs financiers, l’offre et la demande ont des caractéristiques plus spécifiques.

Qu’est-ce qui influence l’offre et la demande sur le marché financier ?

1) Liquidité du système (Liquidity) :

• Beaucoup d’argent dans le système → plus de fonds disponibles → augmentation de la demande
• Peu d’argent → moins d’investissements → baisse de la demande

2) Taux d’intérêt :

• Taux bas → épargne moins rentable → investissement en actions plus attractif
• Taux élevé → dépôt bancaire plus intéressant → demande en actions diminue

3) Confiance des investisseurs :

• Économie en croissance, profits des entreprises en hausse → plus d’acheteurs
• Situation économique mauvaise, peur accrue → vente massive

Qu’est-ce qui influence l’offre sur le marché boursier ?

1) Politique des entreprises :

• Rachat d’actions → réduction du nombre d’actions en circulation → offre diminue
• Augmentation de capital → plus d’actions → offre augmente

2) Introduction en bourse (IPO) :

• Nouvelle entreprise entre sur le marché → augmentation des actions disponibles → offre augmente d’un coup

3) Réglementations du marché :

• Période de silence après IPO → actionnaires majeurs doivent attendre pour vendre → offre réduite

Pourquoi les traders doivent connaître cela ?

Du point de vue de l’analyse fondamentale (Fundamental Analysis)

Les hausses et baisses des prix ne sont pas dues à des forces mystérieuses, mais à la dynamique d’achat et de vente.

• Prix en hausse = force d’achat plus forte que (l’offre > la demande)
• Prix en baisse = force de vente plus forte que (l’offre > la demande)

En analyse fondamentale, cette force provient de l’évaluation de la valeur de l’entreprise.

• Bonne nouvelle → investisseurs convaincus → prêts à payer plus cher → forte force d’achat
• Résultats supérieurs aux attentes → objectif de prix en hausse → demande en forte augmentation
• Mauvaises nouvelles → investisseurs craintifs → vente rapide → forte force de vente

Du point de vue de l’analyse technique (Technical Analysis)

Une bonne technique consiste à observer le mouvement des prix pour décrypter la force d’achat ou de vente.

1) Price Action - Lecture des chandeliers :

• Chandeliers verts, corps large : forte pression d’achat
• Chandeliers rouges, corps large : forte pression de vente
• Doji (Doji) : forces opposées en présence, pas encore clair qui l’emporte

2) Analyse de tendance - Suivi de la tendance :

• Nouveaux sommets successifs : demande toujours forte, tendance haussière
• Nouveaux creux successifs : offre toujours forte, tendance baissière
• Prix oscillant : incertitude, en attente d’un breakout

3) Support & Résistance :

• Support = zone où la demande est forte (les acheteurs veulent acheter)
• Résistance = zone où l’offre est forte (les vendeurs veulent vendre)

Stratégie concrète : Trading dans les zones de demande et d’offre

La technique appelée Demand Supply Zone consiste à repérer les moments où le prix chute ou monte rapidement (démontre une extrême), puis à attendre une consolidation, établir une base (Base), avant une explosion.

Exemple 1 : Tendance haussière (Demand Zone Rally-Base-Rally, RBR)

Le prix monte comme une fusée (avec une forte demande) → pause pour une correction (nouvelle consolidation) → reprise de la hausse

Les traders entrent en position lorsqu’ils voient le prix dépasser la zone de consolidation, confirmant la poursuite de la tendance haussière.

Exemple 2 : Tendance baissière (Supply Zone Drop-Base-Drop, DBD)

Le prix chute violemment (avec une forte offre) → pause pour une correction (avant de continuer à descendre) → baisse continue

Les traders vendent lorsque le prix dépasse la zone de consolidation vers le bas.

En conclusion

L’offre, c’est quoi ? Cela représente la moitié de l’image pour comprendre le marché. L’autre moitié, c’est la demande.

Celui qui maîtrise bien ces deux forces peut voir ce que le marché est en train de faire, comprendre ce qui se passe, et anticiper la suite.

En s’entraînant à lire les graphiques, en observant les mouvements réels, et en continuant à apprendre, vous développerez peu à peu la mentalité d’un investisseur professionnel.