Sept investisseurs légendaires qui ont redéfini les meilleurs investisseurs de tous les temps — et ce qu'ils peuvent vous apprendre

Comme l’a dit un jour Charlie Munger, les personnes les plus performantes ne sont pas nécessairement les plus intelligentes — ce sont celles qui n’arrêtent jamais d’apprendre. Si vous souhaitez devenir un meilleur investisseur, apprendre des plus grands esprits de l’histoire est le raccourci le plus rapide.

Les Titans : Warren Buffett et Charlie Munger

Warren Buffett est peut-être la figure la plus emblématique de l’histoire de l’investissement. Depuis qu’il a pris la tête de Berkshire Hathaway en 1965, il l’a transformée en un empire $880 milliard, réalisant un rendement annuel de 19,8 % contre 10,2 % pour le S&P 500 sur près de 60 ans. Sa règle d’or ? Restez dans votre cercle de compétence. Ne poursuivez pas des industries que vous ne comprenez pas.

Charlie Munger, partenaire de Buffett depuis des décennies, était tout aussi brillant. Pendant sa période de gestion indépendante (1962-1975), il a également obtenu un rendement annuel de 19,8 %. Munger a enseigné à Buffett que l’achat d’entreprises excellentes à des prix équitables vaut mieux que des entreprises médiocres à prix d’aubaine — une philosophie qui a façonné l’investissement en valeur moderne.

Les Révolutionnaires de l’Investissement en Valeur

Seth Klarman reste moins connu du grand public, mais son fonds Baupost a livré environ 20 % de rendement annuel depuis 1983. Son concept fondamental — la marge de sécurité — suggère d’acheter des actifs en dessous de leur valeur intrinsèque. Ce principe, si fondamental qu’il a intitulé son livre d’après, distingue les traders amateurs des investisseurs sérieux.

Hetty Green, née en 1834, a prouvé que l’investissement discipliné traverse les siècles. Autrefois la femme la plus riche d’Amérique, elle a transformé son héritage de 5-7 millions de dollars en environ $100 million grâce à une gestion astucieuse et une extrême frugalité. Sa mantra intemporel : “Achetez pas cher et vendez cher, agissez avec économie et astuce, et soyez persévérant.”

John Neff a obtenu des résultats tout aussi impressionnants par des méthodes différentes. En gérant le fonds Windsor de Vanguard pendant 31 ans (1964-1995), il a plus que doublé les rendements du S&P 500 en recherchant des actions sous-évaluées avec de faibles ratios cours/bénéfices et des rendements en dividendes.

Les Maîtres Modernes et Changeurs de Jeu

Joel Greenblatt a démocratisé l’investissement grâce à sa “formule magique” — une stratégie pour acheter des entreprises supérieures à la moyenne à des prix inférieurs à la moyenne. Lorsqu’il gérait le fonds spéculatif Gotham Capital, il a connu une croissance impressionnante de 40 % par an sur plus de 20 ans.

Jack Bogle, fondateur de Vanguard et architecte des fonds indiciels, a révolutionné l’investissement entièrement. Il a prouvé que 92 % des fonds communs de placement à grande capitalisation ne parviennent pas à battre le S&P 500 sur 15 ans. Ses fonds indiciels à faibles frais ont éliminé la nécessité de devenir un génie de la sélection d’actions — un don qui a transformé la planification de la retraite pour des millions.

La Vérité Universelle

Que vous suiviez le génie concentré de Buffett, la philosophie de la marge de sécurité de Klarman, ou la sagesse passive de Bogle, ces meilleurs investisseurs de tous les temps partagent une caractéristique : ils ont appris sans relâche et ont adhéré à leurs principes. Plus vous étudiez leurs méthodes, mieux vous serez équipé pour bâtir une véritable richesse.