Dirigeants de Polygon : En 2025, les institutions investiront massivement sur le marché des cryptomonnaies, le retrait des investisseurs particuliers n'est qu'un phénomène temporaire

Écrit par : Centreless

En 2025, le marché des cryptomonnaies connaît un tournant structurel : les investisseurs institutionnels deviennent les acteurs principaux, tandis que l’intérêt des particuliers diminue nettement. Récemment, Aishwary Gupta, responsable des paiements mondiaux et des actifs physiques chez Polygon Labs, a souligné lors d’une interview que les fonds institutionnels représentent désormais environ 95 % des flux entrants dans la secteur des cryptomonnaies, tandis que la part des particuliers n’est plus que de 5 %-6 %, ce qui marque un changement significatif dans la dynamique du marché.

Il explique que ce virage des institutions n’est pas motivé par l’émotion, mais résulte naturellement de la maturité croissante des infrastructures. Parmi les géants de la gestion d’actifs tels que BlackRock, Apollo, Hamilton Lane, certains allouent 1 %-2 % de leur portefeuille aux actifs numériques, accélérant leur implantation via des ETF et des produits de tokenisation sur la blockchain. Gupta cite en exemple la collaboration avec Polygon, notamment le test de transactions DeFi sous la supervision de la Monetary Authority of Singapore (MAS) par JPMorgan, le projet de tokenisation de dettes d’État par Ondo, ainsi que le staking réglementé avec la banque AMINA, illustrant ainsi que les chaînes publiques peuvent désormais répondre aux exigences de conformité et d’audit du secteur financier traditionnel.

Les deux principaux moteurs de l’entrée des institutions sont la recherche de rendement et l’amélioration de l’efficacité opérationnelle. La première étape consiste principalement à obtenir des rendements stables via la tokenisation de dettes d’État, le staking bancaire, etc. La deuxième étape est propulsée par l’amélioration de l’efficacité grâce à la blockchain, avec des avancées telles que des vitesses de règlement plus rapides, la mutualisation de la liquidité et la programmabilité des actifs, ce qui incite les grandes institutions financières à expérimenter des structures de fonds et des modes de règlement sur la blockchain.

En revanche, le retrait des investisseurs particuliers provient principalement des pertes et de la perte de confiance liées à la période des Meme Coins, mais Gupta insiste sur le fait que ce n’est pas une perte définitive. Avec l’émergence de produits mieux réglementés et plus transparents en termes de risques, les particuliers reviendront progressivement.

Concernant la crainte que l’entrée des institutions n’affaiblisse le principe de décentralisation des cryptomonnaies, Gupta pense que tant que les infrastructures restent ouvertes, la participation des institutions ne centralisera pas la blockchain, mais renforcera sa légitimité. Il souligne que le futur du réseau financier sera une fusion où DeFi, NFT, dettes d’État, ETF et autres classes d’actifs coexisteront sur une même blockchain publique.

Pour ce qui est de savoir si la domination des institutions pourrait freiner l’innovation, il admet que dans un environnement davantage axé sur la conformité, certains expérimentations seront limitées, mais à long terme, cela contribuera à construire un secteur plus robuste et évolutif, plutôt qu’à privilégier des essais rapides et désordonnés en « brisant les règles ».

En regardant l’avenir, il pense que la liquidité institutionnelle continuera de renforcer la stabilité du marché, que la volatilité diminuera une fois les activités spéculatives réduites, et que la tokenisation des RWA ainsi que les réseaux de staking de niveau institutionnel se développeront rapidement. L’interopérabilité deviendra également un enjeu clé, les institutions ayant besoin d’infrastructures permettant de transférer des actifs de manière fluide entre différentes chaînes et couches de synthèse.

Gupta insiste sur le fait que l’entrée des institutions ne constitue pas une « prise de contrôle » de la part des finances traditionnelles, mais plutôt une co-construction d’une nouvelle infrastructure financière. Les cryptomonnaies évoluent ainsi, passant d’actifs spéculatifs à une technologie fondamentale centrale du système financier mondial.