Un nouvel ETF Bitcoin mise sur le trading nocturne - U.Today

Nicholas Financial Corporation, un gestionnaire d’actifs boutique réputé pour ses stratégies spécialisées en revenu fixe et alternatives, a déposé une demande pour un nouveau fonds négocié en bourse Bitcoin (ETF) qui ne détiendra la principale cryptomonnaie que pendant la nuit.

Eric Balchunas, l’analyste ETF de référence, l’a qualifié de produit “Bitcoin After Dark”.

Le fonds cherche à tirer parti de certains schémas montrant qu’une part disproportionnée des gains de prix du Bitcoin phare se produit pendant les heures “après-clôture” du marché américain.

La mécanique centrale du fonds consiste à acheter une exposition au Bitcoin à la clôture du marché américain (16h00 ET) et à la vendre à l’ouverture (9h30 ET).

Pendant les périodes sans exposition, il se repositionne dans des bons du Trésor américain à faible risque pour générer du rendement et préserver le capital.

Balchunas a prédit que l’ETF pourrait finalement afficher de meilleures performances.

Le Bitcoin surperforme-t-il la nuit ?

Les données empiriques montrent de façon constante que le Bitcoin (BTC) a historiquement généré des rendements moyens plus élevés pendant les périodes après la clôture (par rapport à l’heure de l’Est des États-Unis).

Ce schéma a été observé dans de multiples études et ensembles de données couvrant la période 2015–2025. Pendant la nuit aux États-Unis, la liquidité du marché tend à être plus faible. L’activité de trading asiatique chevauche également les heures nocturnes américaines.

Cependant, les périodes nocturnes présentent également une plus grande volatilité et un risque accru. De plus, cet avantage s’est réduit à mesure que le Bitcoin s’est développé.

Ce phénomène n’est pas propre au Bitcoin. Des biais nocturnes similaires apparaissent sur les actions et le marché des changes.