Bitcoin est un pullback ou un nouveau Marché baissier ?

Compilation : Blockchain en langage courant

Le Bitcoin a commencé à montrer des signes clairs de faiblesse, la récente chute en dessous de six chiffres (100 000 dollars) amenant les gens à réévaluer les perspectives à court terme. Avec la perte de certains niveaux techniques et de blockchain importants, j'ai réajusté mon scénario de base, selon lequel la probabilité de tester de nouveaux sommets historiques dans les semaines à venir est tombée en dessous de 50 %. Si les niveaux principaux sont rétablis, cette situation pourrait changer rapidement, mais avant cela, l'état du marché semble être passé d'une forte tendance haussière à une phase de correction.

“Acheter au creux” (Buying The Dip)

Le Bitcoin a connu un recul assez important, mais à moins d'être dans une tendance haussière confirmée, acheter à bas prix n'est pas toujours la meilleure méthode. Dans un environnement de marché baissier, les corrections naissantes peuvent encore entraîner une forte baisse des prix. Les retraits à court terme et imminents sont typiques dans un marché en tendance baissière, il devient donc plus important de réagir en fonction des données, plutôt que de prédire proactivement le fond.

À partir de notre analyse graphique du Prix réalisé des détenteurs à court terme (Short-Term Holder Realized Price) du dernier cycle, nous pouvons voir ce modèle de multiples corrections. Il est également clair que cet indicateur a joué un rôle clé de résistance à ce stade, et ce n'est que lorsque le BTC a retrouvé le niveau du prix réalisé des détenteurs à court terme qu'il a connu un rebond soutenu.

Figure 1 : Comme observé lors du cycle précédent, plusieurs retraits ont eu lieu avant d'atteindre le fond du marché.

Mais il y a un avertissement : si le prix récupère effectivement les niveaux clés, l'ensemble du tableau changera. C'est pourquoi il peut être judicieux de faire une petite allocation lors de ce recul, et de retarder d'achats supplémentaires jusqu'à ce que nous voyions une cohérence macro des niveaux, adoptant ainsi une approche défensive de récupération.

Niveau d'observation clé

MVRV Z-Score et prix réalisé du Bitcoin (prix réalisé du Bitcoin) indiquent plus clairement où se situe la base de coûts du marché plus large. Actuellement, la base de coûts réalisée du réseau se concentre dans une fourchette de plus de 50 000 dollars, mais ce chiffre augmente chaque jour.

Figure 2 : Historiquement, le fond du marché baissier se produit généralement lorsque le prix du BTC est inférieur au prix réel.

Moyenne Mobile sur 200 Semaines (200-Week Moving Average) a également montré une situation similaire, car elle se situe actuellement également dans la fourchette des 50 000 dollars. Historiquement, les points de rencontre de cet indicateur avec le prix ont offert de fortes opportunités d'accumulation à long terme.

Figure 3 : 200WMA suggère également que $55k est un point d'accumulation, bien qu'il augmente chaque jour.

Ces derniers jours, ils augmentent lentement, ce qui signifie qu'un potentiel creux pourrait se former autour de 60 000 dollars, 65 000 dollars ou plus, selon la durée de la tendance de Bitcoin. Un point important est que lorsque le prix au comptant se négocie près du coût moyen historique du réseau, la valeur a tendance à se stabiliser, et les niveaux de soutien d'achat clés offrent une cohérence.

Signal d'offre et de demande

Valeur des jours détruits (VDD) Multiplicateur (Value Days Destroyed (VDD) Multiple) reste un indicateur important pour identifier les points de pression des détenteurs à long terme et expérimentés. Une interprétation très faible indique qu'une grande quantité de crypto-monnaies n'a pas été déplacée depuis longtemps, ce qui est généralement en accord avec le creux du marché. Cependant, une augmentation à court terme peut indiquer une pression de capitulation, ce qui est souvent accompagné ou précédé de points de retournement importants sur le marché.

Figure 4 : La lecture actuelle du multiplicateur VDD indique que des participants plus importants et plus expérimentés restent très actifs sur le marché.

Actuellement, avec la baisse des prix, cet indicateur continue d'augmenter, ce qui indique que beaucoup de détenteurs sont fatigués de vendre. Cela ne correspond pas aux caractéristiques d'un creux de cycle, qui est généralement une vente forcée extrême et une compression à court terme. À ce stade, le marché semble se libérer progressivement, plutôt que d'être épuisé. Dans le même temps, le volume des détenteurs à long terme (Long Term Holder) idéalement, avant de confirmer tout creux significatif, cet indicateur devrait se stabiliser et commencer à augmenter à nouveau, car le creux se forme lorsque les participants les plus patients commencent à détenir (accumuler) plutôt qu'à sortir.

Taux de financement

Les périodes de peur extrême se manifestent souvent par un grand nombre de positions vendeuses, comme l'indiquent les taux de financement Bitcoin (Bitcoin Funding Rates) avec un taux de financement négatif et des pertes réalisées énormes. Ces conditions montrent que les mains faibles ont cédé et que les mains fortes absorbent cette offre.

Figure 5 : Le moment où le taux de financement du Bitcoin devient gravement négatif se concentre généralement sur des creux de marché importants, suivi d'un rebond des prix.

Le marché n'a pas encore montré les ventes paniques emblématiques et les positions à la baisse généralement associées aux profondes creux cycliques. Sans pression sur le marché des dérivés et sans hâte à réaliser des pertes, il est difficile de dire que le marché est totalement assaini.

Niveau à récupérer absolument

Supposons que le scénario baissier soit erroné, ce qui est bien sûr le résultat préféré. Dans ce cas, le Bitcoin doit commencer à restaurer les niveaux structurels clés, y compris le seuil psychologique de 100 000 dollars, le prix de réalisation des détenteurs à court terme et la moyenne mobile sur 350 jours, comme le montre le graphique des multiplicateurs de ratio d'or (Golden Ratio Multiplier).

Figure 6 : BTC doit continuer à récupérer la moyenne mobile sur 350 jours pour retrouver une tendance haussière.

Des prix de clôture continus à ces niveaux, ainsi qu'un renforcement des actifs risqués mondiaux, indiqueront que la tendance est en train de changer. Mais avant cela, les données penchent temporairement vers la solidité.

Conclusion

Depuis qu'il a franchi plusieurs niveaux importants, les perspectives sont devenues plus défensives. Les fondamentaux à long terme du Bitcoin n'ont pas de défauts structurels, mais la structure du marché à court terme n'est pas une tendance haussière saine.

Actuellement, les stratégies recommandées incluent acheter systématiquement lors des creux, attendre qu'une cohérence apparaisse avant de procéder à des investissements massifs, respecter les conditions macroéconomiques et les tendances, ainsi que devenir agressif seulement lorsqu'une force est prouvée. La plupart des investisseurs ne peuvent jamais déterminer le sommet ou le creux d'un objectif ; l'objectif est de se positionner près des zones à forte probabilité et d'avoir suffisamment de confirmations de marché pendant plusieurs mois.

Lien de l'article : https://www.hellobtc.com/kp/du/11/6132.html

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